Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)
Hvað er Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)?
The Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) er miðlægur greiðslujöfnunarviðskiptaaðili fyrir afleiðuvörur í kauphallarviðskiptum, svo sem valrétti og framtíðarsamninga, í Kanada. CDCC virkar einnig sem greiðslustöð fyrir vaxandi úrval af yfir-the-counter (OTC) fjármálagerningum, þar á meðal fastatekjum og gjaldeyrisverðbréfum. CDCC er að fullu í eigu Montreal Exchange og starfar sem dótturfélag Bourse de Montreal, Inc.
Skilningur á Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)
The Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC), sem upphaflega var kallað Trans Canada Options (TCO), var stofnað árið 1977 með sameiningu kaupréttarsamninga í Montreal og Toronto. TCO breytti nafni sínu í Canadian Derivatives Clearing Corporation árið 1996
Árið 2000 varð CDCC alfarið í eigu Montreal Exchange. Átta árum síðar breytti samruni Montreal Exchange og TSX Group eignarhaldi CDCC í TSX Group. Undir þessari forystu myndi Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) stækka starfsemi sína til að taka til greiðslujöfnunar á fastatekjuviðskiptum árið 2012.
CDCC segir að það sé eini samþætti miðlægi greiðslujöfnunarmótaðilinn í Norður-Ameríku sem hreinsar og gerir upp ekki aðeins framtíðarsamninga og valréttarsamninga heldur einnig samninga um valrétti á framtíðarsamningum. Fyrirtækið hefur yfir 35 ár að vera miðlægur greiðslujöfnunarmótaðili Kanada og ábyrgðaraðili fyrir afleiður. vörur sem eru gengistryggðar. Ennfremur inniheldur CDCC meira en 30 hreinsunaraðila.
Meðlimir eru stórar stofnanir, eins og Bank of Montreal, BNP Paribas, Citibank Canada, Goldman Sachs Canada, JP Morgan Securities Canada og Scotia Capital. Aðild krefst víðtæks endurskoðunarferlis sem felur í sér endurskoðun á fjárhagslegri heilsu umsækjenda
Það eru tvö ríkjandi útgreiðsluhús í Bandaríkjunum, kauphöllin í New York (NYSE) og Nasdaq. Auk CDCC hefur Kanada einnig CDS Clearing and Depository Services Inc (CDS Clearing), The CLS Bank og SwapClear þjónustu LCH Clearnet .
Starfsemi Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)
Verðgreiðslustöð ábyrgist viðskipti sem eiga sér stað milli kaupenda og seljenda. Algengustu tengsl greiðslustöðva eru við framtíðarmarkaðinn. Öll viðskipti verða að flytjast í gegnum greiðslustöð í lok hvers viðskiptatímabils. Félagsmenn þurfa að leggja inn nægt fé til að standa straum af eftirstöðvum félaga.
Tilgangur greiðslustöðvar er að koma á stöðugleika á markaðnum og flýta fyrir hagkvæmni. Þetta er sérstaklega nauðsynlegt þegar fjallað er um framtíðarmarkaðinn þar sem viðskiptin eru flókin og krefjast stöðugs milliliðs.
CDCC veitir þetta með því að ná til hlutabréfa, fastatekna og gjaldeyrisafleiðna sem verslað er með í kauphöllinni í Montreal, sem veitir meðlimum sínum greiðsluþjónustu í stórum stíl. Það styður einnig OTC valkosti á hlutabréfum og kauphallarsjóðum (ETF). Jafnframt hyggst hún bjóða upp á jöfnunarþjónustu vegna endurhverfra kaupsamninga (repos).
CDCC býður einnig upp á þjónustu sem kallast „Converge“, sem veitir fjármálaáhættustýringu á háu stigi fyrir flókin og sérsniðin fjármálaverðbréf. Þetta eru fyrir viðskipti sem eiga sér ekki stað í kauphöll. Þessi þjónusta hefur verið í boði síðan 2006 fyrir hlutabréfa- og skuldabréfavörur
Framlegð á Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)
CDCC notar tvær áhættutengdar jaðaraðferðir. Fyrsta kerfi þess var stofnað árið 1990, Theoretical Intermarket Margin System (TIMS). Þetta kerfi var þróað af Options Clearing Corporation (OCC).
Árið 1997 ákvað CDCC að uppfæra jaðarkerfi sitt og byrjaði að nota Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN), sem var búið til af Chicago M ercantile Exchange (CME). SPAN er almennt notað og samþykkt um allan heim og gerir ráð fyrir áhættumati (VaR) á heildar eignasafni. SPAN var þróað árið 1988
Hápunktar
CDCC hefur yfir 30 greiðslujöfnunaraðila, aðallega stórar fjármálastofnanir.
The Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) er aðalgreiðslustöð fyrir afleiðuvörur í kauphallarviðskiptum í Kanada.
Sérstök þjónusta sem CDCC býður upp á er „Converge“ sem veitir hreinsunarþjónustu fyrir sérsniðin viðskipti utan kauphallar.
Kauphöllin í Montreal á að öllu leyti CDCC og CDCC starfar sem dótturfélag Bourse de Montreal.
CDCC var stofnað árið 1977 og hefur á líftíma þess stækkað til að ná yfir fastatekjur, hlutabréf og gjaldmiðla.
CDCC notar tvær jaðaraðferðir: Theoretical Intermarket Margin System (TIMS) og Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN).
