Makroprudentiell analys
Vad Àr makrotillsynsanalys?
Makroprudentiell analys Àr en metod för ekonomisk analys som utvÀrderar hÀlsan, sundheten och sÄrbarheten i ett finansiellt system.
FörstÄ makrotillsynsanalys
Makroprudentiell analys tittar pÄ tillstÄndet för de underliggande finansiella institutionerna i systemet och utför stresstester och scenarioanalyser för att hjÀlpa till att faststÀlla systemets kÀnslighet för ekonomiska chocker. Makroekonomiska data och marknadsdata granskas ocksÄ för att faststÀlla hur det nuvarande systemet Àr. Analysen fokuserar Àven pÄ kvalitativ data relaterad till finansiella institutioners ramverk och den regulatoriska miljön för att fÄ en ytterligare kÀnsla av styrkan och sÄrbarheten i systemet.
NÀr man tittar pÄ tillstÄndet för de underliggande finansiella institutionerna i systemet anvÀnder makrotillsynsanalys indikatorer som ger data om hÀlsan för dessa institutioner som helhet, inklusive kapitaltÀckning, tillgÄngskvalitet, förvaltningsprestanda, lönsamhet, likviditet och kÀnslighet för systematiska risker.
Makroekonomiska data som anvÀnds inkluderar tillvÀxt av bruttonationalprodukten (BNP), inflation, rÀntor, betalningsbalans, vÀxelkurser, tillgÄngspriser och korrelationen mellan marknader inom systemet.
Scenarioanalys och stresstester Àr viktiga komponenter i denna analys. Analysen kan till exempel titta pÄ hur systemet skulle klara av ett stadigt sjunkande valutavÀrde och dess inverkan pÄ BNP, rÀntor och underliggande institutioners lönsamhet.
Slutligen tittar makrotillsynen pÄ nyckelkomponenter pÄ de finansiella marknaderna, inklusive rÄdande kreditbetyg och avkastningen och marknadspriserna pÄ finansiella instrument.
Syftet med makrotillsynsanalys
Makroprudentiell analys Àr utformad för att i god tid identifiera riskerna för en verksamhet eller struktur hos finansiella institutioner eller marknader. Dessa risker kallas systemrisker. I vÀrsta fall kan realiseringen av en sÄdan risk leda till finansiella kriser och förstÀrka de makroekonomiska effekterna av sÄdana kriser.
Risk kan uppstÄ frÄn kreditcykler,. inbyggda strukturella egenskaper och sÄrbarheter i det finansiella systemet, eller frÄn enskilda problem hos specifika finansinstitut. Effektiv identifiering av risker krÀver kontinuerlig utveckling av makrotillsynsverktyget.
Utöver identifieringen av risker bedömer en makrotillsynsanalys hur motstÄndskraften Àr hos inhemska och internationella finansinstitutioner och finansmarknadens infrastrukturer mot allvarliga störningar. Sammankopplingen mellan olika finansiella systemdeltagare Àr ocksÄ ett viktigt mÄl för sÄdana bedömningar, eftersom nivÄn av motstÄndskraft ett finansiellt system har mot de risker som överförs genom dessa kopplingar.
Genomförande av makrotillsynsanalyser
Vanligtvis kommer finansiella institutioner att samarbeta för att utföra en omfattande makrotillsynsanalys. Finlands Bank har till exempel ett nÀra samarbete med den finska finansinspektionen och landets finansministerium i makrotillsynsriskanalyser för att faststÀlla kopplingarna mellan realekonomin och finansmarknaderna. Den har djup erfarenhet och omfattande kompetens inom denna typ av forskning och har ett nÀra samarbete med ett antal andra finansiella myndigheter i deras makrotillsynsanalyser, inklusive European Systemic Risk Board (ESRB).
Höjdpunkter
- Makroprudentiell analys Àr studiet av hÀlsan, sundheten och sÄrbarheten i ett finansiellt system för att identifiera systemrisker.
â Den hĂ€r analysen innebĂ€r att man tittar pĂ„ viktiga makroekonomiska data som BNP-tillvĂ€xt, inflation, rĂ€ntor, vĂ€xelkurser, tillgĂ„ngspriser osv.
â Den tittar ocksĂ„ pĂ„ samverkan mellan finansiella systemdeltagare och pĂ„ hur risker kan överföras genom systemet via dessa finansiella lĂ€nkar.
