여백에 구매
마진 구매란 무엇입니까?
마진 구매 는 투자자가 은행이나 브로커로부터 잔액을 차입하여 자산을 구매할 때 발생합니다. 증거금으로 구매는 자산에 대해 브로커에게 처음 지불하는 금액을 말합니다(예: 10% 다운 및 90% 융자). 투자자는 브로커 계정에 있는 증거금을 담보 로 사용 합니다.
투자자가 중개 계정에 보유하고 있는 구매력은 마진 용량으로 할 수 있는 총 구매 금액을 반영합니다. 주식의 공매도 는 마진을 사용하여 주식을 거래합니다.
마진 구매 이해
연준 은 증거금 증권을 설정합니다. 2019년 현재 이사회는 투자자가 증권 구매 가격의 최소 50%를 현금으로 자금을 조달할 것을 요구합니다. 투자자는 브로커나 딜러로부터 나머지 50%를 빌릴 수 있습니다.
여느 대출과 마찬가지로 투자자가 증거금으로 증권을 구매하면 결국 빌린 돈에 이자 를 더한 금액을 상환해야 하며 이는 주어진 대출 금액에 대해 증권사마다 다릅니다. 원금에 대한 월간 이자는 투자자의 중개 계좌로 청구됩니다.
기본적으로 마진 구매는 개인이 빌린 돈으로 투자하고 있음을 의미합니다. 이점이 있기는 하지만 이러한 관행은 자금이 제한된 투자자에게 위험합니다.
마진으로 구매하는 방법
마진 구매가 어떻게 작동하는지 확인하기 위해 월별 이자 비용을 제외하여 프로세스를 단순화할 것입니다. 이자는 수익과 손실에 영향을 미치지만 증거금 원금만큼 중요하지는 않습니다.
회사 XYZ 주식 100주를 주당 100달러에 구매하는 투자자를 생각해 보십시오. 투자자는 구매 가격의 절반을 자신의 돈으로 조달하고 나머지 절반을 증거금으로 구매하여 초기 현금 지출을 $5,000로 만듭니다. 1년 후, 주가는 $200로 상승합니다. 투자자는 자신의 주식을 $20,000에 팔고 브로커에게 초기 구매를 위해 빌린 $5,000를 갚습니다.
궁극적으로 이 경우 투자자는 자신의 돈을 세 배로 늘려 $5,000 투자에 $15,000를 벌게 됩니다. 투자자가 자신의 돈으로 같은 수의 주식을 구입했다면 투자 금액은 5,000달러에서 10,000달러로 두 배로 늘어났을 것입니다.
이제 1년 후에 두 배로 증가하는 대신 주가가 절반으로 떨어지는 50달러를 가정합니다. 투자자는 손실을 보고 매도하고 $5,000를 받습니다. 이것은 브로커에게 빚진 금액과 같기 때문에 투자자는 투자 금액의 100%를 잃게 됩니다. 투자자가 초기 투자에 마진을 사용하지 않았다면 투자자는 여전히 손실을 입었지만 투자의 50%(5,000달러가 아닌 2,500달러)만 잃었을 것입니다.
마진으로 구매하는 방법
브로커는 투자자가 증거금으로 구매를 시작하기 전에 계정에 있어야 하는 최소 또는 개시 증거금 및 유지 증거금 을 설정합니다. 금액은 주로 투자자의 신용도에 따라 결정됩니다. 중개인에게는 유지 증거금이 필요하며 이는 투자자의 중개 계정에 유지되어야 하는 최소 잔액입니다.
투자자가 $15,000를 예치하고 유지 마진이 50% 또는 $7,500라고 가정합니다. 투자자의 자본이 $7,500 아래로 떨어지면 투자자는 마진 콜 을 받을 수 있습니다. 이 시점에서 투자자는 브로커가 계좌의 잔액을 필요한 유지 마진으로 만들기 위해 자금을 예치해야 합니다. 투자자는 현금을 예치하거나 차입금으로 매입한 유가증권을 매도할 수 있습니다. 투자자가 이를 준수하지 않을 경우 브로커는 유지 마진을 회복하기 위해 투자자가 보유한 투자를 매각할 수 있습니다.
마진에 매수해야 하는 사람은 누구입니까?
일반적으로 마진 구매는 초보자를 위한 것이 아닙니다. 어느 정도의 위험 감수성이 필요하며 마진을 사용하는 모든 거래는 면밀히 모니터링해야 합니다. 주식 포트폴리오 가 시간이 지남에 따라 가치를 잃고 얻는 것을 보는 것은 추가 레버리지가 없는 사람들에게 종종 스트레스가 될 수 있습니다. 또한, 주식 시장 붕괴 시 손실 가능성이 높기 때문에 가장 경험이 많은 투자자들에게도 마진을 통한 구매가 특히 위험합니다.
상품 선물 거래 와 같은 일부 유형의 거래 는 거의 항상 마진을 사용하여 구매하는 반면 옵션 계약 과 같은 다른 증권 은 전통적으로 모든 현금을 사용하여 구매했습니다. 옵션 구매자는 옵션 만료까지 9개월 이상 남았을 경우, 마진으로 주식 옵션과 주가지수 옵션을 구매할 수 있습니다. 초기(유지) 증거금 요건은 상장된 장기 주식 또는 주가 지수 풋 또는 콜 옵션 비용(시장 가치)의 75%입니다 .
주로 주식과 채권에 중점을 둔 대부분의 개인 투자자에게 마진 구매는 불필요한 수준의 위험을 초래합니다.
하이라이트
마진으로 매수한다는 것은 빌린 돈으로 투자한다는 의미입니다.
마진으로 매수하면 이익과 손실이 모두 증폭됩니다.
귀하의 계정이 유지 증거금 이하로 떨어지면 브로커가 귀하의 포트폴리오 일부 또는 전체를 매각하여 계정의 균형을 되찾을 수 있습니다.
