Ассоциированное лицо

Что такое ассоциированное лицо?

В торговле фьючерсами термин «связанное лицо» относится к конкретным людям, нанятым брокером или дилером, которые выполняют функции продаж или надзора за продажами. Канцелярские и административные работники не включены.

Связанное лицо связано определенными нормативными стандартами в зависимости от его конкретной роли и/или функции.

Понимание связанных лиц

Связанные лица связаны правилами и положениями различных фьючерсных бирж и регулирующих органов. Эти организации регулируют людей в определенных ролях, чтобы убедиться, что неравномерный поток информации, даже если он возникает естественным образом, не препятствует и не обманывает инвесторов в их торговой и исследовательской деятельности. Отдельная регистрация в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA) не требуется для лиц, уже зарегистрированных как:

• Торговец фьючерсной комиссией (FCM)

• Представляющий брокер (IB)

• Брокер этажа (FB)

• Оператор товарного пула (CPO) или лицо, связанное с ним

• Советник по торговле товарами (CTA) или лицо, связанное с ним

• Зарегистрированный представитель в Регулирующем органе финансовой индустрии (FINRA)

Почему такое различие?

Финансовые рынки регулируются, чтобы гарантировать, что они справедливы для всех участников, независимо от их размера, влияния или опыта. Это включает в себя поток информации, заказы и другие факторы, которые позволяют любому квалифицированному лицу участвовать в рынках.

Требуя от отдельных лиц и фирм, имеющих дело с деньгами клиентов, зарегистрироваться в FINRA и/или NFA в качестве ассоциированных лиц, если они еще не зарегистрированы в другом качестве, участники подчиняются правилам и положениям, способствующим обеспечению честного рынка.

Кроме того, регулирующие органы имеют право наказывать, штрафовать или исключать участников, если они не соблюдают эти правила и положения. Регистрация также устанавливает методы, включая арбитраж, для разрешения споров между сторонами.

Таким образом, у клиентов есть уровень защиты, гарантирующий, что их доступ к рынку является справедливым, а их средства будут использоваться только в их интересах. Такая же защита распространяется на информацию, полученную в результате деятельности клиента. Например, связанное лицо не может размещать личные заказы перед заказами клиентов и не может предоставлять информацию о заказах своих клиентов другим клиентам или внешним сторонам. Связанные лица также соглашаются разрешить мониторинг своих сделок и остатков на счетах.

Ассоциированные лица, включая FCM и IB, должны соответствовать минимальным стандартам в отношении:

• Минимальный чистый капитал

• Средства клиентов (только FCM; IB не хранят средства клиентов)

• Раскрытие информации и другие требования к клиентам

• Финансовые и другие документы

Это защищает клиента от рыночного риска при совершении сделки, а также от риска того, что фирма обанкротится, возможно, забрав с собой средства клиента. Это также предотвращает конфликты интересов, хотя связанные лица (и фирмы) не обязательно являются доверенными лицами. Хотя они должны соблюдать этические нормы ведения бизнеса, они не обязаны соответствовать более высоким фидуциарным стандартам, которым должны соответствовать инвестиционные консультанты.

Особенности

• Они обязаны зарегистрироваться в контролирующих органах.

• Связанные лица – это лица, занятые в торговле фьючерсами, нанятые брокерскими/дилерскими фирмами, занимающимися продажами или надзором за продажами.

• От них требуется действовать таким образом, чтобы они не получали личной выгоды от информации о потоке заказов.

• Эти люди имеют представление о потоке заказов, которое может быть скрыто от общественности.