Fai una chiamata
Che cos'è una chiamata?
Una put on a call (PoC) è un tipo di opzione composta in base alla quale un'opzione put viene scritta su un'opzione call. Pertanto, ci sono due prezzi di esercizio e due date di esercizio.
Se il proprietario dell'opzione esercita l'opzione put, sarà short su un'opzione call, che è un'opzione che conferisce al proprietario il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un'attività specifica a un prezzo stabilito entro un periodo di tempo definito.
Il valore di una put on a call cambia in proporzione inversa al prezzo delle azioni. Ciò significa che il valore diminuisce all'aumentare del prezzo delle azioni e aumenta al diminuire del prezzo delle azioni. Una put su una chiamata può anche essere nota come opzione di commissione divisa.
Come funziona una chiamata
Quando il titolare esercita una put su una call, chiamata opzione sovrastante, deve quindi consegnare l'opzione call sottostante al venditore e riscuotere un premio in base al prezzo di esercizio dell'opzione put sovrastante. Questo premio è chiamato commissione di ritorno.
In alternativa, quando il titolare esercita un'opzione call composta, deve pagare al venditore dell'opzione sottostante un premio basato sul prezzo di esercizio dell'opzione call sovrastante.
È più comune vedere opzioni composte nei mercati valutari o a reddito fisso,. dove esiste incertezza riguardo alle capacità di protezione dal rischio dell'opzione. I vantaggi delle opzioni composte sono che consentono una grande leva finanziaria e sono più economiche delle opzioni semplici. Tuttavia, se entrambe le opzioni vengono esercitate, il premio totale sarà superiore al premio di una singola opzione.
Nel mercato dei mutui,. le opzioni PoC sono utili per compensare il rischio di variazione dei tassi di interesse tra il momento dell'assunzione dell'impegno del mutuo e la data di consegna prevista.
Applicazione nel mondo reale
Mentre la speculazione nei mercati finanziari sarà sempre una parte importante dell'attività di opzioni composite, le imprese potrebbero trovarle utili quando pianificano o fanno offerte per un grande progetto. In alcuni casi, devono assicurarsi finanziamenti o forniture prima di iniziare o vincere effettivamente il progetto. Se non costruiscono o non vincono il progetto, potrebbero essere lasciati con i finanziamenti di cui non hanno bisogno. In questo caso, le opzioni composite prevedono una polizza assicurativa.
Lo stesso vale anche per le istituzioni che forniscono il finanziamento mentre cercano di coprire la loro esposizione se si impegnano a fornire il denaro necessario alle aziende per i loro progetti e quelle aziende non ottengono i loro accordi.
Opzioni composte
Un'opzione composta è un'opzione per la quale l'attività sottostante è un'altra opzione. Pertanto, ci sono due prezzi di esercizio e due date di esercizio. Sono disponibili per qualsiasi combinazione di call e put. Ad esempio, una put in cui il sottostante è un'opzione call o una call in cui il sottostante è un'opzione put.
Sono disponibili le seguenti opzioni composte:
Call su put : CoP (CaPut): questa è un'opzione call su un'opzione put sottostante. Il proprietario che esercita l'opzione call riceve un'opzione put.
Call on a call : CoC (CaCall): l'investitore acquista un'opzione call con il diritto di acquistare un'opzione call diversa sullo stesso titolo sottostante.
Put su una put : PoP: l'investitore deve consegnare l'opzione put sottostante al venditore e riscuotere un premio in base al prezzo di esercizio dell'opzione put sovrastante.
Put su una call: PoC: l'investitore deve consegnare l'opzione call sottostante al venditore e riscuotere un premio in base al prezzo di esercizio dell'opzione put sovrastante.
Quando il titolare esercita un'opzione call composta, chiamata opzione sovrastante, deve quindi pagare al venditore dell'opzione sottostante un premio basato sul prezzo d'esercizio dell'opzione composta. Questo premio è chiamato commissione di ritorno. In alternativa, quando il detentore esercita un'opzione put composta, deve consegnare l'opzione sottostante al venditore dell'opzione composta.
I trader possono utilizzare opzioni composte per prolungare la vita di una posizione di opzioni ribassiste poiché è possibile acquistare una put con un tempo di scadenza più breve per un'altra put con una scadenza più lunga. In altre parole, possono partecipare alle perdite del sottostante senza accumulare l'intero importo per acquistarlo a scadenza. L'avvertenza è che ci sono due premi pagati e un costo più elevato.
È più comune vedere opzioni composte nei mercati valutari o a reddito fisso, dove esiste incertezza riguardo alle capacità di protezione dal rischio dell'opzione. I vantaggi delle opzioni composte sono che consentono una grande leva finanziaria e sono più economiche delle opzioni semplici. Tuttavia, se entrambe le opzioni vengono esercitate, il premio totale sarà superiore al premio di una singola opzione.
Mette in risalto
Un'opzione put su un'opzione call è un'opzione composta che conferisce al titolare il diritto di vendere un'opzione call
Pertanto, ci sarebbero due prezzi di esercizio: uno per la put e uno per la call sottostante.
Un'opzione put on a call può essere utilizzata da un investitore per estendere la propria copertura su un'attività sottostante a basso costo e può anche essere utilizzata nello sviluppo immobiliare per uscire dai diritti di proprietà senza essere obbligato all'accordo.
