Banca Barings

Cos'era la banca Barings?

Barings Banks era una banca d'affari britannica fallita nel 1995 dopo che uno dei suoi trader, il 28enne Nick Leeson che operava nel suo ufficio di Singapore, aveva perso 1,3 miliardi di dollari in operazioni non autorizzate. Barings era una delle banche mercantili più antiche d'Inghilterra e, a un certo punto, anche la regina Elisabetta II aveva un conto con essa.

Capire la banca Barings

Fondata nel 1762, Barings è stata tra le banche più grandi e stabili del mondo. Tuttavia, grazie alla speculazione non autorizzata su contratti futures e altre operazioni speculative, ha cessato le operazioni il 26 febbraio 1995. La causa diretta era la sua incapacità di soddisfare i suoi requisiti di cassa a seguito di tali operazioni non autorizzate. Anche gli sforzi della Banca d'Inghilterra per organizzare un pacchetto di salvataggio non hanno potuto evitare l'inevitabile crollo.

Prima del crollo della banca, guadagnava sfruttando l'arbitraggio e facendo investimenti in economie straniere. Una delle più grandi decisioni prese da Barings come banca è stata quella di non investire pesantemente in Germania dopo la prima guerra mondiale, risparmiando loro un'enorme quantità di denaro mentre l'economia tedesca vacillava.

La banca era stata anche impegnata in importanti mosse geopolitiche, finanziando l'acquisto della Louisiana nel 1803 e sostenendo gli Stati Uniti durante la guerra del 1812.

Crollo della banca Barings

Leeson da allora era quella di un trader canaglia, che operava senza supervisione o supervisione. Al momento della perdita, è stato assegnato a un'operazione di arbitraggio,. acquistando e vendendo contratti futures Nikkei 225 sia all'Osaka Securities Exchange in Giappone che al Singapore International Monetary Exchange, a Singapore. Tuttavia, invece di avviare operazioni simultanee per sfruttare piccole differenze di prezzo tra i due mercati, ha mantenuto i suoi contratti, sperando di ottenere un profitto maggiore scommettendo sui movimenti direzionali dell'indice sottostante.

A peggiorare le cose, Leeson ha nascosto le sue perdite con trucchi contabili. Se la banca lo avesse scoperto prima, avrebbe subito perdite ingenti ma non devastanti e sarebbe rimasta solvibile. Sfortunatamente, l'azienda è stata dichiarata insolvente meno di una settimana dopo la scoperta delle perdite commerciali di Leeson. Dopo questo episodio, Leeson è stato arrestato e condannato a sei anni e mezzo in una prigione di Singapore. Tuttavia, è stato rilasciato nel 1999 dopo una diagnosi di cancro al colon.

Acquisizione della banca Barings

La banca olandese ING Group, ha acquistato Barings Bank nel 1995 per la somma nominale di £ 1,00, assumendosi tutte le passività di Barings e formando la controllata ING Barings. Alcuni anni dopo, nel 2001, ING ha venduto le operazioni con sede negli Stati Uniti a un'altra banca olandese, ABN Amro, per 275 milioni di dollari. La divisione bancaria europea di ING ha assorbito il resto di ING Barings.

Il nome Barings visse per un po' solo in due divisioni, entrambe filiali di altre società. Baring Asset Management (BAM) fa ora parte di MassMutual. Il gruppo di servizi finanziari di BAM è entrato a far parte del Northern Trust fino a quando non è diventato privato nel 2016.

Film di Hollywood

Nel 1996, mentre era in prigione, Nick Leeson pubblicò la sua autobiografia intitolata "Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World", in cui descriveva in dettaglio i suoi atti che portarono al crollo di Barings. Il libro è stato successivamente trasformato in un film romanzato con Ewan McGregor nei panni di Leeson.

Diana, Principessa del Galles, era la pronipote di Margaret Baring.

Lezioni dal crollo della banca Barings

Il crollo di Barings ha provocato uno shock nel settore dell'investment banking e del trading. Sebbene ci fosse una significativa sovrapposizione dei doveri di Leeson e la frode avrebbe dovuto essere scoperta molto prima, il fatto che sia accaduto nella quantità in cui è successo ha spinto sia le indagini sulle banche che l'attuazione di nuove regole.

Il settore bancario ha imparato che non ci dovrebbe mai essere un trader che gestisce i propri libri contabili. Nuovi livelli di sicurezza hanno anche assicurato che un trader non fosse in grado di adeguare le proprie operazioni dopo che erano state piazzate e che tutte le operazioni di derivati fossero collocate tramite una stanza di compensazione. Questo aggiunge un altro record del commercio, ora nelle mani di una terza parte.

Tuttavia, nonostante la nuova regolamentazione e la supervisione, uno scambio canaglia di nome Jerome Kerviel ha accumulato perdite per un totale molto più di quello di Leeson.

Domanda risposta

La linea di fondo

La Barings Bank era una delle istituzioni finanziarie più potenti del mondo. Tuttavia, un solo trader ha fallito l'istituto e ha cessato di operare nel 1995 come Barings Bank. La mancanza di supervisione per il trader manageriale, Nick Leeson, ha insegnato una lezione preziosa alle banche di tutto il mondo: tieni d'occhio i tuoi trader.

Mette in risalto

• Barings, dopo aver perso oltre un miliardo di dollari (più del doppio del capitale disponibile) è fallito.

• Barings Bank era una società di banca d'affari con sede nel Regno Unito che ha fallito dopo che un trader di nome Nick Leeson ha intrapreso una serie di operazioni non autorizzate e rischiose che sono andate male nel 1995.

• I beni della banca sono stati successivamente acquisiti dall'olandese ING Groep, costituendo ING Barings. Questa filiale è stata successivamente venduta ad ABN Amro nel 2001.

• Dopo la debacle commerciale, Leeson ha scritto il suo Rogue Trader giustamente intitolato mentre stava scontando una pena in una prigione di Singapore.

• La crisi di Barings Bank sarebbe stata evitata se la banca avesse rispettato le proprie procedure di gestione del rischio e non avesse consentito a un trader di avere accesso anche ai propri registri commerciali e documenti contabili.

FAQ

Qual è stata la crisi di Baring del 1890?

La crisi di Baring del 1890 fu una recessione lieve e acuta. La banca stava rischiando il fallimento dopo aver effettuato ingenti investimenti basati sulla prospera nazione dell'Argentina. Tuttavia, a causa dell'inflazione e di un cattivo raccolto nel 1889, seguì un colpo di stato nel 1890. Barings cercò di coprire le perdite prendendo in prestito denaro da altre banche, ma finirono per estendersi eccessivamente. La Banca d'Inghilterra, insieme ad altre banche, ha sostanzialmente salvato Barings per evitare una crisi finanziaria più sistemica.

Cosa si sarebbe potuto fare per prevenire il crollo della banca Barings?

Impedire il crollo della Barings Bank si riduce a una svista. Se ci fossero stati uno o due manager astuti a monitorare le operazioni dei loro dipartimenti commerciali, Leeson probabilmente non avrebbe mai colto l'occasione. La sua capacità di piazzare le operazioni speculative si basava sulla facilità con cui poteva nascondere le operazioni e, alla fine, le enormi perdite.

Quali sono stati gli errori di gestione del rischio alla Barings Bank?

Barings Bank non è riuscita a monitorare abbastanza da vicino i suoi trader. Hanno permesso a un trader disonesto non solo di effettuare operazioni che violavano direttamente le loro regole di trading, ma la mancanza di un supervisore di terze parti che controllasse i registri di trading ha permesso a Leeson di sfruttare il sistema per anni.