Investor's wiki

Barings Bank

Barings Bank

Hvad var Barings Bank?

Barings Banks var en britisk handelsbank, der kollapsede i 1995, efter at en af dens handlende, den 28-årige Nick Leeson, der opererede på dets kontor i Singapore, mistede 1,3 milliarder dollars i uautoriserede handler. Barings var en af Englands ældste handelsbanker, og på et tidspunkt havde selv dronning Elizabeth II en konto hos den.

ForstĂĄ Barings Bank

Barings blev grundlagt i 1762 og var blandt de største og mest stabile banker i verden. Men takket være uautoriseret spekulation i futureskontrakter og andre spekulative handler, ophørte den med driften den 26. februar 1995. Den direkte årsag var dens manglende evne til at opfylde sine kontantbehov efter disse uautoriserede handler. Selv bestræbelser fra Bank of England på at arrangere en redningspakke kunne ikke afværge det uundgåelige sammenbrud.

Før bankens kollaps tjente den penge ved at udnytte arbitrage og foretage investeringer i udenlandske økonomier. En af de største beslutninger, Barings tog som bank, var ikke at investere stort i Tyskland efter 1. Verdenskrig, hvilket sparede dem for en enorm mængde penge, mens den tyske økonomi vaklede.

Banken havde også været involveret i betydelige geopolitiske bevægelser, finansierede Louisiana-købet i 1803 og støttede USA under krigen i 1812.

Barings Bank Kollaps

Leesons ry siden da var en slyngel erhvervsdrivende, der opererede uden tilsyn eller tilsyn. På tidspunktet for tabet blev han overdraget til en arbitragehandel,. køb og salg af Nikkei 225-futureskontrakter i både Osaka Securities Exchange i Japan og Singapore International Monetary Exchange i Singapore. Men i stedet for at indlede samtidige handler for at udnytte små forskelle i prissætningen mellem de to markeder, holdt han sine kontrakter i håb om at opnå en større fortjeneste ved at satse på retningsbestemte bevægelser af det underliggende indeks.

For at gøre tingene værre skjulte Leeson sine tab med regnskabstricks. Havde banken opdaget dette tidligere, ville den have taget store, men ikke ødelæggende tab og forblevet solvent. Desværre blev firmaet erklæret insolvent mindre end en uge efter, at Leesons handelstab endelig blev opdaget. Efter denne episode blev Leeson arresteret og dømt til seks og et halvt års fængsel i Singapore. Han blev dog løsladt i 1999 efter en diagnose af tyktarmskræft.

Barings Bank Opkøb

Den hollandske bank ING Group købte Barings Bank i 1995 for det nominelle beløb på £1,00, og overtog alle Barings' forpligtelser og dannede datterselskabet ING Barings. Et par år senere, i 2001, solgte ING den amerikanske virksomhed til en anden hollandsk bank, ABN Amro, for 275 millioner dollars. ING's europæiske bankdivision absorberede resten af ING Barings.

Barings-navnet levede et stykke tid i kun to divisioner, som begge var datterselskaber af andre virksomheder. Baring Asset Management (BAM) er nu en del af MassMutual. BAM's Financial Services Group blev en del af Northern Trust, indtil den blev privat i 2016.

##Hollywood-film

I 1996, og mens han var i fængsel, udgav Nick Leeson sin selvbiografi med titlen "Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World", hvori han detaljerede sine handlinger, der førte til Barings kollaps. Bogen blev senere lavet til en fiktionaliseret film med Ewan McGregor i hovedrollen som Leeson.

Diana, prinsesse af Wales, var Margaret Barings oldebarn.

Lessons from the Barings Bank Collapse

Barings kollaps sendte et chok gennem investeringsbank- og handelsindustrien. Selvom der var betydelig overlapning af Leesons opgaver, og svindlen burde være blevet opdaget meget tidligere, førte det faktum, at det skete i det beløb, det gjorde, til, at både undersøgelser af bankvirksomhed og nye regler blev sat i kraft.

Banksektoren lærte, at der aldrig burde være en erhvervsdrivende, der administrerer deres egne regnskabsbøger. Nye sikkerhedslag sikrede også, at en erhvervsdrivende ikke var i stand til at justere deres handler, efter de blev placeret, og at alle derivathandler placeres gennem et clearinghus. Dette tilføjer endnu en registrering af handelen, nu i hænderne på en tredjepart.

Men selv på trods af den nye regulering og tilsyn, har en slyngelhandel ved navn Jerome Kerviel påført tab på i alt meget mere end Leesons.

Spørgsmål svar

Bundlinjen

Barings Bank plejede at være en af verdens mest magtfulde finansielle institutioner. En enkelt erhvervsdrivende slog imidlertid institutionen konkurs, og den ophørte i 1995 som Barings Bank. Manglen på tilsyn for den ledende erhvervsdrivende, Nick Leeson, har lært en værdifuld lektie til banker over hele verden - hold et vågent øje med dine handlende.

##Højdepunkter

  • Barings, der havde tabt over en milliard dollars (mere end det dobbelte af dens disponible kapital) gik konkurs.

  • Barings Bank var et britisk-baseret handelsbankfirma, der slog fejl, efter at en erhvervsdrivende ved navn Nick Leeson engagerede sig i en række uautoriserede og risikable handler, der gik surt i 1995.

  • Bankens aktiver blev efterfølgende opkøbt af den hollandske ING-koncern, der dannede ING Barings. Dette datterselskab blev senere solgt til ABN Amro i 2001.

  • Efter handelsdebaclet skrev Leeson sin passende titel Rogue Trader, mens han afsonede i et fængsel i Singapore.

  • Barings Bank-krisen ville have været undgĂĄet, hvis banken havde overholdt sine egne risikostyringsprocedurer og ikke givet en erhvervsdrivende mulighed for ogsĂĄ at have adgang til deres egne handelsjournaler og regnskabspapirer.

##Ofte stillede spørgsmål

Hvad var baring-krisen i 1890?

Baring-krisen i 1890 var en mindre og akut recession. Banken stod over for konkurs efter at have foretaget betydelige investeringer baseret på den blomstrende nation Argentina. Men på grund af inflation og en dårlig høst i 1889 fulgte et kup i 1890. Barings forsøgte at dække deres tab ved at låne penge fra andre banker, men de endte med at overdrive sig selv. Bank of England sammen med andre banker reddede stort set Barings ud for at undgå en mere systemisk finanskrise.

Hvad kunne der have været gjort for at forhindre Barings-bankkollapset?

At forhindre Barings Banks kollaps kommer ned til tilsyn. Hvis der var en eller to associerede ledere, der overvĂĄgede handlerne i deres handelsafdelinger, ville Leeson sandsynligvis aldrig have taget chancen. Hans evne til at placere de spekulative handler var baseret pĂĄ den lethed, hvormed han kunne skjule handlerne og i sidste ende de enorme tab.

Hvad var risikostyringsfejlene i Barings Bank?

Barings Bank undlod at overvåge sine handlende tæt nok. De tillod en slyngelhandler ikke kun at placere handler, der direkte overtrådte deres handelsregler, men manglen på en tredjeparts tilsynsførende, der tjekkede handelslogfilerne, lod Leeson drage fordel af systemet i årevis.