Barings Bank

Vad var Barings Bank?

Barings Banks var en brittisk handelsbank som kollapsade 1995 efter att en av dess handlare, 28-årige Nick Leeson verksam på sitt kontor i Singapore, förlorade 1,3 miljarder dollar i otillåtna affärer. Barings var en av Englands äldsta handelsbanker och vid ett tillfälle hade till och med drottning Elizabeth II ett konto hos den.

Förstå Barings Bank

Barings grundades 1762 och var en av de största och mest stabila bankerna i världen. Men tack vare otillåten spekulation i terminskontrakt och andra spekulativa affärer, upphörde verksamheten den 26 februari 1995. Den direkta orsaken var dess oförmåga att uppfylla sina kontantbehov efter dessa otillåtna affärer. Inte ens ansträngningar från Bank of England för att ordna ett räddningspaket kunde avvärja den oundvikliga kollapsen.

Före bankens kollaps tjänade den pengar genom att dra fördel av arbitrage och göra investeringar i utländska ekonomier. Ett av de största besluten Barings tog som bank var att inte investera tungt i Tyskland efter första världskriget, vilket sparade dem en enorm summa pengar medan den tyska ekonomin haltade.

Banken hade också varit engagerad i betydande geopolitiska rörelser, finansierat Louisiana-köpet 1803 och stöttat USA under kriget 1812.

Barings Bank kollaps

Leesons rykte sedan dess var ett av en oseriös handlare, som opererade utan övervakning eller tillsyn. Vid tidpunkten för förlusten tilldelades han en arbitragehandel,. köper och säljer Nikkei 225-terminskontrakt på både Osaka Securities Exchange i Japan och Singapore International Monetary Exchange, i Singapore. Men istället för att initiera samtidiga affärer för att utnyttja små skillnader i prissättning mellan de två marknaderna, höll han sina kontrakt, i hopp om att göra en större vinst genom att satsa på riktade rörelser av det underliggande indexet.

För att göra saken värre gömde Leeson sina förluster med bokföringsknep. Hade banken upptäckt detta tidigare hade den tagit stora men inte förödande förluster och förblivit solvent. Tyvärr förklarades företaget insolvent mindre än en vecka efter att Leesons handelsförluster slutligen upptäcktes. Efter det här avsnittet arresterades Leeson och dömdes till sex och ett halvt år i fängelse i Singapore. Han släpptes dock 1999 efter diagnosen tjocktarmscancer.

Barings Bank Acquisition

Den holländska banken ING Group, köpte Barings Bank 1995 för den nominella summan av £1,00, övertog alla Barings skulder och bildade dotterbolaget ING Barings. Några år senare, 2001, sålde ING den USA-baserade verksamheten till en annan holländsk bank, ABN Amro, för 275 miljoner dollar. ING:s europeiska bankdivision absorberade resten av ING Barings.

Baringsnamnet levde ett tag i endast två divisioner, som båda var dotterbolag till andra företag. Baring Asset Management (BAM) är nu en del av MassMutual. BAM:s Financial Services Group blev en del av Northern Trust tills den blev privat 2016.

##Hollywood-film

1996, och medan han satt i fängelse, släppte Nick Leeson sin självbiografi med titeln "Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World", där han beskrev sina handlingar som ledde till Barings kollaps. Boken gjordes senare till en fiktiv film med Ewan McGregor som Leeson.

Diana, prinsessan av Wales, var barnbarnsbarn till Margaret Baring.

Lärdomar från Barings Banks kollaps

Barings kollaps skickade en chock genom investeringsbanks- och handelsbranschen. Även om det förekom en betydande överlappning av Leesons arbetsuppgifter och bedrägeriet borde ha upptäckts mycket tidigare, ledde det faktum att det hände i den mängd som det gjorde till att både utredningar av bankverksamhet och nya regler sattes i kraft.

Banksektorn lärde sig att det aldrig borde finnas en näringsidkare som sköter sina egna bokföringsböcker. Nya säkerhetslager säkerställde också att en handlare inte kunde justera sina affärer efter att de placerats och att alla derivataffärer placeras genom ett clearinghus. Detta lägger till ytterligare ett register över handeln, nu i händerna på en tredje part.

Men trots den nya förordningen och tillsynen, gjorde en oseriös handel vid namn Jerome Kerviel förluster på totalt mycket mer än Leesons.

Fråga Svar

Poängen

Barings Bank var tidigare en av världens mäktigaste finansiella institutioner. En enskild näringsidkare gjorde emellertid institutionen i konkurs, och den upphörde att fungera 1995 som Barings Bank. Bristen på tillsyn för den ledande handlaren, Nick Leeson, har lärt en värdefull läxa för banker över hela världen – håll ett vakande öga på dina handlare.

##Höjdpunkter

• Barings gick i konkurs efter att ha förlorat över en miljard dollar (mer än dubbelt så mycket som det tillgängliga kapitalet).

• Barings Bank var ett brittiskt affärsbanksföretag som misslyckades efter att en handlare vid namn Nick Leeson ägnade sig åt en rad otillåtna och riskfyllda affärer som blev sura 1995.

• Bankens tillgångar förvärvades därefter av den holländska ING-koncernen, och bildade ING Barings. Detta dotterbolag såldes senare till ABN Amro 2001.

• Efter handelsdebaclet skrev Leeson sin passande titel Rogue Trader när han avtjänade tid i ett fängelse i Singapore.

– Barings Bank-krisen skulle ha undvikits om banken hade följt sina egna riskhanteringsprocedurer och inte tillåtit en näringsidkare att också ha tillgång till sina egna handelsloggar och bokföringspapper.

##FAQ

Vad var baringkrisen 1890?

Baring-krisen 1890 var en mindre och akut lågkonjunktur. Banken stod inför konkurs efter att ha gjort betydande investeringar baserade på den välmående nationen Argentina. Men på grund av inflationen och en dålig skörd 1889 följde en kupp 1890. Barings försökte täcka sina förluster genom att låna pengar från andra banker men det slutade med att de överansträngde sig. Bank of England tillsammans med andra banker räddade i huvudsak Barings för att undvika en mer systemisk finanskris.

Vad kunde ha gjorts för att förhindra att Barings Bank kollapsar?

Att förhindra Barings Banks kollaps handlar om tillsyn. Om det funnits en eller två associerade chefer som övervakar handeln på sina handelsavdelningar, skulle Leeson förmodligen aldrig ha tagit chansen. Hans förmåga att placera de spekulativa affärerna baserades på hur lätt han kunde dölja affärerna och i slutändan de enorma förlusterna.

Vilka var riskhanteringsfelen på Barings Bank?

Barings Bank misslyckades med att övervaka sina handlare tillräckligt nära. De tillät en oseriös handlare att inte bara göra affärer som direkt bröt mot deras handelsregler, utan avsaknaden av en tredjepartsövervakare som kontrollerade handelsloggarna gjorde att Leeson kunde dra nytta av systemet i flera år.