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Maturité du ballon

Maturité du ballon

Qu'est-ce qu'une maturité de ballon ?

La maturité ballon fait référence à un scénario dans lequel le paiement final pour rembourser une dette est considérablement plus élevé que les paiements précédents.

L'usage le plus courant de ce terme est celui des √©missions obligataires. L'√©mission d'obligations et la planification d'une √©ch√©ance ballon peuvent √™tre risqu√©es pour un √©metteur. Par exemple, si en un an une banque √©met 500 obligations qui arriveront √† √©ch√©ance dans 10 ans, la banque doit √™tre s√Ľre qu'elle sera en mesure de couvrir le principal de toutes les 500 obligations lorsqu'elles arriveront √† √©ch√©ance et seront dues. De m√™me, il doit √©galement √™tre en mesure de faire face √† tous les paiements de coupons pendant la dur√©e de ces 10 ans.

Comprendre la maturité du ballon

Le terme ¬ę maturit√© ballon ¬Ľ vient explicitement des √©missions obligataires. Les √©metteurs d'obligations peuvent √©viter la maturit√© ballon. Par exemple, un √©metteur peut d√©cider d'√©mettre des obligations en s√©rie. Les obligations en s√©rie sont rembours√©es p√©riodiquement plut√īt qu'√† une seule date d'√©ch√©ance finale. Ces obligations arrivent √† √©ch√©ance progressivement sur plusieurs ann√©es et sont utilis√©es pour financer de grands projets qui s'√©talent sur plusieurs ann√©es.

Par exemple, un émetteur peut choisir de libérer 500 obligations qui arrivent à échéance progressivement, avec des paiements dus annuellement pendant cinq ans. De cette façon, l'émetteur peut empêcher une échéance ballon car les obligations n'exigeront pas que l'émetteur remette un énorme paiement forfaitaire à l'échéance des obligations. Cependant, la maturité du ballon en est également venue à désigner des paiements finaux importants pour rembourser des hypothèques, des prêts commerciaux et d'autres types de dettes.

Bien que l'échéance du ballon puisse être associée aux obligations, le terme est fréquemment utilisé dans le secteur immobilier comme un type particulier d'hypothèque.

Considérations particulières

Par exemple, si la structure d'un prêt hypothécaire comporte un paiement forfaitaire à la fin, il y aura plusieurs paiements plus petits suivis d'un paiement forfaitaire important. L'augmentation du paiement forfaitaire est due au fait que la dette n'a pas été amortie pendant toutes les petites tranches. L'amortissement crée un calendrier de versements réguliers comprenant à la fois les intérêts et le principal.

En règle générale, les paiements antérieurs couvriront principalement les intérêts et ne rembourseront que légèrement le principal. Cependant, plus près de la fin de la durée du prêt, la majeure partie du paiement va au principal. Cette structure de remboursement peut être intéressante si une nouvelle entreprise a besoin d'un prêt mais ne réalise pas actuellement suffisamment de bénéfices pour effectuer le paiement intégral de ce prêt chaque mois. Cependant, l'entreprise peut être confiante que dans 10 ou 15 ans, à la fin de la durée du prêt, elle aura connu une croissance exponentielle et aura été en mesure de faire face au paiement forfaitaire.

Un individu peut opter pour un pr√™t immobilier avec un paiement forfaitaire √† la fin, souvent appel√© ¬ę hypoth√®que ballon ¬Ľ. L'acheteur peut choisir de le faire parce que son revenu est actuellement faible, mais il pr√©voit de toucher une grosse somme d'argent beaucoup plus tard. Par exemple, ils peuvent s'attendre √† un h√©ritage important ou √† la vente d'une autre propri√©t√© √† l'avenir. Si l'emprunteur ne peut pas effectuer le paiement forfaitaire final, il peut refinancer son hypoth√®que ou m√™me vendre sa maison pour r√©gler le solde de la dette.

Points forts

  • L'√©ch√©ance ballon fait r√©f√©rence au moment o√Ļ le paiement final pour rembourser une dette est consid√©rablement plus √©lev√© que les paiements pr√©c√©dents.

  • Bien que le terme ¬ę √©ch√©ance ballon ¬Ľ provienne des √©missions d'obligations, il est maintenant couramment utilis√© pour d√©signer les paiements finaux importants pour rembourser les hypoth√®ques, souvent appel√©es ¬ę hypoth√®que ballon ¬Ľ, les pr√™ts commerciaux et d'autres types de dettes.

  • Un √©metteur d'obligations pourrait privil√©gier un paiement forfaitaire √† l'√©ch√©ance s'il anticipe un revenu plus important vers la fin de la dur√©e de l'obligation.