Serie di opzioni
Che cos'è una serie di opzioni?
Una serie di opzioni si riferisce a un raggruppamento di opzioni su un titolo sottostante con lo stesso prezzo di esercizio specificato e lo stesso mese di scadenza. Tuttavia, le opzioni call e put fanno parte di serie separate. Ad esempio, una serie di opzioni call includerebbe le chiamate disponibili su un titolo specifico a un determinato prezzo di esercizio che scadrà nello stesso mese.
Capire la serie di opzioni
Poiché le serie di opzioni contengono call o put sullo stesso titolo allo stesso prezzo che scadono contemporaneamente, i loro prezzi dovrebbero essere estremamente simili. Ad esempio, tutte le chiamate del 20 gennaio 2023 su Apple con un prezzo di esercizio di $ 150 dovrebbero costare all'incirca lo stesso importo. Tuttavia, le opzioni sono altamente volatili e soffrono di problemi di liquidità ,. che possono creare opportunità per i trader. I prezzi effettivi osservati sulle opzioni a volte differiscono significativamente dai valori forniti dal modello Black Scholes.
Sebbene vi siano molte deviazioni dei prezzi reali delle opzioni dai loro valori teorici, la maggior parte di queste opportunità sono troppo piccole perché i singoli investitori possano realizzare profitti significativi.
Un investitore troverà più elenchi di serie di opzioni all'interno di una classe di opzioni designata. Una classe di opzioni si riferisce alla designazione dell'opzione come call o put. Generalmente, la maggior parte degli scambi di opzioni elencherà le opzioni per classe. Pertanto, un investitore che cerca di acquistare opzioni call su un titolo sottostante vedrebbe un lungo elenco di quotazioni di serie di opzioni call, ciascuna con il proprio prezzo di esercizio e scadenza individuali. Allo stesso modo, un investitore che cerca opzioni put su un titolo sottostante guarderebbe prima alla classe di opzioni put per tutte le quotazioni di serie a prezzi di esercizio e date di scadenza diversi.
Tutte le serie di opzioni fanno anche parte dei cicli di opzioni. Ad esempio, la società XYZ potrebbe avere un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 110. Quando l'opzione è elencata, è possibile assegnarle uno dei tre cicli:
Ciclo uno: JAJO — gennaio, aprile, luglio e ottobre
Ciclo due: FMAN — febbraio, maggio, agosto e novembre
Ciclo tre: MJSD — marzo, giugno, settembre e dicembre
Le opzioni negoziate in borsa seguono il ciclo designato, con le quotazioni disponibili per i primi due mesi seguiti dai due mesi successivi per il loro ciclo. Se la chiamata XYZ $ 110 è un ciclo tre, a gennaio avrebbe le seguenti quotazioni: XYZ 110 gennaio, XYZ 110 febbraio, XYZ 110 marzo, XYZ 110 giugno. Ciascun elenco sarebbe considerato una singola serie di opzioni con le quattro offerte di opzioni che rappresentano il ciclo di opzioni. La maggior parte delle quotazioni delle serie di opzioni negoziate in borsa scadrà il terzo venerdì del mese di scadenza della quotazione.
Le negoziazioni di serie di opzioni su borse regolamentate sono supportate da una terza parte, che adempie i contratti di opzione quando si verificano inadempienze. Pertanto, gli investitori in opzioni non devono preoccuparsi troppo del rischio di controparte con le opzioni quotate in borsa. Questa terza parte interverrà per coprire le proprie posizioni in caso di inadempimento di una potenziale controparte. La Options Clearing Corporation ( OCC ) è forse la terza parte più conosciuta che garantisce le opzioni.
Considerazioni speciali
Le serie di opzioni offrono molti modi per fare soldi ai trader. Le serie di opzioni contengono contratti di opzione,. che coprono 100 azioni del titolo sottostante. Tuttavia, le opzioni possono essere negoziate in raccolte di contratti più ampie. Come le azioni e la maggior parte degli altri beni, ci sono disparità di prezzo quando si acquista o si vende all'ingrosso rispetto a piccole quantità . Gli arbitri possono sfruttare la differenza di prezzo risultante per trarne profitto.
Ci sono anche momenti in cui i prezzi delle opzioni si spostano lontano da dove la teoria economica dice che dovrebbero essere. Quando il mercato è instabile, anomalie come la volatilità diventano più pronunciate e creano maggiori possibilità di realizzare profitti. Comprendendo il prezzo delle opzioni, i trader possono sfruttare meglio le deviazioni dei prezzi all'interno delle serie di opzioni.
Mette in risalto
Poiché le serie di opzioni contengono call o put sullo stesso titolo allo stesso prezzo che scadono contemporaneamente, i loro prezzi dovrebbero essere estremamente simili.
Una serie di opzioni si riferisce a un raggruppamento di opzioni su un determinato titolo sottostante con lo stesso prezzo di esercizio specificato e lo stesso mese di scadenza.
Le serie di opzioni offrono molti modi per fare soldi ai trader.
Un investitore troverà più elenchi di serie di opzioni all'interno di una classe di opzioni, che si riferisce alla designazione dell'opzione come call o put.
