アキュムレーションボンド

##アキュムレーションボンドとは何ですか？

累積債券は、割引で販売される一種の証券であり、オリジナル発行割引（OID）と呼ばれます。 OIDは、債券発行時の額面価格（「額面」とも呼ばれます）からの割引です。債券は、一定期間にわたって徐々にその値に戻ります。言い換えれば、債券保有者は、発行会社に合法的に借り入れた金額よりも少ない金額を提供しているだけです。引き換えに、通常行われているように、債券発行者は利息の支払いを行う必要がないため、債券保有者は利息収入を放棄します。

累積債券は、債券の価値が時間の経過とともに蓄積されるため、そのように名付けられました。利息の支払い（この場合はなし）がクーポンとして知られているため、これらはゼロクーポン債としても知られています。

##アキュムレーションボンドを理解する

累積債券は、債券の額面価格よりも低い価格で販売されますが、最終的には購入時に指定された期間にわたって元の額面価格に戻ります。一般的に、債券が満期になるまでの時間が長いほど、割引は大きくなります。

一部の投資家は、最終的に現金化する前に満期を迎えることができ、債券が満期になる将来の時点で受け取る正確な金額を知っているため、財務計画で累積債券を使用することを好みます。

累積債券は妥当な時間で満期を迎え、他の投資オプションよりも多くの利息を生み出す可能性があります。累積債券は安全な投資と見なされますが、満期に達するまで返済されないことに注意してください。言い換えれば、それらは将来のために貯蓄する方法であり、安定した収入源を生み出す方法ではありません。

米国財務省、企業、および連邦、地方、または州の政府機関は、多くの場合、累積債券を発行します。それらのほとんどは、主要な取引所でも取引されています。

##アキュムレーションボンドの長所と短所

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累積債券の主な利点は、従来の債券よりも高い利回りが得られることが多いことです。投資家は従来の債券から定期的に利息を支払いますが、逆に、累積債券では、投資家は最終的に現金化する前に債券を満期にする必要がありますが、見返りとしてより高い利回りを得ることができます。

また、投資家は額面価格の返還が保証されているため、満期まで保有された場合、信頼性が高く予測可能な支払いを提供します。これらの理由から、それらは将来のために巣の卵を作るための安全な方法と考えられています。

###短所

金利の変動に非常に敏感であることを認識しておく必要があります。累積債券は、金利が上昇すると急激な価格下落に見舞われるリスクがあります。一部の債券保有者は、満期まで支払いを待たず、累積債券を早期に売却しますが、その時点での価格は金利変動の影響を受けます。

また、累積債券では、投資家は得られない所得に対して税金を支払わなければなりません。あなたが実際に利息の支払いを受けておらず、債券が満期に支払われるまで利益を実現しない場合でも、IRSはあなたがそうであるかのように振る舞います。言い換えれば、利息は毎年、債券保有者の確定申告で利息収入として報告されなければなりません。これは「ファントム収入」と呼ばれることもあります。

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##累積債券の例

ウィジェットグループは、新しいウィジェットファクトリを構築する必要があります。彼らはまた彼らのオフィスを改修するためにいくらかの追加のお金を必要とします。工場の費用は710,000ドル、改修の費用は33,000ドルです。

ウィジェットグループの幹部は、これらの支出を賄うために累積債券を売却することを決定し、15年間で貸し手に100万ドルを返済することを約束します。ただし、これは累積債券であるため、ウィジェットグループはローンの利息を支払いません。

代わりに、会社は前払いで100万ドル全体を受け取ることはありませんが、743,000ドルの割引を受けます。これは、新しい費用を賄うのに十分です。 257,000ドルの差、または貸し手が貸す必要がなかったものは、利息収入の不足を補います。

この架空の例では、債券の利率は約2％になります。ただし、債券保有者は、債券の満期の開始時または終了時に、この収入を一度に認識することはありません。これは、IRSがこの収入を時間の経過とともに蓄積されていると見なしているためです。

##ハイライト

-オリジナル発行割引（OID）は、債券または債務証書が発行された時点の額面からの割引です。

-ゼロクーポン割引債とも呼ばれる累積債券は、債券の価値が時間の経過とともに累積するため、そのように名付けられました。

-累積債券の利息はまだ累積されており、毎年、債券保有者の確定申告で利息収入として報告する必要があります。

-累積債券への投資家は、累積債券が金利上昇時に急激な価格下落に見舞われるリスクがあることに注意する必要があります。

-累積債券は、割引で販売される債券であり、オリジナル発行割引（OID）と呼ばれます。

＃＃よくある質問

###通常の債券とゼロクーポン債の違いは何ですか？

通常債とゼロクーポン債または累積債の主な違いは、利息の支払いです。通常の債券は債券保有者に利息を支払いますが、ゼロクーポン債はそのような利息の支払いを発行しません（それらは「ゼロ」です）。代わりに、ゼロクーポン債の保有者は、満期に達したときに債券の額面を受け取ります。

###ゼロクーポン債は割引債ですか？

累積債券は割引債とも呼ばれますが、割引債とは異なります。これは非常に異なる概念です。割引債または累積債は満期になるまで返済されませんが、割引債は、割引債が運用されている限り、債券保有者に継続的な利息を支払います。したがって、累積債券は将来のために貯蓄する方法であり、割引債は利払いの形で安定した収入源を生み出す方法です。

###累積債券はどのように課税されますか？

債券保有者は実際には利息の支払いを受けていませんが、累積債券の利息は累積され、毎年、債券保有者の確定申告で利息収入として報告する必要があります。

###アキュムレーションボンドのメリットは何ですか？

累積債券は利息を支払わず、代わりに大幅な割引が適用され、満期まで保有されている場合、債券保有者は額面価格の返済が保証されます。