Maturità del palloncino
Che cos'è una maturità a palloncino?
La scadenza a palloncino si riferisce a uno scenario in cui il pagamento finale per rimborsare un debito è significativamente maggiore rispetto ai pagamenti precedenti.
L'uso più comune di questo termine sono le emissioni obbligazionarie. L'emissione di obbligazioni e la pianificazione di una scadenza a sbalzo possono essere rischiose per un emittente. Ad esempio, se in un anno una banca emette 500 obbligazioni che scadranno in 10 anni, la banca deve essere sicura di poter coprire il capitale di tutte le 500 obbligazioni alla scadenza e alla scadenza. Allo stesso modo, deve anche essere in grado di soddisfare tutti i pagamenti delle cedole per la durata di quei 10 anni.
Capire la maturità dei palloncini
Il termine "maturità a palloncino" deriva esplicitamente dalle emissioni obbligazionarie. Gli emittenti di obbligazioni possono evitare una scadenza a sbalzo. Ad esempio, un emittente può decidere di emettere obbligazioni seriali. Le obbligazioni seriali vengono pagate periodicamente anziché a una data di scadenza finale. Queste obbligazioni maturano gradualmente nell'arco di un periodo di anni e vengono utilizzate per finanziare grandi progetti che richiedono diversi anni per essere completati.
Ad esempio, un emittente può scegliere di rilasciare 500 obbligazioni con scadenza graduale, con pagamenti con scadenza annuale per cinque anni. In questo modo, l'emittente può evitare una scadenza a palloncino perché le obbligazioni non richiederanno all'emittente di restituire un enorme pagamento forfettario alla scadenza delle obbligazioni. Tuttavia, la scadenza a palloncino è arrivata anche a riferirsi a ingenti pagamenti finali per rimborsare mutui, prestiti commerciali e altri tipi di debiti.
Sebbene la scadenza a palloncino possa essere associata alle obbligazioni, il termine è spesso utilizzato nel settore immobiliare come un particolare tipo di mutuo.
Considerazioni speciali
Ad esempio, se la struttura di un mutuo prevede alla fine un pagamento a palloncino, avrà diversi pagamenti più piccoli seguiti da un pagamento a palloncino di grandi dimensioni. L'aumento del pagamento a palloncino è dovuto al fatto che il debito non è stato ammortizzato durante tutte le rate più piccole. L'ammortamento crea un programma di pagamenti regolari che includono sia gli interessi che il capitale.
In genere, i pagamenti anticipati copriranno principalmente gli interessi e ripagheranno solo leggermente il capitale. Tuttavia, più vicino alla fine della durata del prestito, la maggior parte del pagamento va al capitale. Questa struttura di rimborso può essere interessante se una nuova attività ha bisogno di un prestito ma attualmente non guadagna abbastanza profitti per effettuare il pagamento completo di quel prestito ogni mese. Tuttavia, la società potrebbe essere fiduciosa tra 10 o 15 anni, quando la durata del prestito scadrà , sarà cresciuta in modo esponenziale e sarà stata in grado di far fronte al pagamento del pallone.
Un individuo può optare per un mutuo per la casa con un pagamento a palloncino alla fine, spesso indicato come "mutui a palloncino". L'acquirente può scegliere di farlo perché il suo reddito è attualmente basso, ma prevede di ricevere una grossa somma di denaro molto più tardi. Ad esempio, potrebbero aspettarsi una grande eredità o la vendita di un'altra proprietà in futuro. Se il mutuatario non è in grado di effettuare il pagamento finale del palloncino, può rifinanziare il mutuo o addirittura vendere la propria casa per saldare il saldo del debito.
Mette in risalto
La scadenza del palloncino si riferisce a quando il pagamento finale per rimborsare un debito è significativamente maggiore rispetto ai pagamenti precedenti.
Sebbene il termine "scadenza a palloncino" derivi da emissioni obbligazionarie, ora è comunemente usato per riferirsi a grandi pagamenti finali per rimborsare mutui, spesso chiamati "mutuo a palloncino", prestiti commerciali e altri tipi di debiti.
Un emittente obbligazionario potrebbe favorire un pagamento rapido alla scadenza se prevede un reddito più significativo verso la fine della durata dell'obbligazione.
