ベアリングス銀行

##ベアリングス銀行とは何ですか？

Barings Banksは、シンガポールのオフィスで営業しているトレーダーの1人である28歳のNick Leesonが不正取引で13億ドルを失った後、1995年に崩壊した英国のマーチャントバンクでした。ベアリングスはイギリスで最も古いマーチャントバンクの1つであり、ある時点ではエリザベス2世女王でさえその口座を持っていました。

##ベアリングス銀行を理解する

1762年に設立されたベアリングスは、世界で最大かつ最も安定した銀行の1つでした。しかし、先物契約やその他の投機的取引における不正な投機のおかげで、1995年2月26日に営業を停止しました。直接の原因は、これらの不正な取引に続いて現金要件を満たせなかったことです。イングランド銀行による救助パッケージの手配の努力でさえ、避けられない崩壊を回避することはできませんでした。

銀行が崩壊する前は、裁定取引を利用して外国経済に投資することでお金を稼いでいました。ベアリングスが銀行として下した最大の決定の1つは、第一次世界大戦後、ドイツに多額の投資を行わず、ドイツ経済が低迷する間、莫大な金額を節約することでした。

銀行は重要な地政学的な動きにも従事しており、1803年にルイジアナ買収に資金を提供し、1812年の米英戦争中に米国を支援しました。

##ベアリングス銀行の崩壊

それ以来のリーソンの評判は、監督や監視なしに運営されている不正なトレーダーの1人でした。損失の時点で、彼は日本の大阪証券取引所とシンガポールのシンガポール国際金融取引所の両方で日経225先物契約を売買する裁定取引に割り当てられました。しかし、2つの市場間の価格のわずかな違いを利用するために同時取引を開始する代わりに、彼は契約を保持し、基礎となるインデックスの方向性のある動きに賭けてより大きな利益を上げることを望んでいました。

さらに悪いことに、リーソンは会計のトリックで彼の損失を隠しました。銀行がこれを以前に発見していたら、それは大きな損失を被りましたが、壊滅的な損失はなく、解決し続けていたでしょう。残念ながら、リーソンの取引損失が最終的に発見されてから1週間も経たないうちに、会社は破産したと宣言されました。このエピソードの後、リーソンはシンガポールの刑務所で逮捕され、6年半の刑を言い渡されました。しかし、彼は結腸癌の診断後、1999年に釈放されました。

##ベアリングス銀行の買収

オランダの銀行INGGroupは、1995年にBarings Bankを名目額1.00ポンドで購入し、Baringsのすべての負債を引き受け、子会社のINGBaringsを設立しました。数年後の2001年、INGは米国を拠点とする事業を別のオランダの銀行であるABNAmroに2億7500万ドルで売却しました。 INGのヨーロッパの銀行部門は残りのINGベアリングを吸収しました。

Baringsの名前は、他の会社の子会社である2つの部門にのみ存在していました。 Baring Asset Management（BAM）は現在MassMutualの一部です。 BAMの金融サービスグループは、2016年に非公開になるまで、ノーザントラストの一部になりました。

##ハリウッド映画

1996年、刑務所にいる間、ニック・リーソンは「ローグ・トレーダー：ベアリングス銀行を倒し、金融界を揺るがした方法」というタイトルの自伝を発表しました。この本は後に、ユアン・マクレガーをリーソンとして主演する架空の映画になりました。

ウェールズの王女、ダイアナはマーガレット・バーリングの曾孫娘でした。

##ベアリングス銀行の崩壊からの教訓

Baringsの崩壊は、投資銀行および貿易業界に衝撃を与えました。リーソンの職務にはかなりの重複があり、詐欺はもっと早く発見されるべきでしたが、それが起こった量で起こったという事実は、銀行の調査と新しい規則の施行の両方を促しました。

銀行部門は、自分の会計帳簿を管理するトレーダーがあってはならないことを学びました。新しいセキュリティレイヤーにより、トレーダーは取引が行われた後に取引を調整できなくなり、すべてのデリバティブ取引はクリアリングハウスを通じて行われるようになりました。これにより、現在は第三者の手に渡っている取引の別の記録が追加されます。

しかし、新しい規制と監視にもかかわらず、ジェローム・ケルビエルという名の不正な取引は、リーソンよりもはるかに多くの損失を出しました。

＃＃質疑応答

##結論

ベアリングス銀行は、かつて世界で最も強力な金融機関の1つでした。しかし、1人のトレーダーが金融機関を破産させ、1995年にベアリングス銀行としての営業を停止しました。経営トレーダーであるニック・リーソンの監督の欠如は、世界中の銀行に貴重な教訓を教えてきました。トレーダーに注意を払ってください。

##ハイライト

-10億ドル（利用可能な資本の2倍以上）を失ったベアリングは破産しました。

-ベアリングス銀行は英国を拠点とするマーチャントバンキング会社であり、ニック・リーソンというトレーダーが1995年に一連の無許可で危険な取引を行った後、破綻しました。

-銀行の資産はその後、オランダのINGグループによって買収され、INGベアリングを形成しました。この子会社は、2001年にABNAmroに売却されました。

-貿易の大失敗に続いて、リーソンはシンガポールの刑務所で働いている間、彼の適切なタイトルのローグトレーダーを書きました。

-銀行が独自のリスク管理手順を順守し、トレーダーが独自の取引ログや会計書類にアクセスすることを許可していなかった場合、ベアリングス銀行の危機は回避されたでしょう。

＃＃よくある質問

1890年のベアリングクライシスは何でしたか？

1890年のベアリングクライシスは、軽微で深刻な景気後退でした。アルゼンチンの繁栄する国に基づいて多額の投資を行った後、銀行は破産に直面していました。しかし、1889年のインフレと不作により、1890年にクーデターが発生しました。ベアリングスは他の銀行からお金を借りて損失を補おうとしましたが、結局は自分たちを過度に拡大しました。イングランド銀行は、他の銀行とともに、より体系的な金融危機を回避するために、基本的にベアリングを救済しました。

###ベアリングス銀行の崩壊を防ぐために何ができたでしょうか？

ベアリングス銀行の崩壊を防ぐことは見落としに帰着します。トレーディング部門の取引を監視しているアソシエイトマネージャーが1人か2人いたとしたら、リーソンはおそらくチャンスをつかんだことはなかっただろう。投機的な取引を行う彼の能力は、彼が取引を隠すことができた容易さと、最終的には莫大な損失に基づいていました。

###ベアリングス銀行のリスク管理の失敗は何でしたか？

ベアリングス銀行は、トレーダーを十分に監視できませんでした。彼らは、不正なトレーダーが彼らの取引ルールに直接違反する取引を行うことを許可しただけでなく、取引ログをチェックするサードパーティの監督者の欠如により、リーソンは何年もの間システムを利用することができました。