Zadzwoń
Co to jest oferta na połączenie?
Opcja kupna (PoC) to rodzaj opcji złożonej, w której opcja sprzedaży jest wystawiona na opcję kupna. W związku z tym istnieją dwie ceny wykonania i dwie daty wykonania.
Jeśli właściciel opcji skorzysta z opcji sprzedaży, będzie to krótka opcja kupna, która daje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek zakupu określonego składnika aktywów po ustalonej cenie w określonym czasie.
Wartość opcji kupna zmienia się odwrotnie proporcjonalnie do ceny akcji. Oznacza to, że wartość spada wraz ze wzrostem kursu akcji i rośnie wraz ze spadkiem kursu akcji. Rozmowa może być również nazywana opcją podzielonej opłaty.
Jak działa połączenie telefoniczne
Kiedy posiadacz wykonuje opcję sprzedaży kupna, zwaną nadrzędną opcją, musi następnie dostarczyć sprzedającemu bazową opcję kupna i pobrać premię w oparciu o cenę wykonania nadrzędnej opcji sprzedaży. Ta premia nazywana jest opłatą zwrotną.
Alternatywnie, gdy posiadacz wykonuje złożoną opcję kupna, musi zapłacić sprzedającemu opcję bazową premię opartą na cenie wykonania nadrzędnej opcji kupna.
Częściej spotyka się opcje złożone na rynkach walutowych lub o stałym dochodzie,. gdzie istnieje niepewność co do możliwości ochrony przed ryzykiem opcji. Zaletą opcji złożonych jest to, że pozwalają na dużą dźwignię i są tańsze niż opcje proste. Jednakże, jeśli obie opcje zostaną zrealizowane, łączna premia będzie wyższa niż premia za pojedynczą opcję.
Na rynku kredytów hipotecznych opcje PoC są przydatne do zrównoważenia ryzyka zmian stóp procentowych między momentem zaciągnięcia zobowiązania hipotecznego a planowaną datą dostawy.
Aplikacja w świecie rzeczywistym
Podczas gdy spekulacje na rynkach finansowych zawsze będą stanowić główną część złożonej działalności związanej z opcjami, przedsiębiorstwa mogą uznać je za przydatne podczas planowania lub licytowania dużego projektu. W niektórych przypadkach muszą zapewnić finansowanie lub dostawy przed faktycznym rozpoczęciem lub wygraniem projektu. Jeśli nie zbudują lub nie wygrają projektu, mogą zostać z finansowaniem, którego nie potrzebują. W takim przypadku opcje złożone zapewniają polisę ubezpieczeniową.
To samo dotyczy również instytucji zapewniających finansowanie, ponieważ starają się zabezpieczyć swoją ekspozycję, jeśli zobowiążą się do zapewnienia pieniędzy potrzebnych firmom na ich projekty, a te firmy nie wygrają ich transakcji.
Opcje złożone
Opcja złożona to opcja, dla której składnik aktywów bazowych jest inną opcją. W związku z tym istnieją dwie ceny wykonania i dwie daty wykonania. Są dostępne dla dowolnej kombinacji połączeń i opcji sprzedaży. Na przykład transakcja sprzedaży, w której instrumentem bazowym jest opcja kupna, lub opcja kupna, w której instrumentem bazowym jest opcja sprzedaży.
Dostępne są następujące opcje mieszanek:
Call przy opcji sprzedaży : CoP (CaPut) — jest to opcja kupna na bazową opcję sprzedaży. Właściciel, który wykona opcję kupna, otrzymuje opcję sprzedaży.
Call on call : CoC (CaCall) — inwestor kupuje opcję call z prawem do zakupu innej opcji call na tym samym bazowym zabezpieczeniu.
Put na put : PoP — inwestor musi dostarczyć bazową opcję put sprzedającemu i zebrać premię w oparciu o cenę wykonania nadrzędnej opcji put.
Put na call: PoC — inwestor musi dostarczyć sprzedającemu bazową opcję call i zebrać premię w oparciu o cenę wykonania nadrzędnej opcji put.
Kiedy posiadacz wykonuje złożoną opcję kupna, zwaną opcją nadrzędną, musi zapłacić sprzedającemu opcję bazową premię opartą na cenie wykonania opcji złożonej. Ta premia nazywana jest opłatą zwrotną. Alternatywnie, gdy posiadacz wykonuje złożoną opcję sprzedaży, musi dostarczyć opcję bazową sprzedającemu opcję złożoną.
Traderzy mogą korzystać z opcji złożonych, aby przedłużyć czas trwania pozycji na opcje niedźwiedzi, ponieważ możliwe jest kupno opcji sprzedaży z krótszym czasem wygaśnięcia na inną z dłuższym terminem wygaśnięcia. Innymi słowy, mogą uczestniczyć w stratach instrumentu bazowego bez wydawania pełnej kwoty, aby kupić go w momencie wygaśnięcia. Zastrzeżeniem jest to, że płatne są dwie składki i wyższy koszt.
Częściej spotyka się opcje złożone na rynkach walutowych lub o stałym dochodzie, gdzie istnieje niepewność co do możliwości ochrony przed ryzykiem opcji. Zaletą opcji złożonych jest to, że pozwalają na dużą dźwignię i są tańsze niż opcje proste. Jednakże, jeśli obie opcje zostaną zrealizowane, łączna premia będzie wyższa niż premia za pojedynczą opcję.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Opcja kupna to opcja złożona, która daje posiadaczowi prawo do sprzedaży opcji kupna
W związku z tym istniałyby dwie ceny wykonania: jedna dla opcji put i jedna dla bazowej opcji call.
Opcja kupna może być wykorzystana przez inwestora do rozszerzenia zabezpieczenia na aktywach bazowych po niskich kosztach, a także może być wykorzystana w rozwoju nieruchomości, aby wyjść z praw własności bez zobowiązania do transakcji.
