캐나다파생상품청산공사(CDCC)

캐나다파생상품청산공사(CDCC)란 무엇입니까?

Canadian Derivatives Clearing Corporation(CDCC)은 캐나다에서 옵션 및 선물과 같은 장내 파생상품에 대한 중앙 청산 거래상대방입니다. CDCC는 또한 고정 수입 및 외환 유가 증권을 포함 하여 증가하고 있는 장외 (OTC) 금융 상품의 교환소 역할을 합니다. CDCC는 Montreal Exchange의 전액 출자 자회사이며 Bourse de Montreal, Inc. 의 자회사로 운영됩니다.

캐나다파생상품청산공사(CDCC) 이해하기

처음에 TCO(Trans Canada Options)로 불렸던 Canadian Derivatives Clearing Corporation(CDCC)은 몬트리올과 토론토 옵션 교환소의 합병을 통해 1977년에 설립되었습니다. TCO는 1996년에 Canadian Derivatives Clearing Corporation으로 이름을 변경했습니다 .

2000년까지 CDCC는 몬트리올 거래소가 완전히 소유하게 되었습니다. 8년 후 몬트리올 거래소와 TSX 그룹의 합병으로 CDCC의 소유권이 TSX 그룹으로 변경되었습니다. 이러한 리더십 하에 Canadian Derivatives Clearing Corporation(CDCC)은 2012년 고정 수입 거래의 청산을 포함하도록 운영을 확장할 것입니다.

CDCC에 따르면 선물 및 옵션뿐만 아니라 선물 옵션 계약도 청산 및 결제하는 북미 유일의 통합 중앙 청산 거래 상대방 입니다 . 교환 등급 제품. 또한 CDCC에는 30개 이상의 청산 회원이 있습니다.

회원으로는 Bank of Montreal, BNP Paribas, Citibank Canada, Goldman Sachs Canada, JP Morgan Securities Canada, Scotia Capital과 같은 대형 기관이 있습니다. 회원 자격은 신청자 의 재정 상태 검토를 포함하는 광범위한 검토 프로세스가 필요합니다 .

미국에는 뉴욕증권거래소 (NYSE)와 나스닥 이라는 두 개의 지배적인 교환소가 있습니다. CDCC 외에도 캐나다에는 CDS Clearing and Depository Services Inc(CDS Clearing), The CLS Bank 및 LCH Clearnet의 SwapClear 서비스가 있습니다.

캐나다파생상품청산공사(CDCC)의 활동

교환소는 구매자와 판매자 간의 거래를 보장하는 역할을 합니다. 교환소와 가장 빈번하게 연관되는 것은 선물 시장입니다. 모든 거래는 모든 거래 세션이 끝날 때 교환소를 통해 전송되어야 합니다. 회원은 회원의 잔액을 충당할 수 있는 충분한 자금을 예치해야 합니다.

정보 교환소의 목적은 시장을 안정화하고 효율성을 높이는 것입니다. 이는 거래가 복잡하고 안정적인 중개자가 필요하기 때문에 선물 시장을 다룰 때 특히 필요합니다.

CDCC는 몬트리올 거래소에서 거래되는 주식, 채권, 통화 파생상품 을 포괄 하여 회원들에게 대규모 상품군에 대한 청산 서비스를 제공함으로써 이를 제공합니다. 또한 주식 및 상장지수펀드 (ETF)에 대한 OTC 옵션을 지원합니다. 또한 환매계약 (repos)에 대한 청산 서비스도 제공할 예정이다.

CDCC는 또한 복잡하고 맞춤형 금융 증권에 대한 높은 수준의 금융 위험 관리를 제공하는 "컨버지"로 알려진 서비스를 제공합니다. 이는 거래소에서 발생하지 않는 거래를 위한 것입니다. 이 서비스는 2006년부터 주식 및 채권 상품에 대해 제공되었습니다 .

Canadian Derivatives Clearing Corporation(CDCC)에 대한 증거금

CDCC는 두 가지 위험 기반 마진 방법론을 사용합니다. 첫 번째 시스템은 1990년에 설립된 이론적인 시장간 증거금 시스템(TIMS)입니다. 이 시스템은 OCC( Options Clearing Corporation )에서 개발했습니다.

CME( Chicago Mercantile Exchange )에서 만든 SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk)을 사용하기 시작했습니다 . SPAN 은 전 세계적으로 일반적으로 사용되고 승인되었으며 전체 포트폴리오를 기반으로 위험 가치 (VaR) 평가를 허용합니다. SPAN은 1988년에 개발되었습니다 .

하이라이트

• CDCC에는 30개 이상의 청산 회원이 있으며 대부분 대형 금융 기관입니다.

• Canadian Derivatives Clearing Corporation(CDCC)은 캐나다의 장내 파생상품에 대한 주요 교환소입니다.

• CDC가 제공하는 특화 서비스는 거래소 외 맞춤형 거래를 위한 청산 서비스를 제공하는 "컨버지"입니다.

• Montreal Exchange는 CDCC를 100% 소유하고 CDCC는 Bourse de Montreal의 자회사로 운영됩니다.

• CDCC는 1977년에 설립되었으며 평생 동안 채권, 주식 및 통화를 포함하도록 확장되었습니다.

• CDCC는 TIMS(Theoretical Intermarket Margin System)와 SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk)이라는 두 가지 증거금 방법론을 사용합니다.