Comprando na margem
O que é comprar na margem?
compra com margem ocorre quando um investidor compra um ativo emprestando o saldo de um banco ou corretora. Comprar com margem refere-se ao pagamento inicial feito ao corretor pelo ativo – por exemplo, 10% de entrada e 90% de financiamento. O investidor usa os títulos com margem em sua conta de corretagem como garantia.
O poder de compra que um investidor tem em sua conta de corretagem reflete o valor total em dólares de compras que ele pode fazer com qualquer capacidade de margem. Os vendedores a descoberto de ações usam margem para negociar ações.
Entendendo a compra na margem
O Federal Reserve Board define os títulos de margens. A partir de 2019, o conselho exige que um investidor financie pelo menos 50% do preço de compra de um título com dinheiro. O investidor pode emprestar os 50% restantes de um corretor ou revendedor.
Como em qualquer empréstimo, quando um investidor compra títulos com margem, ele deve eventualmente devolver o dinheiro emprestado, acrescido de juros,. que variam de acordo com a corretora em um determinado valor do empréstimo. Os juros mensais sobre o principal são cobrados da conta de corretagem do investidor.
Essencialmente, comprar com margem implica que um indivíduo está investindo com dinheiro emprestado. Embora haja benefícios, a prática é, portanto, arriscada para o investidor com recursos limitados.
Como funciona a compra na margem
Para ver como funciona a compra com margem, vamos simplificar o processo retirando os custos mensais dos juros. Embora os juros afetem os retornos e as perdas, não são tão significativos quanto o principal da margem.
Considere um investidor que compra 100 ações da empresa XYZ a $ 100 por ação. O investidor financia metade do preço de compra com seu próprio dinheiro e compra a outra metade com margem, elevando o desembolso inicial para $ 5.000. Um ano depois, o preço da ação sobe para US$ 200. O investidor vende suas ações por $ 20.000 e devolve ao corretor os $ 5.000 emprestados para a compra inicial.
Em última análise, neste caso, o investidor triplica seu dinheiro, ganhando $ 15.000 em um investimento de $ 5.000. Se o investidor tivesse comprado o mesmo número de ações usando seu próprio dinheiro, ele teria dobrado seu investimento de $ 5.000 para $ 10.000.
Agora, considere que, em vez de dobrar após um ano, o preço da ação cai pela metade, para US$ 50. O investidor vende com prejuízo e recebe $ 5.000. Como isso equivale ao valor devido ao corretor, o investidor perde 100% de seu investimento. Se o investidor não tivesse usado margem para seu investimento inicial, ele ainda teria perdido dinheiro, mas teria perdido apenas 50% de seu investimento – $ 2.500 em vez de $ 5.000.
Como comprar na margem
O corretor define a margem mínima ou inicial e a margem de manutenção que deve existir na conta antes que o investidor possa começar a comprar com margem. O montante é baseado em grande parte na qualidade de crédito do investidor. É exigida margem de manutenção da corretora, que é um saldo mínimo que deve ser retido na conta de corretagem do investidor.
Suponha que um investidor deposite $ 15.000 e a margem de manutenção seja de 50%, ou $ 7.500. Se o patrimônio do investidor cair abaixo de US$ 7.500, o investidor poderá receber uma chamada de margem. Neste ponto, o investidor é obrigado pelo corretor a depositar fundos para trazer o saldo da conta para a margem de manutenção exigida. O investidor pode depositar dinheiro ou vender títulos adquiridos com dinheiro emprestado. Caso o investidor não cumpra, a corretora pode vender os investimentos detidos pelo investidor para repor a margem de manutenção.
Quem deve comprar com margem?
De um modo geral, comprar com margem não é para iniciantes. Requer uma certa tolerância ao risco e qualquer negociação usando margem precisa ser monitorada de perto. Ver um portfólio de ações perder e ganhar valor ao longo do tempo costuma ser estressante o suficiente para pessoas sem a alavancagem adicional. Além disso, o alto potencial de perda durante uma queda no mercado de ações torna a compra com margem particularmente arriscada até mesmo para os investidores mais experientes.
No entanto, alguns tipos de negociação, como negociação de futuros de commodities,. quase sempre são comprados com margem, enquanto outros títulos, como contratos de opções,. tradicionalmente são comprados com dinheiro. Os compradores de opções agora podem comprar opções de ações e opções de índices de ações com margem, desde que a opção tenha mais de nove (9) meses até o vencimento. O requisito de margem inicial (manutenção) é de 75% do custo (valor de mercado) de uma opção de compra ou venda de ações ou índices de ações de longo prazo listada .
Para a maioria dos investidores individuais focados principalmente em ações e títulos, comprar com margem apresenta um nível de risco desnecessário.
Destaques
Comprar com margem significa que você está investindo com dinheiro emprestado.
Comprar na margem amplifica ganhos e perdas.
Se sua conta ficar abaixo da margem de manutenção, seu corretor pode vender parte ou toda a sua carteira para recuperar o equilíbrio da sua conta.
