Kauf auf Marge

Was ist Margenkauf?

Kauf auf Marge erfolgt, wenn ein Anleger einen Vermögenswert kauft, indem er den Restbetrag von einer Bank oder einem Broker leiht. Der Kauf auf Marge bezieht sich auf die anfängliche Zahlung an den Broker für den Vermögenswert – zum Beispiel 10 % Anzahlung und 90 % finanziert. Der Anleger verwendet die nachschussfähigen Wertpapiere in seinem Brokerkonto als Sicherheit.

Die Kaufkraft, die ein Anleger auf seinem Maklerkonto hat, spiegelt den Gesamtbetrag der Käufe in Dollar wider, die er mit jeder Margenkapazität tätigen kann. Leerverkäufer von Aktien nutzen die Marge, um Aktien zu handeln.

Kauf auf Marge verstehen

Das Federal Reserve Board legt die Sicherheitsmargen fest. Ab 2019 verlangt der Vorstand von einem Investor, mindestens 50 % des Kaufpreises eines Wertpapiers mit Bargeld zu finanzieren. Die restlichen 50 % kann der Anleger bei einem Makler oder Händler leihen.

Wie bei jedem Kredit muss ein Anleger, wenn er Wertpapiere auf Marge kauft, schließlich das geliehene Geld zuzüglich Zinsen zurückzahlen,. die je nach Maklerfirma für einen bestimmten Kreditbetrag variieren. Monatliche Zinsen auf das Kapital werden dem Maklerkonto eines Anlegers belastet.

Im Wesentlichen impliziert der Kauf auf Margin, dass eine Person mit geliehenem Geld investiert. Obwohl es Vorteile gibt, ist die Praxis daher für den Anleger mit begrenzten Mitteln riskant.

So funktioniert der Kauf auf Marge

Um zu sehen, wie der Kauf auf Margin funktioniert, werden wir den Prozess vereinfachen, indem wir die monatlichen Zinskosten herausnehmen. Zinsen wirken sich zwar auf Renditen und Verluste aus, sind aber nicht so bedeutend wie das Margenkapital selbst.

Stellen Sie sich einen Investor vor, der 100 Aktien der Firma XYZ zu einem Preis von 100 $ pro Aktie kauft. Der Investor finanziert die Hälfte des Kaufpreises mit seinem eigenen Geld und kauft die andere Hälfte auf Marge, wodurch sich die anfängliche Barausgabe auf 5.000 $ erhöht. Ein Jahr später steigt der Aktienkurs auf 200 Dollar. Der Investor verkauft seine Aktien für 20.000 $ und zahlt dem Makler die 5.000 $ zurück, die er für den ursprünglichen Kauf geliehen hat.

Letztendlich verdreifacht der Investor in diesem Fall sein Geld und verdient 15.000 $ bei einer Investition von 5.000 $. Wenn der Investor die gleiche Anzahl von Aktien mit seinem eigenen Geld gekauft hätte, hätte er seine Investition nur von 5.000 $ auf 10.000 $ verdoppelt.

Bedenken Sie nun, dass sich der Aktienkurs nicht nach einem Jahr verdoppelt, sondern um die Hälfte auf 50 US-Dollar fällt. Der Investor verkauft mit Verlust und erhält 5.000 $. Da dies dem dem Makler geschuldeten Betrag entspricht, verliert der Anleger 100 % seiner Investition. Wenn der Investor keine Marge für seine Anfangsinvestition verwendet hätte, hätte der Investor immer noch Geld verloren, aber er hätte nur 50 % seiner Investition verloren – 2.500 $ statt 5.000 $.

Wie man auf Margin kauft

Der Broker legt die Mindest- oder Anfangsmarge und die Mindestmarge fest, die auf dem Konto vorhanden sein müssen, bevor der Anleger mit dem Margenkauf beginnen kann . Die Höhe richtet sich maßgeblich nach der Bonität des Anlegers. Vom Makler wird eine Wartungsmarge verlangt, die ein Mindestguthaben ist, das auf dem Maklerkonto des Anlegers gehalten werden muss.

Angenommen, ein Investor zahlt 15.000 US-Dollar ein und die Wartungsmarge beträgt 50 % oder 7.500 US-Dollar. Wenn das Eigenkapital des Anlegers unter 7.500 $ fällt, erhält der Anleger möglicherweise einen Nachschuss. Zu diesem Zeitpunkt wird der Anleger vom Makler aufgefordert, Geld einzuzahlen, um das Guthaben auf dem Konto auf die erforderliche Mindestmarge zu bringen. Der Anleger kann Bargeld hinterlegen oder mit geliehenem Geld erworbene Wertpapiere verkaufen. Kommt der Anleger dem nicht nach, kann der Makler die vom Anleger gehaltenen Anlagen verkaufen, um die Mindestmarge wiederherzustellen.

Wer sollte auf Marge kaufen?

Im Allgemeinen ist der Kauf auf Margin nichts für Anfänger. Es erfordert ein gewisses Maß an Risikotoleranz und jeder Handel mit Margin muss genau überwacht werden. Zu sehen, wie ein Aktienportfolio im Laufe der Zeit an Wert verliert und gewinnt, ist für Menschen ohne die zusätzliche Hebelwirkung oft schon stressig genug. Darüber hinaus macht das hohe Verlustpotenzial während eines Börsencrashs den Kauf auf Marge selbst für die erfahrensten Anleger besonders riskant.

Einige Arten des Handels, wie der Handel mit Warentermingeschäften,. werden jedoch fast immer mit Margen gekauft, während andere Wertpapiere, wie Optionskontrakte,. traditionell ausschließlich mit Bargeld gekauft wurden. Käufer von Optionen können jetzt Aktienoptionen und Aktienindexoptionen auf Marge kaufen, vorausgesetzt, die Option hat mehr als neun (9) Monate bis zum Verfall. Die anfängliche (Erhaltungs-)Margin-Anforderung beträgt 75 % der Kosten (Marktwert) einer börsennotierten, langfristigen Aktien- oder Aktienindex-Put- oder Call-Option .

Für die meisten Einzelanleger, die sich hauptsächlich auf Aktien und Anleihen konzentrieren, bringt der Kauf auf Marge ein unnötiges Risiko mit sich.

Höhepunkte

• Margenkauf bedeutet, dass Sie mit geliehenem Geld investieren.

• Der Kauf auf Marge verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste.

• Wenn Ihr Konto unter die Erhaltungsmarge fällt, kann Ihr Broker einen Teil oder Ihr gesamtes Portfolio verkaufen, um Ihr Konto wieder ins Gleichgewicht zu bringen.