Blöðrunarþroski

Hvað er blöðruþroski?

Blöðrunargjalddagi vísar til atburðarásar þegar lokagreiðsla til að greiða niður skuld er verulega stærri en fyrri greiðslur.

Algengasta notkun þessa hugtaks er skuldabréfaútgáfa. Útgáfa skuldabréfa og áætlanagerð um gjalddaga blöðru getur verið áhættusamt fyrir útgefanda. Til dæmis, ef banki gefur út 500 skuldabréf á einu ári sem verða á gjalddaga eftir 10 ár, verður bankinn að treysta því að hann geti staðið undir höfuðstól allra 500 skuldabréfanna þegar þau eru á gjalddaga og gjalddaga. Sömuleiðis verður það einnig að geta staðið undir öllum afsláttarmiðagreiðslum í þessi 10 ár.

Skilningur á þroska blöðru

Hugtakið "loftbelgur" kemur beinlínis frá skuldabréfaútgáfum. Útgefendur skuldabréfa geta forðast gjalddaga blöðru. Til dæmis getur útgefandi ákveðið að gefa út raðskuldabréf. Raðskuldabréf eru greidd upp reglulega frekar en á einum lokagjalddaga. Þessi skuldabréf gjalddaga smám saman yfir nokkur ár og eru notuð til að fjármagna stór verkefni sem spanna nokkur ár að ljúka.

Til dæmis getur útgefandi valið að gefa út 500 skuldabréf sem falla smám saman á gjalddaga, með greiðslum árlega í fimm ár. Þannig getur útgefandinn komið í veg fyrir blöðrugjalddaga vegna þess að skuldabréfin munu ekki krefjast þess að útgefandinn velti einni gífurlegri eingreiðslu þegar skuldabréfin eru á gjalddaga. Hins vegar hefur gjalddagi blaðra einnig átt við stórar lokagreiðslur til að greiða niður húsnæðislán, viðskiptalán og aðrar tegundir skulda.

Þó að gjalddagi blaðra geti tengst skuldabréfum er hugtakið oft notað í fasteignabransanum sem sérstakt veð.

Sérstök atriði

Til dæmis, ef uppbygging húsnæðisláns er með blöðrugreiðslu í lokin, mun það hafa nokkrar smærri greiðslur og síðan ein stór blöðrugreiðsla. Aukin blöðrugreiðsla er vegna þess að skuldin hefur ekki verið afskrifuð á öllum smærri afborgunum. Afskriftir skapar áætlun um reglulegar greiðslur sem innihalda bæði vexti og höfuðstól.

Almennt munu fyrri greiðslur að mestu standa undir vöxtum og greiða aðeins niður höfuðstólinn. Hins vegar, þegar nær dregur lánstímanum, rennur megnið af greiðslunni á höfuðstólinn. Þessi endurgreiðsluuppbygging getur verið aðlaðandi ef nýtt fyrirtæki þarf lán en hefur ekki nægan hagnað eins og er til að greiða að fullu af því láni í hverjum mánuði. Hins vegar gæti fyrirtækið verið öruggt eftir 10 eða 15 ár, þegar lánstímanum lýkur, mun það hafa vaxið hröðum skrefum og geta staðið við blöðrugreiðsluna.

Einstaklingur getur valið húsnæðislán með blöðrugreiðslu í lokin, oft nefnt "blöðruveð." Kaupandi gæti valið að gera þetta eru tekjur þeirra lágar eins og er, en vegna þess að þeir sjá fram á að koma inn í stóra upphæð mun seinna. Þeir gætu til dæmis átt von á miklum arfi eða sölu á annarri eign í framtíðinni. Ef lántakandinn getur ekki staðið við lokagreiðsluna getur hann endurfjármagnað húsnæðislánið sitt eða jafnvel selt húsið sitt til að gera upp eftirstöðvar skuldarinnar.

##Hápunktar

• Með gjalddaga blöðru er átt við þegar lokagreiðsla til að greiða niður skuld er verulega hærri en fyrri greiðslur.

• Þó að hugtakið "loftbelgur" komi frá skuldabréfaútgáfu, er það nú almennt notað til að vísa til stórra lokagreiðslna til að greiða niður húsnæðislán, oft kallað "blöðruveð," viðskiptalán og aðrar tegundir skulda.

• Útgefandi skuldabréfa gæti verið hlynntur blöðrugreiðslu á gjalddaga ef hann gerir ráð fyrir að tekjur verði umtalsverðari í lok gildistíma skuldabréfsins.