Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)
Mikä on Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)?
Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) on Kanadassa pörssikaupan kohteena olevien johdannaistuotteiden, kuten optioiden ja futuurien, keskusvastapuoli. CDCC toimii myös selvityskeskuksena kasvavalle valikoimalle OTC - rahoitusinstrumentteja, mukaan lukien kiinteätuottoiset ja valuuttamääräiset arvopaperit. CDCC on Montreal Exchangen kokonaan omistama tytäryhtiö ja toimii Bourse de Montreal, Inc :n tytäryhtiönä.
Canadian Derivatives Clearing Corporationin (CDCC) ymmärtäminen
Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC), alun perin nimeltään Trans Canada Options (TCO), perustettiin vuonna 1977 yhdistämällä Montrealin ja Toronton optioiden selvityskeskukset. TCO muutti nimensä Canadian Derivatives Clearing Corporationiksi vuonna 1996
Vuoteen 2000 mennessä CDCC siirtyi kokonaan Montrealin pörssin omistukseen. Kahdeksan vuotta myöhemmin Montreal Exchangen ja TSX Groupin fuusio muutti CDCC:n omistuksen TSX Groupille. Tämän johdolla Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) laajentaa toimintaansa korkotransaktioiden selvitykseen vuonna 2012.
CDCC ilmoittaa olevansa ainoa integroitunut keskusselvitysvastapuoli Pohjois-Amerikassa, joka selvittää ja selvittää futuurien ja optioiden lisäksi myös futuurien optiosopimuksia.Yhtiö on toiminut yli 35 vuotta Kanadan keskusselvitysvastapuolena ja johdannaisten takaajana. tuotteet, jotka ovat valuuttakurssillisia. Lisäksi CDCC:hen kuuluu yli 30 selvitysosapuolta.
Jäseniin kuuluu suuria instituutioita, kuten Bank of Montreal, BNP Paribas, Citibank Canada, Goldman Sachs Canada, JP Morgan Securities Canada ja Scotia Capital. Jäsenyys vaatii laajan tarkastusprosessin, joka sisältää hakijoiden taloudellisen terveyden arvioinnin
Yhdysvalloissa on kaksi hallitsevaa selvityskeskusta, New Yorkin pörssi (NYSE) ja Nasdaq. CDCC:n lisäksi Kanadassa on myös CDS Clearing and Depository Services Inc (CDS Clearing), CLS Bank ja LCH Clearnetin SwapClear-palvelu .
Canadian Derivatives Clearing Corporationin (CDCC) toiminta
Selvityskeskus toimii takaamaan ostajien ja myyjien väliset liiketoimet. Selvityskeskuksen yleisin assosiaatio on futuurimarkkinoiden kanssa. Kaikki kaupat on siirrettävä selvityskeskuksen kautta jokaisen kauppaistunnon lopussa. Jäsenten on talletettava tarpeeksi varoja jäsenen saldon kattamiseksi.
Selvityskeskuksen tarkoituksena on vakauttaa markkinoita ja nopeuttaa tehokkuutta. Tämä on erityisen välttämätöntä futuurimarkkinoilla, koska kaupat ovat monimutkaisia ja vaativat vakaan välittäjän.
CDCC tarjoaa tämän kattamalla osakkeet, korko- ja valuuttajohdannaiset , joilla käydään kauppaa Montrealin pörssissä, tarjoten jäsenilleen selvityspalveluita laajassa tuotevalikoimassa. Se tukee myös osakkeiden ja pörssirahastojen (ETF) OTC - optioita. Lisäksi se aikoo tarjota takaisinostosopimusten (repos) selvityspalveluita.
CDCC tarjoaa myös "Converge"-nimisen palvelun, joka tarjoaa korkean tason rahoitusriskien hallinnan monimutkaisille ja räätälöityille rahoitusarvopapereille. Nämä ovat transaktioita, joita ei tapahdu pörssissä. Tätä palvelua on tarjottu vuodesta 2006 osake- ja korkotuotteille
Canadian Derivatives Clearing Corporationin (CDCC) marginaali
CDCC käyttää kahta riskiperusteista marginaalimenetelmää. Sen ensimmäinen järjestelmä perustettiin vuonna 1990, teoreettinen Intermarket Margin System (TIMS). Tämän järjestelmän on kehittänyt Options Clearing Corporation (OCC).
Vuonna 1997 CDCC päätti päivittää marginaalijärjestelmäänsä ja aloitti Chicagon M ercantile Exchangen (CME) luoman Standard Portfolio Analysis of Riskin (SPAN) käytön. SPAN on yleisesti käytetty ja hyväksytty maailmanlaajuisesti, ja se mahdollistaa Value at Risk (VaR) -arvioinnin kokonaissalkun perusteella. SPAN kehitettiin vuonna 1988
Kohokohdat
CDCC:ssä on yli 30 selvitysosapuolta, joista suurin osa on suuria rahoituslaitoksia.
Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) on Kanadan tärkein pörssijohdannaistuotteiden selvityskeskus.
CDCC:n tarjoama erikoispalvelu on "Converge", joka tarjoaa selvityspalveluita pörssin ulkopuolisille, räätälöityille tapahtumille.
Montreal Exchange omistaa CDCC:n kokonaan ja CDCC toimii Bourse de Montrealin tytäryhtiönä.
CDCC perustettiin vuonna 1977, ja sen elinkaaren aikana se on laajentunut sisältämään korkosijoitukset, osakkeet ja valuutat.
CDCC käyttää kahta marginaalimenetelmää: teoreettista Intermarket Margin System (TIMS) ja Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN).
