Obbligazione ad accumulazione
Che cos'è un'obbligazione ad accumulazione?
Un'obbligazione ad accumulazione è un tipo di titolo che viene venduto a uno sconto, noto come sconto di emissione originale (OID). Un OID è uno sconto dal valore nominale (noto anche come "valore nominale") al momento dell'emissione dell'obbligazione. L'obbligazione tornerà gradualmente a quel valore in un determinato periodo di tempo. In altre parole, l'obbligazionista sta semplicemente dando alla società emittente meno denaro di quello che ha preso in prestito legalmente. In cambio, l'obbligazionista rinuncerà al reddito da interessi poiché l'emittente dell'obbligazione non è tenuto a pagare gli interessi, come normalmente avviene.
Un'obbligazione ad accumulazione è così chiamata perché il valore dell'obbligazione si accumula nel tempo. Sono anche conosciute come obbligazioni a cedola zero poiché il pagamento degli interessi (in questo caso nessuno) è noto come cedola.
Capire le obbligazioni ad accumulazione
Le obbligazioni ad accumulazione vengono vendute a un prezzo inferiore al valore nominale dell'obbligazione, ma alla fine torneranno al valore nominale originale in un periodo di tempo specificato al momento dell'acquisto. In genere, maggiore è il tempo prima della scadenza dell'obbligazione, maggiore è lo sconto.
Ad alcuni investitori piace utilizzare le obbligazioni ad accumulazione nei loro piani finanziari, in quanto possono consentire loro di maturare prima di incassarle alla fine e sanno l'importo esatto che riceveranno in futuro quando l'obbligazione scadrà.
Le obbligazioni ad accumulazione maturano in un ragionevole lasso di tempo e possono generare interessi maturati maggiori rispetto ad altre opzioni di investimento. Le obbligazioni ad accumulazione sono considerate un investimento sicuro, ma tieni presente che non ripagheranno fino alla scadenza. In altre parole, sono un modo per risparmiare per il futuro, non un modo per creare un flusso di entrate costante.
Il Tesoro degli Stati Uniti, le società e le agenzie governative federali, locali o statali spesso emettono obbligazioni ad accumulazione. La maggior parte di loro opera anche nelle principali borse.
Vantaggi e svantaggi delle obbligazioni ad accumulazione
Professionisti
Il principale vantaggio delle obbligazioni ad accumulazione è che spesso presentano rendimenti di interesse più elevati rispetto alle obbligazioni tradizionali. Mentre gli investitori ottengono pagamenti di interessi regolari dalle obbligazioni tradizionali, con le obbligazioni ad accumulazione, al contrario, gli investitori devono lasciar maturare le obbligazioni prima di incassarle, ma ottengono in cambio rendimenti più elevati.
Inoltre, offrono un pagamento affidabile e prevedibile quando vengono mantenuti fino alla scadenza, poiché agli investitori è garantito un ritorno dell'intero valore nominale. Per questi motivi, sono considerati un modo sicuro per creare un gruzzolo per il futuro.
Contro
Gli investitori con obbligazioni ad accumulazione dovrebbero essere consapevoli che sono volatili o molto sensibili alle oscillazioni dei tassi di interesse. Le obbligazioni ad accumulazione comportano il rischio di subire forti cali di prezzo quando i tassi di interesse aumentano. Alcuni obbligazionisti non vogliono aspettare la scadenza per ottenere il loro pagamento e vendono le loro obbligazioni ad accumulazione in anticipo, ma il prezzo in quel momento sarà soggetto alle fluttuazioni dei tassi di interesse.
Inoltre, con le obbligazioni ad accumulazione, gli investitori devono pagare le tasse sul reddito che non ottengono. Anche se in realtà non stai ricevendo alcun pagamento di interessi e non realizzerai il profitto fino a quando l'obbligazione non sarà pagata alla scadenza, l'IRS si comporta come se lo fossi. In altre parole, gli interessi devono essere riportati come interessi attivi sulla dichiarazione dei redditi dell'obbligazionista ogni anno. Questo è a volte indicato come "reddito fantasma".
TTT
Esempio di un'obbligazione ad accumulazione
Il Widget Group ha bisogno di costruire una nuova fabbrica di widget. Hanno anche bisogno di soldi extra per rinnovare i loro uffici. La fabbrica costerà $ 710.000, mentre la ristrutturazione costerà $ 33.000.
I dirigenti di The Widget Group decidono di vendere un'obbligazione ad accumulazione per finanziare queste spese, promettendo di rimborsare i suoi finanziatori a $ 1 milione in 15 anni. Ma poiché si tratta di un'obbligazione ad accumulazione, il Widget Group non pagherà interessi sul prestito.
Invece, la società non riceverà l'intero milione di dollari in anticipo, ma uno sconto di 743.000 dollari, che è sufficiente per far fronte alle sue nuove spese. La differenza di $ 257.000, o ciò che il prestatore non ha dovuto prestare, compensa la mancanza di reddito da interessi.
In questo ipotetico esempio, il tasso di interesse dell'obbligazione ammonterebbe a circa il 2%. L' obbligazionista,. tuttavia, non riconoscerebbe questo reddito tutto in una volta, né all'inizio né alla fine della scadenza dell'obbligazione. Questo perché l'IRS vede questo reddito come accumulato nel tempo.
Mette in risalto
Uno sconto di emissione originale (OID) è uno sconto dal valore nominale al momento dell'emissione di un'obbligazione o di uno strumento di debito.
Un'obbligazione ad accumulazione, nota anche come obbligazione a sconto zero coupon, è così chiamata perché il valore dell'obbligazione si accumula nel tempo.
Gli interessi sulle obbligazioni ad accumulazione continuano ad accumularsi e devono essere riportati come interessi attivi sulla dichiarazione dei redditi dell'obbligazionista ogni anno.
Gli investitori in obbligazioni ad accumulazione dovrebbero essere consapevoli del fatto che le obbligazioni ad accumulazione rischiano di subire forti ribassi di prezzo durante i periodi di aumento dei tassi di interesse.
Un'obbligazione ad accumulazione è un'obbligazione venduta a uno sconto, nota come sconto di emissione originale (OID).
FAQ
Qual è la differenza tra un'obbligazione normale e un'obbligazione zero coupon?
La principale differenza tra un'obbligazione regolare e un'obbligazione zero coupon o un'obbligazione ad accumulazione è il pagamento degli interessi. Un'obbligazione normale paga interessi agli obbligazionisti, mentre un'obbligazione zero coupon non emette tali pagamenti di interessi (sono "zero"). Invece, gli obbligazionisti zero coupon ricevono il valore nominale dell'obbligazione quando raggiunge la scadenza.
Un'obbligazione zero coupon è un'obbligazione a sconto?
Un'obbligazione ad accumulazione viene anche definita obbligazione scontata, ma non obbligazione a sconto,. che è un concetto molto diverso. Mentre l'obbligazione scontata o ad accumulazione non ripagherà fino alla scadenza, l'obbligazione a sconto pagherà interessi correnti all'obbligazionista fino a quando l'obbligazione a sconto rimarrà operativa. Pertanto, l'obbligazione ad accumulazione è un modo per risparmiare per il futuro, mentre l'obbligazione a sconto è un modo per creare un flusso di entrate costante sotto forma di pagamenti di interessi.
Come viene tassata un'obbligazione ad accumulazione?
Anche se gli obbligazionisti in realtà non ricevono alcun pagamento di interessi, gli interessi sulle obbligazioni ad accumulazione si accumulano ancora e devono essere segnalati come reddito da interessi sulla dichiarazione dei redditi dell'obbligazionista ogni anno.
Quali sono i vantaggi di un'obbligazione ad accumulazione?
Le obbligazioni ad accumulazione non pagano interessi ma hanno invece un forte sconto e, se sono detenute fino a scadenza, agli obbligazionisti è garantito un ritorno dell'intero valore nominale.
