バルーンの成熟度

##バルーンの成熟度とは何ですか？

バルーンの満期とは、債務を返済するための最終的な支払いが以前の支払いよりも大幅に多いシナリオを指します。

この用語の最も一般的な使用法は、債券発行です。債券の発行とバルーンの満期の計画は、発行者にとってリスクを伴う可能性があります。たとえば、銀行が1年で500の債券を発行し、10年で満期になる場合、銀行は、満期が到来した500の債券すべての元本をカバーできると確信している必要があります。同様に、それらの10年間のすべてのクーポン支払いを満たすことができなければなりません。

##バルーンの成熟度を理解する

「バルーン成熟度」という用語は、明らかに債券発行に由来します。債券発行者は、バルーンの成熟を回避できます。たとえば、発行者はシリアルボンドの発行を決定できます。連続社債は、最終満期日ではなく定期的に返済されます。これらの債券は、数年にわたって徐々に成熟し、完了するまでに数年にわたる大規模なプロジェクトの資金調達に使用されます。

たとえば、発行者は、徐々に満期を迎える500の債券をリリースすることを選択できます。この債券は、毎年5年間の支払いが必要です。このように、債券が満期になるときに発行者が巨額の一括払いを1回引き渡す必要がないため、発行者はバルーンの満期を防ぐことができます。ただし、バルーンの満期は、住宅ローン、商業ローン、およびその他の種類の債務を返済するための多額の最終支払いを指すようにもなりました。

バルーンの満期は債券に関連している可能性がありますが、この用語は不動産業界で特定の種類の住宅ローンとして頻繁に使用されます。

##特別な考慮事項

たとえば、住宅ローンの構造の最後にバルーン支払いがある場合、いくつかの小さな支払いの後に1つの大きなバルーン支払いが続きます。バルーン支払いの増加は、すべての小額の分割払いで債務が償却されていないためです。償却により、利息と元本の両方を含む定期的な支払いのスケジュールが作成されます。

一般的に、以前の支払いは主に利息をカバーし、元本をわずかに支払うだけです。ただし、ローン期間の終了間際に、支払いの大部分は元本に送られます。この返済構造は、新規事業がローンを必要としているが、現在、毎月そのローンの全額を支払うのに十分な利益を上げていない場合に魅力的です。ただし、会社は10年または15年で自信を持っている可能性があり、ローン期間が終了すると、指数関数的に成長し、バルーン支払いに対応できるようになります。

個人は、しばしば「バルーン住宅ローン」と呼ばれる、最後にバルーン支払いを伴う住宅ローンを選ぶことができます。買い手はこれを行うことを選択するかもしれませんが、彼らの収入は現在低いですが、彼らはずっと後に多額のお金を受け取ることを期待しているからです。たとえば、将来、大規模な相続や別の物件の売却を期待する可能性があります。借り手が最終的なバルーン支払いを行うことができない場合、借り手は住宅ローンを借り換えたり、借金の残高を清算するために家を売却したりすることがあります。

##ハイライト

-バルーンの満期とは、債務を返済するための最終的な支払いが以前の支払いよりも大幅に多い場合を指します。

-「バルーン満期」という用語は債券発行に由来しますが、現在では、「バルーン住宅ローン」、商業ローン、およびその他の種類の債務と呼ばれることが多い住宅ローンを返済するための多額の最終支払いを指すために一般的に使用されます。

-債券発行者は、債券デュレーションの終わりに向けて収入がより重要になると予想する場合、満期時にバルーン支払いを好む可能性があります。