Birikim Tahvili

Birikim Tahvili Nedir?

orijinal ihraç indirimi (OID) olarak bilinen, indirimli olarak satılan bir menkul kıymet türüdür . OID, tahvilin verildiği tarihteki nominal değerden ("yüz değeri" olarak da bilinir) yapılan bir indirimdir. Tahvil, belirli bir süre içinde kademeli olarak bu değere dönecektir. Başka bir deyişle, tahvil sahibi yalnızca ihraç eden şirkete yasal olarak ödünç aldığından daha az para veriyor. Buna karşılık, tahvil ihraççısının genellikle yapıldığı gibi faiz ödemesi yapması gerekmediğinden, tahvil sahibi faiz gelirinden vazgeçecektir.

Tahvilin değeri zamanla biriktiği için bir birikim bonosu bu şekilde adlandırılır. Faiz ödemesi (bu durumda hiçbiri) kupon olarak bilinmediğinden sıfır kuponlu tahviller olarak da bilinirler .

Birikim Tahvillerini Anlamak

Birikim tahvilleri, tahvilin nominal değerinden daha düşük bir fiyata satılır, ancak satın alma sırasında belirtilen bir süre içinde sonunda orijinal nominal değerine geri döner. Genellikle, tahvilin vadesi gelmeden önce ne kadar uzun süre kalırsa, indirim o kadar büyük olur.

Bazı yatırımcılar, sonunda onları nakde çevirmeden önce olgunlaşmalarına izin verebildiklerinden ve tahvilin vadesi geldiğinde gelecekteki bir noktada alacakları kesin tutarı bildiklerinden, finansal planlarında birikim tahvillerini kullanmayı severler.

Birikim tahvilleri makul bir sürede olgunlaşır ve diğer yatırım seçeneklerinden daha fazla kazanılmış faiz getirebilir. Birikim bonoları güvenli bir yatırım olarak kabul edilir, ancak vadeye ulaşana kadar geri ödemeyeceklerini unutmayın. Başka bir deyişle, bunlar istikrarlı bir gelir akışı yaratmanın bir yolu değil, gelecek için tasarruf etmenin bir yoludur.

ABD Hazinesi, şirketler ve federal, yerel veya eyalet hükümet kurumları genellikle birikim tahvilleri çıkarır. Bunların çoğu da büyük borsalarda işlem görüyor.

Birikim Tahvillerinin Avantajları ve Dezavantajları

###profesyoneller

Birikim tahvillerinin temel avantajı, genellikle geleneksel tahvillerden daha yüksek faiz getirisi ile gelmeleridir. Yatırımcılar, birikimli tahvillerle geleneksel tahvillerden düzenli faiz ödemeleri alırken, aksine, yatırımcıların sonunda nakde çevirmeden önce tahvillerin olgunlaşmasına izin vermeleri gerekir, ancak karşılığında daha yüksek getiri elde ederler.

Ayrıca, yatırımcılara tam nominal değerin geri dönüşü garanti edildiğinden, vadeye kadar elde tutulduklarında güvenilir, öngörülebilir bir ödeme sunarlar. Bu nedenlerden dolayı, gelecek için bir yuva yumurtası yaratmanın güvenli bir yolu olarak kabul edilirler.

###Eksileri

faiz oranlarındaki dalgalanmalara karşı oynak veya çok hassas olduklarını bilmelidirler . Birikim tahvilleri, faiz oranları yükseldiğinde dik fiyat düşüşlerine maruz kalma riskini taşır. Bazı tahvil sahipleri ödemelerini almak için vadenin dolmasını beklemek istemezler ve birikim tahvillerini erken satarlar, ancak o andaki fiyat faiz oranındaki dalgalanmalara tabi olacaktır.

Ayrıca birikim tahvilleri ile yatırımcılar elde edemedikleri gelirler üzerinden vergi ödemek zorundadırlar. Gerçekte herhangi bir faiz ödemesi almıyor olsanız ve tahvil vadesinde ödenene kadar karı fark etmeyecek olsanız da, IRS öyleymiş gibi davranır. Başka bir deyişle, faiz, her yıl tahvil sahibinin vergi beyannamesinde faiz geliri olarak rapor edilmelidir. Bu bazen "hayalet gelir" olarak adlandırılır.

TTT

Birikmiş Tahvil Örneği

Widget Grubunun yeni bir widget fabrikası kurması gerekiyor. Ayrıca ofislerini yenilemek için ekstra paraya ihtiyaçları var. Yenileme 33.000 $ mal olurken, fabrika 710.000 dolara mal olacak.

The Widget Group'un yöneticileri, bu harcamaları finanse etmek için bir birikim tahvili satmaya karar verir ve borç verenlerine 15 yıl içinde 1 milyon dolara geri ödeme sözü verir. Ancak bu bir birikim bonosu olduğundan, Widget Grubu krediye faiz ödemeyecektir.

Bunun yerine, şirket 1 milyon doların tamamını peşin olarak almayacak, ancak yeni masraflarını karşılamaya yetecek olan 743.000 doları indirimli olarak alacak. 257.000 dolarlık fark veya borç verenin borç vermek zorunda olmadığı şey, faiz geliri eksikliğini telafi ediyor.

Bu varsayımsal örnekte, tahvilin faiz oranı yaklaşık %2 olacaktır. Ancak tahvil sahibi, tahvilin vadesinin başında veya sonunda, bu geliri bir kerede muhasebeleştirmeyecektir. Bunun nedeni, IRS'nin bu geliri zamanla birikmiş olarak görmesidir.

##Öne çıkanlar

• Orijinal ihraç indirimi (OID), tahvil veya borçlanma aracının ihraç edildiği andaki nominal değerden yapılan indirimdir.

• Sıfır kuponlu indirimli tahvil olarak da bilinen bir birikim tahvili, tahvilin değeri zaman içinde biriktiği için bu şekilde adlandırılmıştır.

• Birikim tahvillerinin faizi birikmeye devam eder ve her yıl tahvil sahibinin vergi beyannamesinde faiz geliri olarak rapor edilmelidir.

• Birikimli tahvillerdeki yatırımcılar, faiz oranlarının yükseldiği zamanlarda birikim tahvillerinin dik fiyat düşüşlerine maruz kalma riski altında olduğunun farkında olmalıdır.

• Bir birikim tahvili, orijinal ihraç indirimi (OID) olarak bilinen, indirimli olarak satılan bir tahvildir.

##SSS

Normal Tahvil ile Kuponsuz Tahvil Arasındaki Fark Nedir?

Normal bir tahvil ile sıfır kuponlu tahvil veya birikim tahvili arasındaki temel fark, faiz ödenmesidir. Normal bir tahvil, tahvil sahiplerine faiz öderken, sıfır kuponlu bir tahvil bu tür faiz ödemeleri yapmaz ("sıfır" dır). Bunun yerine, sıfır kuponlu tahvil sahipleri, vadeye ulaştığında tahvilin nominal değerini alırlar.

Sıfır Kuponlu Tahvil İndirimli Tahvil midir?

Bir birikim tahvili aynı zamanda iskontolu tahvil olarak da adlandırılır, ancak çok farklı bir kavram olan iskontolu tahvil değildir. İskontolu veya birikimli tahvil vadeye ulaşana kadar geri ödenmeyecekken, iskontolu tahvil, iskontolu tahvil faaliyette olduğu sürece tahvil sahibine devam eden faiz ödeyecektir. Bu nedenle birikim bonosu, gelecek için tasarruf etmenin bir yoluyken, iskonto bonosu, faiz ödemeleri şeklinde istikrarlı bir gelir akışı yaratmanın bir yoludur.

Birikim Tahvili Nasıl Vergilendirilir?

Tahvil sahipleri fiilen herhangi bir faiz ödemesi almasalar da, birikim tahvillerinin faizi birikmeye devam eder ve her yıl tahvil sahibinin vergi beyannamesinde faiz geliri olarak rapor edilmelidir.

Birikim Tahvilinin Faydaları Nelerdir?

Birikim tahvilleri faiz ödemez, bunun yerine derin bir iskontoya tabi tutulur ve vadeye kadar elde tutulurlarsa, tahvil sahiplerine tam nominal değerin geri dönüşü garanti edilir.