Marjla Alış
Marjla Satın Alma Nedir?
Marjla satın alma, bir yatırımcı, bir banka veya komisyoncudan bakiye ödünç alarak bir varlık satın aldığında gerçekleşir . Marj üzerinden satın alma, varlık için aracıya yapılan ilk ödemeyi ifade eder; örneğin, %10 peşinat ve %90 finanse edilmiştir. Yatırımcı, aracı kurum hesabındaki marjinal menkul kıymetleri teminat olarak kullanır.
Bir yatırımcının aracılık hesabında sahip olduğu satın alma gücü, herhangi bir marj kapasitesi ile yapabilecekleri alımların toplam dolar tutarını yansıtır. Kısa vadeli hisse senedi satıcıları,. hisse ticareti yapmak için marj kullanır.
Marj Üzerinden Satın Almayı Anlama
Federal Rezerv Kurulu marj menkul kıymetlerini belirler. 2019 itibariyle, yönetim kurulu bir yatırımcının bir menkul kıymetin satın alma fiyatının en az %50'sini nakit olarak finanse etmesini şart koşuyor. Yatırımcı, kalan %50'yi bir komisyoncu veya bayiden ödünç alabilir.
Herhangi bir kredide olduğu gibi, bir yatırımcı marj üzerinden menkul kıymet satın aldığında, sonunda ödünç alınan parayı artı belirli bir kredi tutarına göre aracı kuruma göre değişen faizi geri ödemek zorundadır. Anaparaya aylık faiz, bir yatırımcının aracılık hesabına tahakkuk ettirilir.
Esasen, marjla satın almak, bir bireyin ödünç alınan parayla yatırım yaptığını ima eder. Faydaları olmasına rağmen, uygulama bu nedenle sınırlı fonları olan yatırımcı için risklidir.
Marj Üzerinden Satın Alma Nasıl Çalışır?
Marjla satın almanın nasıl çalıştığını görmek için, aylık faiz maliyetlerini çıkararak süreci basitleştireceğiz. Faiz, getirileri ve kayıpları etkilese de, marj anaparasının kendisi kadar önemli değildir.
XYZ şirketinin 100 hissesini hisse başına 100 dolardan satın alan bir yatırımcı düşünün. Yatırımcı, satın alma fiyatının yarısını kendi parasıyla finanse eder ve diğer yarısını marjla satın alır ve ilk nakit harcamayı 5.000 $ 'a getirir. Bir yıl sonra, hisse fiyatı 200$'a yükselir. Yatırımcı hisselerini 20.000$'a satar ve komisyoncuya ilk satın alma için ödünç alınan 5.000$'ı geri öder.
Sonuç olarak, bu durumda, yatırımcı parasını üçe katlar ve 5.000 dolarlık bir yatırımla 15.000 dolar kazanır. Yatırımcı aynı sayıda hisseyi kendi parasını kullanarak satın almış olsaydı, yatırımlarını yalnızca 5.000 dolardan 10.000 dolara iki katına çıkarırdı.
Şimdi, bir yıl sonra ikiye katlamak yerine, hisse fiyatının yarı yarıya düştüğünü ve 50 dolara düştüğünü düşünün. Yatırımcı zararına satar ve 5.000 dolar alır. Bu, komisyoncuya borçlu olunan miktara eşit olduğundan, yatırımcı yatırımının %100'ünü kaybeder. Yatırımcı ilk yatırımı için marj kullanmamış olsaydı, yatırımcı yine de para kaybetmiş olacaktı, ancak yatırımlarının sadece %50'sini kaybetmiş olacaktı - 5.000 $ yerine 2.500 $.
Marjla Nasıl Satın Alınır
, yatırımcının marj üzerinden satın almaya başlayabilmesi için hesapta bulunması gereken minimum veya başlangıç marjını ve sürdürme marjını belirler. Tutar, büyük ölçüde yatırımcının kredibilitesine dayanmaktadır. Broker için, yatırımcının aracılık hesabında tutulması gereken minimum bir bakiye olan bir bakım marjı gereklidir.
Bir yatırımcının 15.000$ yatırdığını ve sürdürme marjının %50 veya 7.500$ olduğunu varsayalım. Yatırımcının öz sermayesi 7.500 doların altına düşerse, yatırımcı bir teminat tamamlama çağrısı alabilir. Bu noktada, yatırımcının broker tarafından hesaptaki bakiyeyi gerekli bakım marjına getirmek için para yatırması gerekir. Yatırımcı, nakit para yatırabilir veya ödünç alınan para ile satın alınan menkul kıymetleri satabilir. Yatırımcı buna uymazsa, komisyoncu, bakım marjını eski haline getirmek için yatırımcı tarafından tutulan yatırımları satabilir.
Kimler Marj Üzerinden Satın Almalı?
Genel olarak konuşursak, marjla satın almak yeni başlayanlar için değildir. Belirli bir miktarda risk toleransı gerektirir ve marj kullanan herhangi bir ticaretin yakından izlenmesi gerekir. Bir hisse senedi portföyünün zaman içinde değer kaybettiğini ve değer kazandığını görmek , ek kaldıraca sahip olmayan insanlar için genellikle yeterince streslidir. Ayrıca, bir borsa çöküşü sırasında yüksek kayıp potansiyeli, en deneyimli yatırımcılar için bile marjla satın almayı özellikle riskli hale getirir.
emtia vadeli işlemleri gibi bazı ticaret türleri neredeyse her zaman marj kullanılarak satın alınırken, opsiyon sözleşmeleri gibi diğer menkul kıymetler geleneksel olarak tüm nakit kullanılarak satın alınmıştır. Opsiyon alıcıları, opsiyonun sona ermesine dokuz (9) aydan fazla zaman olması koşuluyla, artık hisse senedi opsiyonlarını ve hisse senedi endeks opsiyonlarını marj üzerinden satın alabilirler. İlk (bakım) marj gereksinimi, listelenmiş, uzun vadeli bir hisse senedi veya hisse senedi endeksi satım veya alım opsiyonunun maliyetinin (piyasa değeri) %75'idir .
Öncelikle hisse senetlerine ve tahvillere odaklanan çoğu bireysel yatırımcı için marjla satın almak gereksiz bir risk seviyesi getirir.
Öne Çıkanlar
Marjla satın almak, ödünç parayla yatırım yaptığınız anlamına gelir.
Marjla satın almak hem kazançları hem de kayıpları artırır.
Hesabınız bakım marjının altına düşerse, komisyoncunuz hesabınızı tekrar dengeye getirmek için portföyünüzün bir kısmını veya tamamını satabilir.
