makroprudentiel analyse
Hvad er makroprudentiel analyse?
finansielt systems sundhed, soliditet og sårbarhed .
Forståelse af makroprudentiel analyse
Makroprudentiel analyse ser på de underliggende finansielle institutioners helbred i systemet og udfører stresstests og scenarieanalyser for at hjælpe med at bestemme systemets følsomhed over for chokøkonomi. Makroøkonomiske data og markedsdata gennemgås også for at bestemme sundheden for det nuværende system. Analysen fokuserer også på kvalitative data relateret til finansielle institutioners rammer og det regulatoriske miljø for at få en yderligere fornemmelse af styrken og sårbarhederne i systemet.
Når man ser på sundheden for de underliggende finansielle institutioner i systemet, bruger makroprudentiel analyse indikatorer, der giver data om disse institutioners helbred som helhed, herunder kapitaldækning, aktivkvalitet, ledelsespræstation, rentabilitet, likviditet og følsomhed over for systematiske risici.
De anvendte makroøkonomiske data omfatter vækst i bruttonationalproduktet (BNP), inflation, renter, betalingsbalance, valutakurser, aktivpriser og korrelationen mellem markeder i systemet.
Scenarieanalyse og stresstest er hovedkomponenter i denne analyse. Analysen kan for eksempel se på, hvordan systemet ville klare en støt faldende valutaværdi og dens indvirkning på BNP, renter og underliggende institutions rentabilitet.
Endelig ser makroprudentiel analyse på nøglekomponenter på de finansielle markeder, herunder gældende kreditvurderinger og afkast og markedspriser på finansielle instrumenter.
Formål med makroprudentiel analyse
Makroprudentiel analyse er designet til i god tid at identificere risiciene for en operation eller struktur af finansielle institutioner eller markeder. Disse risici kaldes systemiske risici. I værste fald kan realiseringen af en sådan risiko føre til finansielle kriser og forstærke den makroøkonomiske virkning af sådanne kriser.
Risiko kan opstå fra kreditcyklusser,. indbyggede strukturelle funktioner og sårbarheder i det finansielle system eller fra individuelle problemer i specifikke finansielle institutioner. Effektiv identifikation af risici kræver kontinuerlig udvikling af makroprudentielle værktøjssæt.
Ud over identifikation af risici vurderer en makroprudentiel analyse indenlandske og internationale finansielle institutioners og finansielle markedsinfrastrukturers modstandsdygtighed over for alvorlige forstyrrelser. Sammenkoblingen af forskellige finansielle systemdeltagere er også et hovedmål for sådanne vurderinger, da niveauet af modstandsdygtighed et finansielt system har over for de risici, der overføres gennem disse forbindelser.
Udførelse af makroprudentielle analyser
Typisk vil finansielle institutioner samarbejde om at udføre en omfattende makroprudentiel analyse. Bank of Finland, for eksempel, samarbejder tæt med det finske finanstilsyn og landets finansministerium i makroprudentielle risikoanalyser for at etablere sammenhængen mellem realøkonomien og de finansielle markeder. Den har stor erfaring og omfattende kompetence inden for denne type forskning og samarbejder tæt med en række andre finansielle myndigheder om deres makroprudentielle analyser, herunder European Systemic Risk Board (ESRB).
##Højdepunkter
Makroprudentiel analyse er undersøgelsen af et finansielt systems sundhed, soliditet og sårbarhed for at identificere systemiske risici.
Denne analyse involverer at se på vigtige makroøkonomiske data som BNP-vækst, inflation, renter, valutakurser, aktivpriser mv.
Den ser også på sammenhængen mellem deltagere i det finansielle system, og på hvordan risici kan overføres gennem systemet via disse finansielle forbindelser.
