Barings Bank

Hva var Barings Bank?

Barings Banks var en britisk handelsbank som kollapset i 1995 etter at en av handelsmennene, 28 år gamle Nick Leeson som opererer på kontoret i Singapore, tapte 1,3 milliarder dollar i uautoriserte handler. Barings var en av Englands eldste handelsbanker, og på et tidspunkt hadde til og med dronning Elizabeth II en konto hos den.

Forstå Barings Bank

Grunnlagt i 1762, var Barings blant de største og mest stabile bankene i verden. Takket være uautorisert spekulasjon i futureskontrakter og andre spekulative handler, stoppet den imidlertid driften 26. februar 1995. Den direkte årsaken var dens manglende evne til å møte sine kontantbehov etter disse uautoriserte handelene. Selv innsats fra Bank of England for å arrangere en redningspakke kunne ikke avverge den uunngåelige kollapsen.

Før bankens kollaps tjente den penger ved å utnytte arbitrasje og gjøre investeringer i utenlandske økonomier. En av de største avgjørelsene Barings tok som bank var å ikke investere tungt i Tyskland etter første verdenskrig, og sparte dem for en enorm sum penger mens den tyske økonomien vaklet.

Banken hadde også vært engasjert i betydelige geopolitiske trekk, finansiert Louisiana-kjøpet i 1803 og støttet USA under krigen i 1812.

Barings bankkollaps

Leesons rykte siden den gang var en av en useriøs handelsmann, som opererte uten tilsyn eller tilsyn. På tidspunktet for tapet ble han tildelt en arbitrasjehandel,. kjøp og salg av Nikkei 225-futureskontrakter i både Osaka Securities Exchange i Japan og Singapore International Monetary Exchange, i Singapore. I stedet for å initiere samtidige handler for å utnytte små forskjeller i prising mellom de to markedene, holdt han kontraktene sine, i håp om å tjene større profitt ved å satse på retningsbestemte bevegelser av den underliggende indeksen.

For å gjøre saken verre, skjulte Leeson tapene sine med regnskapstriks. Hadde banken oppdaget dette tidligere, ville den ha tatt store, men ikke ødeleggende tap og vært solvent. Dessverre ble firmaet erklært insolvent mindre enn en uke etter at Leesons handelstap endelig ble oppdaget. Etter denne episoden ble Leeson arrestert og dømt til seks og et halvt år i et fengsel i Singapore. Imidlertid ble han løslatt i 1999 etter en diagnose av tykktarmskreft.

Barings Bank Acquisition

Den nederlandske banken ING Group kjøpte Barings Bank i 1995 for den nominelle sum av £1,00, og overtok alle Barings' forpliktelser og dannet datterselskapet ING Barings. Noen år senere, i 2001, solgte ING den USA-baserte virksomheten til en annen nederlandsk bank, ABN Amro, for 275 millioner dollar. INGs europeiske bankdivisjon absorberte resten av ING Barings.

Barings-navnet levde en stund i bare to divisjoner, som begge var datterselskaper av andre selskaper. Baring Asset Management (BAM) er nå en del av MassMutual. BAMs Financial Services Group ble en del av Northern Trust inntil den ble privat i 2016.

##Hollywood-film

I 1996, og mens han var i fengsel, ga Nick Leeson ut sin selvbiografi med tittelen "Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World", der han detaljerte handlingene sine som førte til Barings kollaps. Boken ble senere gjort til en fiksjonalisert film med Ewan McGregor i hovedrollen som Leeson.

Diana, prinsesse av Wales, var oldebarnet til Margaret Baring.

Lessons from the Barings Bank Collapse

Sammenbruddet av Barings sendte et sjokk gjennom investeringsbank- og handelsbransjen. Selv om det var betydelig overlapping av Leesons plikter og svindelen burde blitt oppdaget mye tidligere, førte det faktum at det skjedde i det beløpet det gjorde til, både undersøkelser av bankvirksomhet og nye regler iverksatt.

Banksektoren lærte at det aldri skulle være en næringsdrivende som administrerer sine egne regnskapsbøker. Nye lag med sikkerhet sørget også for at en trader ikke var i stand til å justere sine handler etter at de ble plassert, og at alle derivathandler er plassert gjennom et oppgjørssentral. Dette legger til en ny oversikt over handelen, nå i hendene på en tredjepart.

Til tross for den nye reguleringen og tilsynet, har imidlertid en useriøs handel ved navn Jerome Kerviel tapt mye mer enn Leesons.

Spørsmål svar

Bunnlinjen

Barings Bank var tidligere en av verdens mektigste finansinstitusjoner. En enkelt forhandler slo imidlertid institusjonen konkurs, og den sluttet å operere i 1995 som Barings Bank. Mangelen på tilsyn for den ledende handelsmannen, Nick Leeson, har lært en verdifull leksjon til banker over hele verden – hold et våkent øye med handelsmennene dine.

##Høydepunkter

• Barings, etter å ha tapt over én milliard dollar (mer enn det dobbelte av den tilgjengelige kapitalen) gikk konkurs.

• Barings Bank var et britisk-basert handelsbankfirma som mislyktes etter at en handelsmann ved navn Nick Leeson engasjerte seg i en serie uautoriserte og risikable handler som gikk surt i 1995.

• Bankens eiendeler ble senere kjøpt opp av den nederlandske ING-gruppen, og dannet ING Barings. Dette datterselskapet ble senere solgt til ABN Amro i 2001.

– Etter handelsdebakelen skrev Leeson sin passende tittel Rogue Trader mens han sonet i et Singapore-fengsel.

– Barings Bank-krisen ville vært unngått dersom banken hadde overholdt sine egne risikostyringsprosedyrer og ikke tillatt en næringsdrivende å også ha tilgang til sine egne handelslogger og regnskapspapirer.

##FAQ

Hva var Baring-krisen i 1890?

Baring-krisen i 1890 var en mindre og akutt resesjon. Banken sto overfor konkurs etter å ha gjort betydelige investeringer basert på den velstående nasjonen Argentina. Men på grunn av inflasjon og en dårlig høsting i 1889, fulgte et kupp i 1890. Barings prøvde å dekke tapene sine ved å låne penger fra andre banker, men de endte opp med å overdrive seg selv. Bank of England sammen med andre banker reddet i hovedsak Barings ut for å unngå en mer systemisk finanskrise.

Hva kunne blitt gjort for å forhindre Barings Bank-kollaps?

Å forhindre sammenbruddet av Barings Bank kommer ned til tilsyn. Hvis det var en eller to assosierte ledere som overvåket handelene til handelsavdelingene deres, ville Leeson sannsynligvis aldri ha tatt sjansen. Hans evne til å plassere de spekulative handlene var basert på hvor lett han kunne skjule handelene og til slutt de enorme tapene.

Hva var risikostyringssviktene i Barings Bank?

Barings Bank klarte ikke å overvåke sine handelsmenn tett nok. De tillot en useriøs handelsmann ikke bare å plassere handler som direkte brøt handelsreglerne deres, men mangelen på en tredjeparts tilsyn som sjekker handelsloggene gjorde at Leeson kunne dra nytte av systemet i årevis.