적립금

적립금이란?

원래 발행 할인 (OID) 으로 알려진 할인된 가격으로 판매되는 유가 증권 유형입니다 . OID는 채권이 발행되는 시점의 액면가("액면가"라고도 함)에서 할인된 금액 입니다. 채권은 일정 기간 동안 점차적으로 해당 가치로 돌아갑니다. 즉, 채권 보유자는 발행 회사가 법적으로 빌린 금액보다 적은 돈을 발행 회사에 제공하는 것입니다. 그 대가로, 채권 발행자는 일반적으로 하는 것처럼 이자를 지불할 필요가 없기 때문에 채권 보유자는 이자 수입을 포기할 것입니다.

누적 채권은 채권의 가치가 시간이 지남에 따라 누적되기 때문에 그렇게 명명되었습니다. 이자 지급(이 경우에는 없음)이 쿠폰 으로 알려져 있기 때문에 무이표 채권 이라고도 합니다.

적립금의 이해

누적 채권은 채권의 액면가보다 낮은 가격에 판매되지만 결국 구매 시점에 지정된 기간 동안 원래 액면가로 돌아갑니다. 일반적으로 채권이 만기되기까지의 시간이 길수록 할인이 커집니다.

일부 투자자들은 재무 계획에 누적 채권을 사용하는 것을 좋아합니다. 왜냐하면 그들은 만기가 될 때까지 기다렸다가 결국 현금화할 수 있고 채권이 만기되는 미래 시점에 받게 될 정확한 금액을 알고 있기 때문입니다.

적립식 채권은 합리적인 기간 내에 만기가 되며 다른 투자 옵션보다 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 적립식 채권은 안전한 투자로 간주되지만 만기에 도달할 때까지 갚지 않는다는 점을 염두에 두십시오. 즉, 안정적인 수익원을 창출하는 방법이 아니라 미래를 위한 저축을 위한 방법입니다.

미국 재무부, 기업 및 연방, 지방 또는 주 정부 기관은 종종 누적 채권을 발행합니다. 그들 대부분은 주요 거래소에서도 거래됩니다.

적립금의 장점과 단점

###프로

축적 채권의 주요 장점은 종종 전통적인 채권보다 높은 이자 수익률을 제공한다는 것입니다. 투자자들은 전통적 채권에서 정기적으로 이자를 지급받는 반면, 누적채권은 채권을 만기까지 놔둬야 결국 현금화할 수 있지만 그 대가로 더 높은 수익률을 얻을 수 있다.

또한 투자자는 액면가 전액을 보장받기 때문에 만기까지 보유할 때 안정적이고 예측 가능한 지불금을 제공합니다. 이러한 이유로 그들은 미래를 위한 둥지 알을 만드는 안전한 방법으로 간주됩니다.

###단점

금리 변동에 매우 민감하다는 사실을 알고 있어야 합니다 . 누적채권은 금리가 오르면 급격한 가격하락을 겪을 위험이 있다. 일부 채권자는 만기까지 기다리지 않고 만기가 도래하기를 원하지 않고 누적 채권을 조기에 매도하지만 그 시점의 가격은 금리 변동의 영향을 받습니다.

또한, 축적 채권으로 투자자는 얻지 못한 소득에 대해 세금을 내야 합니다. 실제로 이자 지급을 받지 않고 채권이 만기에 상환될 때까지 이익을 깨닫지 못할지라도 IRS는 마치 당신이 있는 것처럼 행동합니다. 즉, 이자는 매년 채권자의 납세신고서에 이자소득으로 보고되어야 합니다. 이것은 때때로 "팬텀 수입"으로 불립니다.

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적립금 예시

위젯 그룹은 새 위젯 팩토리를 구축해야 합니다. 그들은 또한 사무실을 개조하기 위해 약간의 추가 자금이 필요합니다. 공장 비용은 $710,000, 수리 비용은 $33,000입니다.

위젯 그룹의 경영진은 이러한 지출을 충당하기 위해 누적 채권을 매각하기로 결정하고 대출 기관에 15년 안에 100만 달러를 상환할 것을 약속합니다. 그러나 이것은 누적채권이기 때문에 위젯 그룹은 대출에 대한 이자를 지불하지 않습니다.

대신, 회사는 전체 100만 달러를 선불로 받지 않고 할인된 743,000달러를 받게 되며 이는 새로운 비용을 충당하기에 충분합니다. $257,000의 차액 또는 대출 기관이 대출할 필요가 없는 금액이 부족한 이자 수입을 보충합니다.

이 가상의 예에서 채권의 이자율은 약 2%에 달합니다. 그러나 채권 보유자 는 채권 만기의 시작 또는 종료 시점에 이 소득을 한 번에 인식하지 않을 것입니다. IRS는 이 소득을 시간이 지남에 따라 누적되는 것으로 보고 있기 때문입니다.

##하이라이트

• 최초 발행 할인(OID)은 채권 또는 채무 상품이 발행될 때의 액면가에서 할인된 것입니다.

• 무이표 할인채라고도 하는 누적채권은 채권의 가치가 시간이 지남에 따라 누적되기 때문에 붙여진 이름입니다.

• 누적채권에 대한 이자는 계속 누적되어 매년 채권자 납세신고서에 이자소득으로 신고하여야 함.

• 누적채권 투자자는 금리상승기에 누적채권이 급격한 가격하락을 겪을 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

• 누적채권은 OID(Original Issue Discount)라고 하는 할인된 가격으로 판매되는 채권입니다.

##자주하는 질문

일반 채권과 무이자 채권의 차이점은 무엇입니까?

일반채와 무이표채 또는 적립채의 주요 차이점은 이자를 지급하는 것입니다. 일반 채권은 채권 보유자에게 이자를 지급하는 반면 무이표 채권은 이러한 이자를 지급하지 않습니다("0"). 대신 무이표채 보유자는 만기가 되면 채권의 액면가를 받습니다.

무이표채는 할인채입니까?

누적채권은 할인채라고도 하며, 할인채 가 아닌 아주 다른 개념입니다. 할인 또는 누적 채권은 만기가 될 때까지 갚지 않는 반면, 할인 채권은 할인 채권이 계속 운영되는 한 채권 보유자에게 지속적인 이자를 지급합니다. 따라서 적립채는 미래를 위한 저축 수단이고, 할인채는 이자를 지급하는 형태로 안정적인 수익원을 창출하는 수단입니다.

누적 채권은 어떻게 과세됩니까?

채권자는 실제로 이자를 지급받지 못하더라도 누적채권에 대한 이자는 계속 누적되어 매년 채권자의 세금신고서에 이자소득으로 보고해야 합니다.

적립금의 혜택은 무엇입니까?

적립식 채권은 이자를 지급하지 않는 대신 대폭 할인되어 만기까지 보유할 경우 채권 보유자에게 액면가 전액의 수익이 보장됩니다.