証拠金での購入

##証拠金での購入とは何ですか？

証拠金での購入は、投資家が銀行またはブローカーから残高を借りて資産を購入するときに発生します。証拠金での購入とは、資産に対してブローカーに行われる最初の支払いを指します。たとえば、10％のダウン、90％の資金調達などです。投資家は、ブローカー口座の有価証券を担保として使用します。

投資家が仲介口座で持つ購買力は、証拠金能力を利用して行うことができる購入の合計金額を反映しています。株式のショートセラーは、証拠金を使用して株式を取引します。

##証拠金での購入を理解する

連邦準備制度理事会はマージン証券を設定します。 2019年の時点で、取締役会は投資家に証券の購入価格の少なくとも50％を現金で賄うことを要求しています。投資家は残りの50％をブローカーまたはディーラーから借りることができます。

他のローンと同様に、投資家がマージンで証券を購入する場合、最終的には借りたお金に加えて、特定のローン金額で証券会社によって異なる利息を返済する必要があります。元本の毎月の利息は、投資家の仲介口座に請求されます。

基本的に、マージンで購入するということは、個人が借りたお金で投資していることを意味します。メリットはありますが、資金が限られている投資家にとってはリスクが伴います。

##マージンでの購入の仕組み

証拠金での購入がどのように機能するかを確認するために、毎月の利息費用を差し引くことでプロセスを簡素化します。利息は収益と損失に影響を与えますが、マージン元本自体ほど重要ではありません。

1株あたり100ドルでXYZ社の株式100株を購入する投資家を考えてみましょう。投資家は購入価格の半分を自分のお金で賄い、残りの半分をマージンで購入し、初期の現金支出を5,000ドルにします。 1年後、株価は200ドルに上昇します。投資家は自分の株を20,000ドルで売却し、最初の購入のために借りた5,000ドルをブローカーに返済します。

最終的に、この場合、投資家は3倍のお金を稼ぎ、5,000ドルの投資で15,000ドルを稼ぎます。投資家が自分のお金を使って同じ数の株を購入した場合、投資額は5,000ドルから10,000ドルに倍増するだけでした。

ここで、1年後に2倍になるのではなく、株価が半分になって50ドルになると考えてください。投資家は損失を出して売り、5,000ドルを受け取ります。これはブローカーに支払うべき金額に等しいため、投資家は投資の100％を失います。投資家が初期投資に証拠金を使用しなかった場合でも、投資家はお金を失っていたでしょうが、投資の50％、つまり5,000ドルではなく2,500ドルしか失っていなかったでしょう。

###証拠金で購入する方法

ブローカーは、投資家が証拠金の購入を開始する前に、口座に存在しなければならない最小または初期証拠金と維持証拠金を設定します。金額は主に投資家の信用度に基づいています。ブローカーには維持証拠金が必要です。これは、投資家の証券口座に保持する必要のある最小残高です。

投資家が15,000ドルを預金し、維持証拠金が50％、つまり7,500ドルであるとします。投資家のエクイティが7,500ドルを下回ると、投資家は証拠金請求を受ける可能性があります。この時点で、投資家はブローカーから、口座の残高を必要な維持証拠金にするための資金を預けるように求められます。投資家は、現金を預けたり、借りたお金で購入した有価証券を売ったりすることができます。投資家がこれに従わない場合、ブローカーは投資家が保有する投資を売却して維持証拠金を回復することができます。

###証拠金で誰が買うべきですか？

一般的に、証拠金での購入は初心者向けではありません。ある程度のリスク許容度が必要であり、マージンを使用する取引は綿密に監視する必要があります。株式ポートフォリオが時間の経過とともに価値を失い、獲得するのを見るのは、レバレッジを追加しない人々にとっては十分にストレスになることがよくあります。さらに、株式市場の暴落時に損失が発生する可能性が高いため、最も経験豊富な投資家でさえ、証拠金での購入は特にリスクが高くなります。

商品先物取引などの一部の種類の取引は、ほとんどの場合、証拠金を使用して購入されますが、オプション契約などの他の証券は、従来、すべての現金を使用して購入されていました。オプションの購入者は、オプションの有効期限が9か月を超える場合、マージンでエクイティオプションとエクイティインデックスオプションを購入できるようになりました。初期（維持）証拠金要件は、上場された長期エクイティまたはエクイティインデックスプットまたはコールオプションのコスト（市場価値）の75％です。

主に株式や債券に焦点を当てているほとんどの個人投資家にとって、マージンでの購入は不必要なレベルのリスクをもたらします。

##ハイライト

-証拠金で購入するということは、借りたお金で投資しているということです。

-証拠金で購入すると、利益と損失の両方が増幅されます。

-アカウントが維持証拠金を下回った場合、ブローカーはポートフォリオの一部またはすべてを売却して、アカウントのバランスを取り戻すことができます。