نضج البالون

ما هو نضج البالون؟

يشير الاستحقاق البالون إلى سيناريو يكون فيه الدفعة الأخيرة لسداد دين أكبر بكثير من المدفوعات السابقة.

الاستخدام الأكثر شيوعًا لهذا المصطلح هو إصدار السندات. يمكن أن يكون إصدار السندات والتخطيط لاستحقاق البالون محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للمُصدر. على سبيل المثال ، إذا أصدر البنك في سنة واحدة 500 سند تستحق في غضون 10 سنوات ، يجب أن يكون البنك واثقًا من أنه سيكون قادرًا على تغطية أصل 500 سند عند استحقاقها واستحقاقها. وبالمثل ، يجب أن يكون قادرًا أيضًا على تلبية جميع مدفوعات القسيمة خلال تلك السنوات العشر.

فهم نضج البالون

يأتي مصطلح "نضج البالون" بشكل واضح من إصدارات السندات. قد يتجنب مصدرو السندات استحقاق البالون. على سبيل المثال ، يمكن للمُصدر أن يقرر إصدار سندات متسلسلة. يتم سداد السندات التسلسلية بشكل دوري وليس في تاريخ استحقاق نهائي واحد. تنضج هذه السندات تدريجياً على مدى سنوات وتستخدم لتمويل المشاريع الكبيرة التي تمتد لعدة سنوات حتى تكتمل.

على سبيل المثال ، قد يختار المُصدر إصدار 500 سند تستحق تدريجيًا ، مع استحقاق المدفوعات سنويًا لمدة خمس سنوات. وبهذه الطريقة ، يمكن للمُصدر أن يمنع استحقاق السندات لأن السندات لن تطلب من المُصدر تسليم دفعة واحدة ضخمة عند استحقاق السندات. ومع ذلك ، فقد حان موعد استحقاق البالون للإشارة أيضًا إلى المدفوعات النهائية الكبيرة لسداد الرهون العقارية والقروض التجارية وأنواع أخرى من الديون.

بينما قد يرتبط الاستحقاق البالوني بالسندات ، فإن المصطلح يستخدم بشكل متكرر في صناعة العقارات كنوع معين من الرهن العقاري.

إعتبارات خاصة

على سبيل المثال ، إذا كان هيكل الرهن العقاري يحتوي على دفعة بالون في النهاية ، فسيكون له عدة مدفوعات أصغر تليها دفعة واحدة كبيرة. الزيادة الكبيرة في السداد يرجع إلى عدم إطفاء الدين خلال جميع الأقساط الأصغر. يُنشئ الإطفاء جدولاً للمدفوعات المنتظمة التي تشمل الفائدة والمبلغ الأساسي.

بشكل عام ، ستغطي المدفوعات المبكرة الفائدة في الغالب وستدفع فقط المبلغ الأساسي قليلاً. ومع ذلك ، بالقرب من نهاية مدة القرض ، يذهب معظم الدفعة إلى رأس المال. يمكن أن يكون هيكل السداد هذا جذابًا إذا احتاجت شركة جديدة إلى قرض ولكنها لا تحقق حاليًا ربحًا كافيًا لتسديد السداد الكامل لهذا القرض كل شهر. ومع ذلك ، قد تكون الشركة واثقة في غضون 10 أو 15 عامًا ، عندما تنتهي مدة القرض ، ستنمو بشكل كبير وستكون قادرة على تلبية دفعة البالون.

يمكن للفرد أن يختار الرهن العقاري مع سداد بالون في النهاية ، وغالبًا ما يشار إليه باسم "الرهون العقارية البالونية". قد يختار المشتري القيام بذلك لأن دخله منخفض حاليًا ، لكنهم يتوقعون الحصول على مبلغ كبير من المال في وقت لاحق. على سبيل المثال ، قد يتوقعون ميراثًا كبيرًا أو بيع ممتلكات أخرى في المستقبل. إذا لم يتمكن المقترض من سداد الدفعة النهائية ، فيجوز له إعادة تمويل رهنه العقاري أو حتى بيع منزله لتسوية الرصيد على الدين.

يسلط الضوء

• يشير الاستحقاق البالون إلى متى تكون الدفعة الأخيرة لسداد دين أكبر بكثير من المدفوعات السابقة.

• على الرغم من أن مصطلح "استحقاق البالون" يأتي من إصدارات السندات ، إلا أنه يستخدم الآن بشكل شائع للإشارة إلى المدفوعات النهائية الكبيرة لسداد الرهون العقارية ، والتي تسمى غالبًا "الرهن العقاري" ، والقروض التجارية ، وأنواع أخرى من الديون.

• قد يفضل مُصدر السندات سداد بالون عند الاستحقاق إذا كان يتوقع أن يكون الدخل أكثر أهمية في نهاية مدة السند.