登録代表者（RR）

##登録代表者（RR）とは

員（RR）とは、証券会社などの顧客対応金融会社に勤務し、投資商品や証券を取引している顧客の代理人を務める人物です。登録された代表者は、ブローカー、財務アドバイザー、またはポートフォリオマネージャーとして雇用される場合があります。

登録された代表者は、ライセンステストに合格する必要があり、金融業界規制当局（FINRA）および証券取引委員会（SEC）によって規制されています。 RRはさらに適合性基準に準拠する必要があります。投資は、企業から投資家に推奨される前に、FINRA規則2111に概説されている適合性要件を満たさなければなりません。次の質問には肯定的に答える必要があります：「この投資は私のクライアントにとって適切ですか？」

##登録代表者（RR）を理解する

登録された代表者は、クライアントのために証券を売買することができます。これらは主にトランザクションベースのサービスプロバイダーとして知られています。これらの取引を実行するには、登録された代表者が指定された証券を販売するための免許を取得している必要があります。また、FINRAに登録されている会社が後援している必要があります。

スポンサー企業の登録代表者としてライセンスを取得するには、シリーズ7およびシリーズ63の証券試験に合格する必要があります。これらの試験はFINRAによって管理されています。シリーズ7ライセンスでは、登録された代表者が、顧客のために株式、相互資金、オプション、地方自治体の証券（「munis」）、および特定の変動契約（保険や年金商品など）を売買できます。 2018年10月以降、シリーズ7の候補者は、シリーズ7に参加する前に、Securities Industry Essentials（SIE）試験に合格する必要があります。

シリーズ63ライセンスにより、代表者は変額年金とユニット投資信託を取引することができます。シリーズ63試験の大部分は、米国全体の州の証券要件に焦点を当てています。その他のライセンスは、他のさまざまな種類の取引にも適用される場合があります。 RRは、許可される一連のアクティビティを拡張するために、シリーズ65および/またはシリーズ66のライセンスを取得することもできます。

###シリーズ7

シリーズ7ライセンスの目的は、証券業界の登録代表者に標準レベルの能力と倫理を確立することです。

##登録代表者の基準

エージェント」）として彼らに代わって金融市場取引を実行するために登録された代表者を求めます。登録された代表者は通常、投資家のニーズに合ったあらゆる市場取引機能にアクセスできます。彼らはまた、薄く取引された証券を実行したり、新しい証券の発売にアクセスしたりできるかもしれません。

###RRとRIA

登録された投資顧問（RIA）とは異なります。登録された代表者は適合性基準に準拠し、登録された投資顧問は基準基準に準拠します。登録された代表者は、トランザクションベースのサービスプロバイダーです。米国の規制当局は、登録された代表者が、投資プロファイルを考慮して、投資が投資家に適していることを確認することを要求しています。また、取引が効率的に実行されることを保証します。投資家は、登録された代表者と取引する際に、証券発行者によって決定された販売手数料を負担します。

登録された投資顧問は、より包括的な財務計画と投資サービスを提供しようとしています。それらは非常に異なる料金表を提供し、通常は管理下の資産によって料金に基づいています。登録投資顧問は、標準的な適合性を超える受託者基準によって規制されています。 RIAは包括的な財務計画を作成し、クライアントの最善の利益を確保する必要があります。

RIAは基準として機能していると見なされるため、登録された代表者よりも高い行動基準を維持します。この基準基準は、他のすべての状況に関係なく、RIAが常に無条件にクライアントの最善の利益を自分の利益よりも優先する必要があることを義務付けています。

##登録代表者の特定

登録された代表者のサービスを求める投資家は、投資市場でさまざまなオプションを見つけるでしょう。 Charles Schwabのような企業は、割引およびフルサービスの仲介サービスを提供しています。たとえば、Charles Schwabを使用すると、投資家は割引価格で電子取引を行うことができます。割引仲介サービスは、クライアントが取引を実行するためにブローカーと話すことができる登録された代表的なコールセンターを提供します。 Charles Schwabは、クライアントのアカウントエグゼクティブとして機能し、幅広い取引活動をサポートするフルサービスのブローカーも提供しています。

FINRAはBrokerCheckと呼ばれるサービスも提供しています。 BrokerCheckを通じて、投資家はブローカーや証券会社の経験と懲戒記録を調査することができます。

##失格となる可能性のある過去の活動

個人が登録代表者になるのを妨げる可能性がある、またはメンバーシップまたは登録の喪失につながる可能性のあるいくつかのイベントがあります。

FINRAによると、次の場合、1934年の証券取引法に基づく「法定失格」の対象となる可能性があります。

-有罪判決を受けたか、有罪を宣告されたか、いかなるフェロニーにも異議を唱えなかった。

-投資を含み、詐欺、恐喝、賄賂、またはその他の非倫理的な活動に関連する軽罪で起訴または有罪判決を受けた。

-あなたが販売慣行に違反していることが判明した仲裁または民事訴訟に関与していました。

-州の証券委員会、州当局、連邦銀行代理店などから、協会からその当局への、または証券、保険、銀行、その他の金融サービスへの従事を禁じる最終命令を受けました。

-適用される法律または規制に違反する詐欺的、操作的、または欺瞞的な行為に参加した。

-会計士、弁護士、または連邦請負業者の役割から登録が取り消されたか、一時停止されました。

-過去10年以内に破産を申請しました。

-虚偽の陳述をしたか、重要な情報を省略した。

上記の項目は、FINRAフォームU-4に含まれる開示質問の簡単な要約であることに注意してください。 FINRAは、法定失格プロセスの詳細な要約も提供します。

##ハイライト

-登録代表者（RR）は、証券市場での顧客取引に対応できる金融専門家です。

-RRは、シリーズ7および63試験を含む厳格なライセンス要件に合格する必要があり、FINRAおよびSECによって設定された規則に従う必要があります。

-RRも適合性基準を維持する必要があり、これをより厳格な受託者基準に変更することについて規制当局間で継続的な議論が行われています。