Canadian Derivatives Clearing Corporation（CDCC）

Canadian Derivatives Clearing Corporation（CDCC）とは何ですか？

Canadian Derivatives Clearing Corporation（CDCC）は、カナダにおけるオプションや先物などの上場デリバティブ商品の中央清算カウンターパーティです。 CDCCは、債券や外国為替証券など、拡大する店頭（OTC）金融商品の手形交換所としても機能します。 CDCCはモントリオール取引所の完全所有子会社であり、Bourse de Montreal、 Inc.の子会社として運営されています。

Canadian Derivatives Clearing Corporation（CDCC）を理解する

のオプションクリアリングハウスの合併により1977年に設立されました。 TCOは、1996年に社名をCanadian DerivativesClearingCorporationに変更しました。

2000年までに、CDCCはモントリオール取引所によって完全に所有されるようになりました。 8年後、モントリオール証券取引所とTSXグループの合併により、CDCCの所有権がTSXグループに変更されました。このリーダーシップの下で、Canadian Derivatives Clearing Corporation（CDCC）は、2012年の債券取引の清算を含むように事業を拡大します。

CDCCは、先物とオプションだけでなく、先物のオプションの契約も清算および決済する、北米で唯一の統合された中央清算カウンターパーティであると述べています。同社は、カナダの中央清算カウンターパーティおよびデリバティブの保証人として35年以上の経験があります。交換格付けされた商品。さらに、CDCCには30を超える清算会員が含まれています。

メンバーには、モントリオール銀行、BNPパリバ、シティバンクカナダ、ゴールドマンサックスカナダ、JPモルガン証券カナダ、スコシアキャピタルなどの大規模な機関が含まれます。メンバーシップには、申請者の財政状態のレビューを含む広範なレビュープロセスが必要です。

米国には、ニューヨーク証券取引所（NYSE）とナスダックの2つの主要なクリアリングハウスがあります。 CDCCに加えて、カナダにはCDS Clearing and Depository Services Inc（CDS Clearing）、CLS Bank、およびLCHClearnetのSwapClearサービスもあります。

Canadian Derivatives Clearing Corporation（CDCC）の活動

クリアリングハウスは、買い手と売り手の間で行われる取引を保証するように機能します。クリアリングハウスの最も頻繁な関連付けは、先物市場です。すべての取引は、すべての取引セッションの終了時にクリアリングハウスを介して転送する必要があります。メンバーは、メンバーの残高をカバーするのに十分な資金を預ける必要があります。

クリアリングハウスの目的は、市場を安定させ、効率を高めることです。これは、取引が複雑で安定した仲介業者を必要とするため、先物市場を扱う場合に特に必要です。

、モントリオール取引所で取引される株式、債券、通貨デリバティブをカバーすることでこれを提供し、メンバーに大規模な商品スイートの清算サービスを提供します。また、株式および上場投資信託（ETF）のOTCオプションもサポートしています。また、レポ取引の清算サービスも提供する予定です。

CDCCは、複雑でカスタマイズされた金融証券の高レベルの財務リスク管理を提供する「コンバージ」と呼ばれるサービスも提供しています。これらは、取引所で発生しないトランザクション用です。このサービスは、2006年からエクイティおよび債券商品向けに提供されています。

Canadian Derivatives Clearing Corporation（CDCC）のマージン

CDCCは、2つのリスクベースのマージニング手法を利用しています。その最初のシステムは1990年に確立されたTheoreticalIntermarketMargin System（TIMS）です。このシステムは、 Options Clearing Corporation （OCC）によって開発されました。

1997年、CDCCはマージニングシステムをアップグレードすることを決定し、シカゴマーカンタイル取引所（CME）によって作成された標準ポートフォリオ分析リスク（SPAN）の使用を開始しました。 SPANは世界中で一般的に使用および承認されており、ポートフォリオ全体に基づくバリューアットリスク（VaR）評価を可能にします。 SPANは1988年に開発されました。

##ハイライト

-CDCCには30を超える清算会員がおり、そのほとんどが大手金融機関です。

--Canadian Derivatives Clearing Corporation（CDCC）は、カナダの取引所で取引されるデリバティブ商品の主要な手形交換所です。

-CDCCが提供する専門サービスは「コンバージ」です。これは、取引所外のカスタマイズされた取引の清算サービスを提供します。

-モントリオール証券取引所はCDCCを完全に所有しており、CDCCはBoursedeMontrealの子会社として運営されています。

-CDCCは1977年に設立され、その存続期間中、債券、株式、通貨を含むように拡大しました。

-CDCCは、理論的市場間証拠金システム（TIMS）と標準ポートフォリオリスク分析（SPAN）の2つの証拠金手法を利用しています。