Dojrzałość balonowa
Co to jest dojrzałość balonowa?
Termin zapadalności balonu odnosi się do scenariusza, w którym końcowa płatność na spłatę długu jest znacznie większa niż poprzednie płatności.
Najczęstszym zastosowaniem tego terminu są emisje obligacji. Emisja obligacji i planowanie terminu zapadalności balonu może być ryzykowne dla emitenta. Na przykład, jeśli w ciągu jednego roku bank wyemituje 500 obligacji z terminem zapadalności za 10 lat, bank musi mieć pewność, że będzie w stanie pokryć kapitał wszystkich 500 obligacji w terminie ich zapadalności i wymagalności. Podobnie musi być w stanie wypłacić wszystkie płatności kuponowe przez okres tych 10 lat.
Zrozumienie dojrzałości balonów
Termin „zapadalność balonowa” pochodzi bezpośrednio od emisji obligacji. Emitenci obligacji mogą unikać zapadalności balonu. Na przykład emitent może zdecydować się na emisję obligacji seryjnych. Obligacje seryjne są spłacane okresowo, a nie w jednym ostatecznym terminie zapadalności. Obligacje te dojrzewają stopniowo na przestrzeni lat i są wykorzystywane do finansowania dużych projektów, których ukończenie trwa kilka lat.
Na przykład emitent może zdecydować się na uwolnienie 500 obligacji o stopniowym terminie zapadalności, z płatnościami wymagalnymi corocznie przez pięć lat. W ten sposób emitent może zapobiec terminowi zapadalności balonu, ponieważ obligacje nie będą wymagały od emitenta zwrotu jednej ogromnej płatności ryczałtowej,. gdy obligacje zapadną. Jednak termin zapadalności balonowej zaczął również odnosić się do dużych płatności końcowych na spłatę kredytów hipotecznych, pożyczek komercyjnych i innych rodzajów długów.
Chociaż termin zapadalności balonu może być związany z obligacjami, termin ten jest często używany w branży nieruchomości jako szczególny rodzaj kredytu hipotecznego.
Uwagi specjalne
Na przykład, jeśli struktura kredytu hipotecznego ma na końcu spłatę balonową, będzie miała kilka mniejszych spłat, po których nastąpi jedna duża spłata balonowa. Zwiększona spłata balonu wynika z tego, że dług nie został umorzony we wszystkich mniejszych ratach. Amortyzacja tworzy harmonogram regularnych płatności obejmujący zarówno odsetki, jak i kapitał.
Generalnie wcześniejsze spłaty w większości pokrywają odsetki i tylko nieznacznie spłacają kapitał. Jednak bliżej końca okresu kredytowania większość płatności trafia do kapitału. Ta struktura spłaty może być atrakcyjna, jeśli nowa firma potrzebuje pożyczki, ale obecnie nie osiąga wystarczającego zysku, aby co miesiąc spłacać pełną spłatę tej pożyczki. Jednak firma może być pewna, że za 10 lub 15 lat, gdy okres kredytowania dobiegnie końca, wzrośnie wykładniczo i będzie w stanie spłacić balonową spłatę.
Osoba fizyczna może zdecydować się na kredyt hipoteczny na dom z spłatą balonową na końcu, często określaną jako „kredyty balonowe”. Kupujący może się na to zdecydować, ich dochody są obecnie niskie, ale ponieważ spodziewają się, że znacznie później zarobią dużą sumę pieniędzy. Na przykład mogą spodziewać się w przyszłości dużego spadku lub sprzedaży innej nieruchomości. Jeśli kredytobiorca nie może dokonać ostatecznej spłaty balonu, może refinansować swój kredyt hipoteczny, a nawet sprzedać swój dom, aby uregulować saldo zadłużenia.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Termin zapadalności balonu odnosi się do sytuacji, gdy końcowa płatność na spłatę długu jest znacznie większa niż poprzednie płatności.
Chociaż termin „zapadalność balonowa” pochodzi od emisji obligacji, obecnie jest powszechnie używany w odniesieniu do dużych płatności końcowych na spłatę kredytów hipotecznych, często nazywanych „balonowymi kredytami hipotecznymi”, pożyczek komercyjnych i innych rodzajów długów.
Emitent obligacji może faworyzować płatność balonową w terminie zapadalności, jeśli przewiduje, że dochód będzie bardziej znaczący pod koniec okresu obowiązywania obligacji.
