Analisis Kehematan Makro
Apakah Analisis Makroprudensial?
Analisis makroprudensial ialah kaedah analisis ekonomi yang menilai kesihatan, kekukuhan dan kelemahan sistem kewangan.
Memahami Analisis Makroprudensial
Analisis makroprudensial melihat kesihatan institusi kewangan yang mendasari dalam sistem dan menjalankan ujian tekanan dan analisis senario untuk membantu menentukan sensitiviti sistem terhadap kejutan ekonomi. Data makroekonomi dan pasaran juga disemak untuk menentukan kesihatan sistem semasa. Analisis juga memberi tumpuan kepada data kualitatif yang berkaitan dengan rangka kerja institusi kewangan dan persekitaran kawal selia untuk mendapatkan gambaran tambahan tentang kekuatan dan kelemahan dalam sistem.
Apabila melihat kesihatan institusi kewangan asas dalam sistem, analisis makroprudensial menggunakan penunjuk yang menyediakan data tentang kesihatan institusi ini secara keseluruhan termasuk kecukupan modal, kualiti aset, prestasi pengurusan, keuntungan, kecairan dan kepekaan terhadap risiko sistematik.
Data makroekonomi yang digunakan termasuk pertumbuhan keluaran dalam negara kasar (KDNK), inflasi, kadar faedah, imbangan pembayaran, kadar pertukaran, harga aset dan korelasi pasaran dalam sistem.
Analisis senario dan ujian tekanan adalah komponen utama analisis ini. Sebagai contoh, analisis mungkin melihat bagaimana sistem akan menghadapi nilai mata wang yang semakin menurun dan kesannya terhadap KDNK, kadar faedah dan keuntungan institusi asas.
Akhir sekali, analisis makroprudensial melihat kepada komponen utama pasaran kewangan, termasuk penarafan kredit semasa dan hasil serta harga pasaran instrumen kewangan.
Tujuan Analisis Makroprudensial
Analisis makroprudensial direka bentuk untuk mengenal pasti, lebih awal, risiko kepada operasi atau struktur institusi atau pasaran kewangan. Risiko ini dipanggil risiko sistemik. Paling teruk, kesedaran risiko sedemikian boleh membawa kepada krisis kewangan dan meningkatkan kesan makroekonomi daripada krisis tersebut.
Risiko mungkin timbul daripada kitaran kredit,. ciri struktur terbina dalam, dan kelemahan sistem kewangan, atau daripada masalah individu institusi kewangan tertentu. Pengenalpastian risiko yang berkesan memerlukan pembangunan berterusan kit alat kehematan makro.
Selain pengenalpastian risiko, analisis kehematan makro menilai daya tahan institusi kewangan domestik dan antarabangsa serta infrastruktur pasaran kewangan terhadap gangguan yang teruk. Kesalinghubungan pelbagai peserta sistem kewangan juga merupakan sasaran utama penilaian sedemikian, kerana tahap daya tahan sistem kewangan terhadap risiko yang dihantar melalui hubungan ini.
Menjalankan Analisis Makroprudensial
Lazimnya, institusi kewangan akan bekerjasama dalam melaksanakan analisis kehematan makro yang komprehensif. Bank of Finland, sebagai contoh, bekerjasama rapat dengan Pihak Berkuasa Penyeliaan Kewangan Finland dan Kementerian Kewangan negara dalam analisis risiko kehematan makro untuk mewujudkan hubungan antara ekonomi sebenar dan pasaran kewangan. Ia mempunyai pengalaman mendalam dan kecekapan yang luas dalam jenis penyelidikan ini dan bekerjasama rapat dengan beberapa pihak berkuasa kewangan lain dalam analisis kehematan makro mereka, termasuk Lembaga Risiko Sistemik Eropah (ESRB).
Sorotan
Analisis makroprudensial ialah kajian kesihatan, kekukuhan dan kelemahan sistem kewangan untuk mengenal pasti risiko sistemik.
Analisis ini melibatkan melihat data makroekonomi utama seperti pertumbuhan KDNK, inflasi, kadar faedah, kadar pertukaran, harga aset, dsb.
Ia juga melihat kepada kesalinghubungan peserta sistem kewangan, dan bagaimana risiko boleh dihantar melalui sistem melalui hubungan kewangan ini.
