Зрелость воздушного шара

Что такое зрелость шара?

Возвратный срок погашения относится к сценарию, когда окончательный платеж для погашения долга значительно превышает предыдущие платежи.

Чаще всего этот термин используется для выпуска облигаций. Выпуск облигаций и планирование досрочного погашения могут быть рискованными для эмитента. Например, если в течение одного года банк выпускает 500 облигаций со сроком погашения через 10 лет, банк должен быть уверен, что сможет покрыть основную сумму всех 500 облигаций, когда наступит срок их погашения. Кроме того, он также должен быть в состоянии погасить все купонные выплаты в течение этих 10 лет.

Понимание зрелости Balloon

Термин «возвратный срок погашения» явно происходит от выпуска облигаций. Эмитенты облигаций могут избежать досрочного погашения. Например, эмитент может принять решение о выпуске серийных облигаций. Серийные облигации погашаются периодически, а не в один окончательный срок погашения. Эти облигации погашаются постепенно в течение нескольких лет и используются для финансирования крупных проектов, которые рассчитаны на несколько лет.

Например, эмитент может принять решение о выпуске 500 облигаций с постепенным погашением и ежегодными платежами в течение пяти лет. Таким образом, эмитент может предотвратить «баллонный» срок погашения, поскольку облигации не потребуют от эмитента выплаты одной огромной единовременной суммы при наступлении срока погашения облигаций. Однако срок погашения баллона также стал обозначать крупные окончательные платежи для погашения ипотечных, коммерческих кредитов и других видов долгов.

В то время как срок погашения баллона может быть связан с облигациями, этот термин часто используется в сфере недвижимости как особый вид ипотечного кредита.

Особые соображения

Например, если в конце структуры ипотечного кредита предусмотрен платеж в виде шара, в нем будет несколько меньших платежей, за которыми следует один большой платеж из баллона. Увеличение платежа в виде шара связано с тем, что долг не амортизировался в течение всех более мелких платежей. Амортизация создает график регулярных платежей, которые включают как проценты, так и основную сумму.

Как правило, более ранние платежи в основном покрывают проценты и лишь незначительно выплачивают основную сумму. Однако ближе к концу срока кредита большая часть платежа уходит на основной долг. Эта структура погашения может быть привлекательной, если новый бизнес нуждается в кредите, но в настоящее время не получает достаточно прибыли, чтобы полностью выплачивать этот кредит каждый месяц. Тем не менее, компания может быть уверена, что через 10 или 15 лет, когда срок кредита истечет, она вырастет в геометрической прогрессии и сможет погасить долговые платежи.

Физическое лицо может выбрать ипотечный кредит с выплатой шара в конце, который часто называют «ипотекой шара». Покупатель может сделать это, потому что его доход в настоящее время низок, но он ожидает получить крупную сумму денег намного позже. Например, их может ожидать крупное наследство или продажа другого имущества в будущем. Если заемщик не может произвести окончательный платеж, он может рефинансировать свою ипотеку или даже продать свой дом, чтобы погасить остаток долга.

Особенности

• Возвратный срок погашения относится к моменту, когда окончательный платеж в счет погашения долга значительно превышает предыдущие платежи.

• Хотя термин «возвратный срок погашения» происходит от выпуска облигаций, в настоящее время он обычно используется для обозначения крупных окончательных платежей для погашения ипотечных кредитов, часто называемых «воздушными ипотечными кредитами», коммерческих кредитов и других видов долгов.

• Эмитент облигации может отдать предпочтение единовременному платежу по истечении срока погашения, если он ожидает, что доход будет более значительным к концу срока действия облигации.