Costo dei fondi
Qual è il costo dei fondi?
Il termine costo dei fondi si riferisce a quanto le banche e gli istituti finanziari spendono per acquisire denaro da prestare ai propri clienti. In parole povere, il costo dei fondi si riferisce al tasso di interesse che le banche devono pagare quando prendono in prestito da una banca della Federal Reserve. Il differenziale tra il costo dei fondi e il tasso di interesse a carico dei mutuatari rappresenta una delle principali fonti di profitto per molte istituzioni finanziarie. Il minor costo dei fondi genera comunemente rendimenti migliori per le banche quando vengono utilizzati per prestiti a breve e lungo termine ai mutuatari. Quando i costi sono elevati, ciò viene trasferito ai mutuatari, il che significa che devono pagare tassi di interesse più elevati per accedere al credito.
Capire il costo dei fondi
Prendere in prestito denaro costa denaro sia che tu sia un singolo individuo alla ricerca di un mutuo per la tua prima casa o che tu sia una grande banca che vuole concedere un prestito a quella persona. Quando sei una banca, i costi associati al prestito sono chiamati costo dei fondi. In termini più semplici, è quanto in interessi deve pagare una banca per prendere in prestito denaro da prestare ai propri consumatori. Il costo dei fondi è pagato dalle banche e da altri istituti finanziari a una banca della Federal Reserve.
Per gli istituti di credito, come banche e cooperative di credito, il costo dei fondi è determinato dal tasso di interesse pagato ai depositanti sui prodotti finanziari, inclusi i conti di risparmio e i depositi vincolati. Sebbene il termine sia spesso usato dal settore finanziario nel suo insieme. In quanto tale, la maggior parte delle società è anche significativamente influenzata dal costo dei fondi quando prende in prestito.
Il costo dei fondi e il differenziale di interesse netto sono concettualmente modi chiave in cui molte banche fanno soldi. Le banche commerciali applicano tassi di interesse su prestiti e altri prodotti di cui i consumatori, le aziende e le istituzioni su larga scala hanno bisogno. Il tasso di interesse addebitato dalle banche su tali prestiti deve essere maggiore del tasso di interesse che pagano per ottenere i fondi inizialmente, ovvero il costo dei fondi.
Considerazioni speciali
Il rapporto tra costo dei fondi e tassi di interesse è fondamentale per comprendere l'economia statunitense. I tassi di interesse sono determinati in diversi modi. Mentre le attività di mercato aperto svolgono un ruolo chiave, lo fa anche il tasso sui fondi federali (tasso sui fondi federali).
Secondo la Fed, il tasso sui fondi federali è "il tasso di interesse al quale gli istituti di deposito prestano saldi di riserva ad altri istituti di deposito durante la notte". Questo vale per le istituzioni più grandi e meritevoli di credito in quanto mantengono l'importo obbligatorio della riserva richiesta. I requisiti di riserva sono limiti fissati dalla Federal Reserve, che delineano quanto le banche devono detenere nei loro caveau o presso la banca della Federal Reserve più vicina in linea con i loro depositi.
Ciò significa che il tasso sui fondi federali è un tasso di interesse di base, in base al quale vengono determinati tutti gli altri tassi di interesse negli Stati Uniti. È un indicatore chiave della salute dell'economia statunitense. Il Federal Open Market Committee (FOMC) della Federal Reserve emette il tasso obiettivo desiderato in risposta alle condizioni economiche come parte della sua politica monetaria per mantenere un'economia sana.
Ad esempio, durante un periodo di inflazione dilagante nei primi anni '80, il tasso dei fondi federali è salito al 20%. Sulla scia della Grande Recessione del 2007 e della conseguente crisi finanziaria globale (che ha portato alla crisi del debito sovrano europeo ), il FOMC ha mantenuto un tasso di interesse obiettivo basso record dallo 0% allo 0,25% al fine di incoraggiare la crescita.
La Federal Reserve ha annunciato che aumenterà i tassi di interesse dopo la riunione del FOMC del marzo 2022. L'intervallo target aumenterà di 25 punti base dallo 0,25% allo 0,50% dallo 0% allo 0,25% per aiutare a combattere l'aumento dell'inflazione. Questa è stata la prima volta che la banca centrale ha aumentato i tassi di interesse dal 2018.
Come viene determinato il costo dei fondi
Le fonti di fondi a cui le istituzioni finanziarie possono accedere e costare loro denaro possono rientrare in diverse categorie. La principale fonte di fondi sono i depositi bancari, chiamati anche core deposit. Questi vengono in genere sotto forma di conti correnti o di risparmio e sono generalmente ottenuti a tassi bassi. Altre categorie includono:
Patrimonio netto
Emissione di debiti
Soldi all'ingrosso o contanti che si trovano nei mercati monetari e prestati dalle banche
Le banche emettono una varietà di prestiti, con i prestiti al consumo che fanno la parte del leone negli Stati Uniti. I mutui su proprietà, prestiti per la casa, prestiti per studenti, prestiti per auto e prestiti con carte di credito possono essere offerti a tassi di interesse variabili, regolabili o fissi.
La differenza tra il rendimento medio dell'interesse ottenuto dai prestiti e il tasso medio di interesse pagato per i depositi e altri fondi simili (o il costo dei fondi) è chiamato spread di interesse netto ed è un indicatore del profitto di un istituto finanziario. Simile a un margine di profitto, maggiore è lo spread, maggiore è il profitto che la banca realizza. Al contrario, minore è lo spread, meno redditizia è la banca.
Costo dei fondi e costo del capitale
Sebbene possano sembrare uguali, il costo dei fondi non è lo stesso del costo del capitale. Ricorda che il costo dei fondi si riferisce a quanto pagano le banche per acquisire fondi da prestare ai propri clienti. Il costo del capitale, tuttavia, è la quantità totale di denaro che un'azienda richiede per ottenere il denaro di cui ha bisogno per le sue operazioni.
Quando un'azienda ha bisogno di denaro (o del suo costo del capitale), può rivolgersi a una o più fonti per raccogliere i fondi. Può rivolgersi a una banca, dalla quale può prestare capitale. Alcune aziende si rivolgono anche al proprio patrimonio netto per finanziare le proprie operazioni e raggiungere i propri obiettivi.
Mette in risalto
Un minor costo dei fondi significa che una banca vedrà rendimenti migliori quando i fondi vengono utilizzati per prestiti ai mutuatari.
La differenza tra il costo dei fondi e il tasso di interesse applicato ai mutuatari è una delle principali fonti di profitto per molte banche.
Il costo dei fondi è quanto denaro gli istituti finanziari devono pagare per acquisire fondi.
I fondi sono normalmente presi in prestito dalle banche della Federal Reserve.
I consumatori generalmente devono pagare di più in interessi quando il costo dei fondi è più alto.
