Bon Pengumpulan

Apakah Bon Pengumpulan?

Bon terkumpul ialah sejenis sekuriti yang dijual pada harga diskaun, dikenali sebagai diskaun terbitan asal (OID). OID ialah diskaun daripada nilai tara (juga dikenali sebagai "nilai muka") pada masa bon dikeluarkan. Bon itu akan kembali secara beransur-ansur kepada nilai itu dalam tempoh masa tertentu. Dalam erti kata lain, pemegang bon hanya memberi syarikat pengeluar kurang wang daripada yang dipinjam secara sah. Sebagai pertukaran, pemegang bon akan melepaskan pendapatan faedah kerana pengeluar bon tidak perlu membuat pembayaran faedah, seperti yang biasa dilakukan.

Bon pengumpulan dinamakan sedemikian kerana nilai bon terkumpul dari semasa ke semasa. Ia juga dikenali sebagai bon kupon sifar kerana pembayaran faedah (dalam kes ini, tiada satu pun) dikenali sebagai kupon.

Memahami Bon Pengumpulan

Bon terkumpul dijual kurang daripada nilai muka bon, tetapi akhirnya akan kembali kepada nilai muka asal dalam tempoh masa yang ditentukan pada masa pembelian. Secara amnya, lebih banyak masa sebelum bon matang, lebih besar diskaun.

Sesetengah pelabur suka menggunakan bon terkumpul dalam rancangan kewangan mereka, kerana mereka boleh membenarkannya matang sebelum akhirnya menunaikannya, dan mereka tahu jumlah tepat yang akan mereka terima pada masa hadapan apabila bon itu matang.

Bon pengumpulan matang dalam jumlah masa yang munasabah, dan ia mungkin menghasilkan lebih banyak faedah yang diperoleh daripada pilihan pelaburan lain. Bon terkumpul dianggap sebagai pelaburan yang selamat, tetapi perlu diingat bahawa ia tidak akan dibayar sehingga mencapai tempoh matang. Dalam erti kata lain, ia adalah cara untuk menyimpan untuk masa depan, bukan cara untuk mencipta aliran hasil yang stabil.

Perbendaharaan AS, syarikat dan agensi kerajaan persekutuan, tempatan atau negeri sering mengeluarkan bon terkumpul. Kebanyakan mereka juga berdagang di bursa utama.

Kelebihan dan Kelemahan Bon Pengumpulan

###kebaikan

Kelebihan utama bon terkumpul ialah ia sering datang dengan hasil faedah yang lebih tinggi daripada bon tradisional. Walaupun pelabur mendapat bayaran faedah tetap daripada bon tradisional, dengan bon terkumpul, sebaliknya, pelabur perlu membiarkan bon matang sebelum akhirnya menunaikannya, tetapi mereka mendapat pulangan yang lebih tinggi sebagai balasan.

Selain itu, mereka menawarkan pembayaran yang boleh dipercayai dan boleh diramal apabila ia dipegang sehingga matang, kerana pelabur dijamin pulangan nilai muka penuh. Atas sebab itu, ia dianggap sebagai cara yang selamat untuk mencipta telur sarang untuk masa hadapan.

###Keburukan

Pelabur dengan bon terkumpul harus sedar bahawa ia tidak menentu atau sangat sensitif terhadap perubahan dalam kadar faedah. Bon pengumpulan membawa risiko mengalami penurunan harga yang curam apabila kadar faedah meningkat. Sesetengah pemegang bon tidak mahu menunggu sehingga matang untuk mendapatkan pembayaran mereka dan mereka menjual bon terkumpul mereka lebih awal, tetapi harga pada masa itu akan tertakluk kepada turun naik kadar faedah.

Selain itu, dengan bon terkumpul, pelabur perlu membayar cukai ke atas pendapatan yang mereka tidak dapat. Walaupun anda sebenarnya tidak mendapat apa-apa bayaran faedah, dan tidak akan merealisasikan keuntungan sehingga bon membayar pada tempoh matang, IRS bertindak seolah-olah anda. Dalam erti kata lain, faedah mesti dilaporkan sebagai pendapatan faedah ke atas pulangan cukai pemegang bon setiap tahun. Ini kadangkala dirujuk sebagai "pendapatan hantu".

TTT

Contoh Bon Pengumpulan

Kumpulan Widget perlu membina kilang widget baharu. Mereka juga memerlukan sedikit wang tambahan untuk membaik pulih pejabat mereka. Kilang itu akan menelan kos $710,000, manakala pembaikan akan menelan kos $33,000.

Eksekutif Kumpulan Widget memutuskan untuk menjual bon terkumpul untuk membiayai perbelanjaan ini, berjanji untuk membayar balik pemberi pinjamannya kepada $1 juta dalam 15 tahun. Tetapi kerana ini adalah bon terkumpul, Kumpulan Widget tidak akan membayar faedah ke atas pinjaman.

Sebaliknya, syarikat itu tidak akan menerima keseluruhan $1 juta di hadapan, tetapi diskaun $743,000, yang cukup untuk menampung perbelanjaan baharunya. Perbezaan $257,000, atau apa yang tidak perlu dipinjamkan oleh pemberi pinjaman, menggantikan kekurangan pendapatan faedah.

Dalam contoh hipotetikal ini, kadar faedah bon akan berjumlah kira-kira 2%. Pemegang bon,. bagaimanapun, tidak akan mengiktiraf pendapatan ini sekaligus, sama ada pada permulaan atau pada akhir tempoh matang bon. Ini kerana IRS melihat pendapatan ini terkumpul dari semasa ke semasa.

##Sorotan

Diskaun terbitan asal (OID) ialah diskaun daripada nilai tara pada masa bon atau instrumen hutang dikeluarkan.
Bon pengumpulan, juga dikenali sebagai bon diskaun kupon sifar, dinamakan sedemikian kerana nilai bon terkumpul dari semasa ke semasa.
Faedah ke atas bon terkumpul masih terkumpul dan mesti dilaporkan sebagai pendapatan faedah ke atas pulangan cukai pemegang bon setiap tahun.
Pelabur dalam bon terkumpul harus sedar bahawa bon terkumpul berisiko mengalami penurunan harga yang curam semasa kadar faedah meningkat.
Bon terkumpul ialah satu yang dijual pada harga diskaun, dikenali sebagai diskaun terbitan asal (OID).

##Soalan Lazim

Apakah Perbezaan Antara Bon Biasa dan Bon Kupon Sifar?

Perbezaan utama antara bon biasa dan bon kupon sifar atau bon terkumpul ialah pembayaran faedah. Bon biasa membayar faedah kepada pemegang bon, manakala bon kupon sifar tidak mengeluarkan pembayaran faedah tersebut (ia adalah "sifar"). Sebaliknya, pemegang bon kupon sifar menerima nilai muka bon apabila ia mencapai tempoh matang.

Adakah Bon Kupon Sifar Bon Diskaun?

Bon pengumpulan juga dirujuk sebagai bon terdiskaun, tetapi bukan bon diskaun,. yang merupakan konsep yang sangat berbeza. Manakala bon terdiskaun atau terkumpul tidak akan dibayar sehingga ia mencapai tempoh matang, bon diskaun akan membayar faedah berterusan kepada pemegang bon selagi bon diskaun terus beroperasi. Oleh itu, bon terkumpul adalah cara untuk menyimpan untuk masa depan, manakala bon diskaun adalah cara untuk mencipta aliran hasil yang stabil dalam bentuk pembayaran faedah.

Bagaimanakah Bon Pengumpulan Dikenakan Cukai?

Walaupun pemegang bon sebenarnya tidak mendapat sebarang bayaran faedah, faedah ke atas bon terkumpul masih terkumpul dan mesti dilaporkan sebagai pendapatan faedah ke atas pulangan cukai pemegang bon setiap tahun.

Apakah Faedah Bon Pengumpulan?

Bon akumulasi tidak membayar faedah tetapi sebaliknya datang pada diskaun yang besar dan, jika ia dipegang sehingga matang, pemegang bon dijamin pulangan nilai muka penuh.