関係者
##関係者とは何ですか？
先物取引では、「関連者」という用語は、販売または販売の監督の役割を果たすブローカーまたはディーラーの雇用内の特定の人々を指します。事務職員および事務職員は含まれていません。
関係者は、特定の役割および/または機能に基づいて、特定の規制基準に拘束されます。
##関係者を理解する
関係者は、さまざまな先物取引所および規制機関の規則および規制に拘束されます。これらのエンティティは、特定の役割の人々を規制して、たとえ自然に発生したとしても、情報の不均一な流れが投資家の取引や研究活動を妨げたり詐欺したりしないようにします。すでに次のように登録されている人は、全国先物協会（NFA）に別途登録する必要はありません。
-先物委員会の商人（FCM）
-ブローカー（IB）の紹介
-フロアブローカー（FB）
-コモディティプールオペレーター（CPO）またはその関連者
-商品取引アドバイザー（CTA）またはその関連者
##なぜ区別するのですか？
金融市場は、参加者の規模、影響力、経験に関係なく、すべての参加者にとって公平であるように規制されています。これには、情報の流れ、注文、および資格のある個人が市場に参加することを可能にするその他の要因が含まれます。
顧客のお金を扱う個人および企業に、FINRAおよび/またはNFAに関連者として登録することを要求することにより、参加者が他の資格でまだ登録されていない場合、参加者は公正な市場を促進するための規則および規制の対象となります。
さらに、規制当局は、参加者がこれらの規則や規制に従わない場合、参加者を罰したり、罰金を科したり、追放したりする権限を持っています。登録はまた、当事者間の紛争を解決するための仲裁を含む方法を設定します。
したがって、クライアントは、市場へのアクセスが公平であり、資金が利益のためにのみ使用されることを保証する保護の層を持っています。同じ保護が、クライアントのアクティビティによって生成された情報に適用されます。たとえば、関係者はクライアントの注文よりも先に個人的な注文を行うことはできず、クライアントの注文に関する情報を他のクライアントや外部の関係者が利用できるようにすることはできません。関係者はまた、彼らの取引と口座残高を監視することを許可することに同意します。
FCMやIBを含む関係者は、以下の最低基準を満たさなければなりません。
-最小純資本
-顧客資金（FCMのみ。IBは顧客資金を保有していません）
-顧客向けの開示およびその他の要件
-財務およびその他の提出書類
これにより、取引執行における市場リスクや、企業が廃業し、場合によっては顧客の資金を奪うリスクから顧客を保護します。また、関係者（および企業）は必ずしも受託者ではありませんが、利害の衝突を防ぎます。彼らは倫理的なビジネス慣行を行使する必要がありますが、投資顧問が満たさなければならないより高い受託者基準を満たす必要はありません。
##ハイライト
-規制当局に登録する必要があります。
-関係者とは、販売または販売の監督に関与するブローカー/ディーラー会社によって雇用されている先物取引の関係者です。
-注文フロー情報から個人的に利益を得ないように行動する必要があります。
-これらの個人は、公開されていない可能性のある注文フローのビューを持っています。
