商品先物契約
##商品先物契約とは何ですか？
、将来の特定の日に特定の価格で所定の金額の商品を売買する契約です。商品先物は、投資ポジションをヘッジまたは保護するため、または基礎となる資産の方向性のある動きに賭けるために使用できます。
多くの投資家は、先物契約とオプション契約を混同しています。先物契約では、保有者は行動する義務があります。保有者が満了前に先物契約を解約しない限り、保有者は原資産を表示価格で購入または売却する必要があります。
スポット商品市場と対比することができます。
##商品先物契約の仕組み
満了日に終了または相殺されます。元の取引と決算取引の価格差は現金決済されます。商品先物は通常、基礎となる資産のポジションを取るために使用されます。典型的な資産は次のとおりです。
-原油
小麦
トウモロコシ
金
-シルバー
- 天然ガス
商品先物契約は、満了月の名前で呼ばれます。つまり、9月に終了する契約は9月の先物契約です。一部の商品は、大幅な価格変動または価格変動を伴う可能性があります。その結果、大きな利益が得られる可能性がありますが、大きな損失も発生する可能性があります。
商品先物と商品先物契約は機能的に類似しています。主な違いは、先物は規制された取引所で取引され、契約条件が標準化されていることです。代わりに、フォワードは店頭（OTC）で取引され、カスタマイズ可能な条件があります。
##商品先物契約で推測する
商品先物契約は、投機家が基礎となる資産の価格に方向性のある価格賭けをするために使用できます。ポジションはどちらの方向にも取ることができます。つまり、投資家は商品を長くする（または買う）ことも、短くする（または売る）こともできます。
コモディティ先物は高度なレバレッジを使用するため、投資家は契約の総額を提示する必要がありません。代わりに、総取引額の一部を、アカウントを処理するブローカーに配置する必要があります。必要なレバレッジの量は、商品とブローカーによって異なります。
例として、初期マージン額が3,700ドルであるとすると、投資家は、1バレルあたり45ドルの価格で、45,000ドル相当の1,000バレルの石油の先物契約を結ぶことができます。契約満了時に石油の価格が60ドルで取引されている場合、投資家は15ドルの利益または15,000ドルの利益を得ることができます。取引は、2つの契約の正味の差額をクレジットする投資家の仲介口座を通じて決済されます。ほとんどの先物契約は現金決済されますが、一部の契約は、基礎となる資産を中央処理倉庫に引き渡すことで決済されます。
先物取引でのかなりのレバレッジを考慮すると、商品の価格のわずかな変動は、初期マージンと比較して大きな利益または損失をもたらす可能性があります。先物を推測することは高度な取引戦略であり、ほとんどの投資家のリスク許容度には適合しません。
###商品推測のリスク
オプションとは異なり、先物は原資産の購入または売却の義務です。その結果、既存のポジションを閉鎖できなかった場合、経験の浅い投資家が大量の不要な商品を配達する可能性があります。
商品先物契約の取引は、経験の浅い人にとっては非常に危険です。商品の先物で使用される高度なレバレッジは、損失だけでなく利益も増幅する可能性があります。先物契約のポジションがお金を失っている場合、ブローカーはマージンコールを開始できます。これは、アカウントを強化するための追加資金の要求です。ブローカーは通常、契約を結ぶ前にマージンで取引するためにアカウントを承認する必要があります。
##商品先物契約によるヘッジ
先物市場に参入するもう一つの理由は、商品の価格をヘッジすることです。企業は先物を使用して、販売または生産に使用する商品の価格を固定します。
ヘッジの目的は、推測するのではなく、潜在的に不利な価格変動による損失を防ぐことです。先物契約の基礎となる資産の使用または生産をヘッジする多くの企業。例としては、農家、石油生産者、家畜飼育者、製造業者などがあります。
たとえば、プラスチックの生産者は、商品の先物を使用して、将来の日付での生産に必要な天然ガスの副産物を購入するための価格を固定することができます。すべての石油製品と同様に、天然ガスの価格は大幅に変動する可能性があり、ヘッジされていないプラスチック生産者は将来的にコストが上昇するリスクがあります。
会社が価格を固定し、価格が上昇した場合、製造業者は商品ヘッジで利益を得ることになります。契約からの利益は、製品の購入コストの増加を相殺します。あるいは、会社はより安い固定価格で製品の配達を受けることができます。
###商品ヘッジのリスク
商品のヘッジは、商品の価格がその後どこで取引されるかに関係なく、契約が固定レートで固定されるため、会社が有利な価格変動を逃すことにつながる可能性があります。
また、会社が商品のニーズを誤って計算し、ヘッジを超過した場合、市場に売り戻す際に損失のために先物契約を解約しなければならない可能性があります。
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##商品先物の例
事業主は、商品先物契約を使用して、製品の販売価格を数週間、数か月、または数年前に修正できます。
たとえば、農家が今後12か月で100万ブッシェルの大豆を生産すると予測しているとします。通常、大豆先物契約には5,000ブッシェルの数量が含まれます。大豆のブッシェルでの農家のブレークイーブンポイントは、ブッシェルあたり10ドルです。つまり、大豆の生産コストをカバーするために必要な最低価格は10ドルです。
農民は、大豆の1年間の先物契約は、現在1ブッシェルあたり15ドルで販売されていることを確認しています。農民は、収穫をカバーするのに十分な1年間の大豆契約を販売することにより、ブッシェルあたり15ドルの販売価格を固定することにしました。農民は200の先物契約を必要とします（1,000,000ブッシェルが必要/契約あたり5,000ブッシェル= 200契約）。
1年後、価格に関係なく、農家は1,000,000ブッシェルを配達し、15ドルx200契約x5000ブッシェル、つまり総収入15,000,000ドルの固定価格を受け取ります。
有効期限日に市場で大豆の価格がブッシェルあたり15ドルでなかった場合、農民は一般的な市場価格よりも多くの支払いを受けたか、より高い価格を逃したかのどちらかでした。大豆の価格が満了時にブッシェルあたり13ドルである場合、農家の15ドルのヘッジは、2,000,000ドルの利益を得るために、ブッシェルあたり2ドル高くなります。一方、大豆が満了時にブッシェルあたり17ドルで取引されていた場合、契約からの15ドルの販売価格は、農家がブッシェルあたり2ドルの追加利益を逃したことを意味します。
##商品先物の取引方法
最近では、商品先物をオンラインで取引するのは簡単なプロセスです。とは言うものの、飛び込む前に十分な注意を払う必要があります。
始めるのに役立ついくつかの手順を次に示します。
1.ニーズに合ったオンライン商品ブローカーを選択します（Interactive Brokersは、製品の幅広い選択肢、優れたサービス、および低手数料のため、非常に人気のある商品ブローカーです）
1.口座開設に必要な財務書類に記入する
1.アカウントに資金を提供します
1.個人のリスクとリターンの目的に合った取引計画を作成します
1.取引を開始します
始めるときは、少量を使用し、可能であれば一度に1つの取引のみを行うようにしてください。自分を圧倒しないでください。過剰取引は、処理できるよりもはるかに多くのリスクを負う可能性があります。
##商品先物取引委員会（CFTC）
商品先物契約とその取引は、1974年の商品先物取引委員会法によって設立された連邦政府が義務付けた米国の規制機関である商品先物取引委員会（CFTC）によって米国で規制されています。
CFTCは、商品の先物市場とオプション市場を規制しています。その目標には、競争力のある効率的な先物市場の促進と、操作、虐待的な取引慣行、および詐欺からの投資家の保護が含まれます。
##商品先物に関するよくある質問
###商品先物契約は譲渡可能ですか？
商品先物契約は、取引所での取引を容易にするために標準化されています。ただし、簡単に譲渡できますが、契約内の義務は引き続き有効です。
###商品ブローカーが先物契約と先物契約を使用するのはなぜですか？
先物契約と先物契約はどちらも、特定の日に所定の価格で資産を売買する契約です。したがって、商品ブローカーは主に、事前に価格を「固定」することにより、価格が変動するリスクを軽減するためにそれらを使用します。
###税金の商品先物の利益と損失をどのように報告しますか？
IRSは、商品先物契約からの利益と損失を報告する際に、特定のフォーム（フォーム6781）を必要とします。IRSは、商品と先物取引を1256契約と見なします。
###商品先物近代化法とは？
た商品先物近代化法（CFM A）は、店頭（OTC）デリバティブは規制されないままであると述べている米国連邦法です。
##ハイライト
-先物契約では、レバレッジを使用して、ロングポジションまたはショートポジションのいずれかを取り、商品の方向性を推測することもできます。
-商品先物契約は、購入者が基礎となる商品を購入する（または販売者がそれを販売する）ことを所定の将来の価格と日付で義務付ける標準化された契約です。
-商品先物は、商品のポジションをヘッジまたは保護するために使用できます。
-商品先物で使用される高度なレバレッジは、損失だけでなく利益も増幅する可能性があります。
-商品先物契約からの利益と損失を報告する場合、IRSは特定のフォームを必要とします：フォーム6781。
