Perbadanan Penjelasan Derivatif Kanada (CDCC)

Apakah itu Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)?

Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) ialah rakan niaga penjelasan pusat untuk produk derivatif dagangan bursa, seperti opsyen dan niaga hadapan, di Kanada. CDCC juga bertindak sebagai pusat penjelasan untuk rangkaian instrumen kewangan over-the-counter (OTC) yang semakin berkembang termasuk sekuriti pendapatan tetap dan pertukaran asing. CDCC ialah anak syarikat milik penuh Montreal Exchange dan beroperasi sebagai anak syarikat Bourse de Montreal, Inc.

Memahami Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)

Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC), pada mulanya dipanggil Trans Canada Options (TCO), telah ditubuhkan pada 1977 melalui penggabungan pusat penjelasan pilihan Montreal dan Toronto. TCO menukar namanya kepada Canadian Derivatives Clearing Corporation pada tahun 1996

Menjelang tahun 2000, CDCC menjadi milik sepenuhnya oleh Montreal Exchange. Lapan tahun kemudian, penggabungan Montreal Exchange dan Kumpulan TSX menukar pemilikan CDCC kepada Kumpulan TSX. Di bawah kepimpinan ini, Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) akan mengembangkan operasinya untuk memasukkan penjelasan urus niaga pendapatan tetap pada tahun 2012.

CDCC menyatakan bahawa ia adalah satu-satunya rakan niaga penjelasan pusat bersepadu di Amerika Utara yang menjelaskan dan menyelesaikan bukan sahaja niaga hadapan dan opsyen tetapi juga kontrak untuk opsyen pada niaga hadapan. produk yang berkadar pertukaran. Tambahan pula, CDCC merangkumi lebih daripada 30 ahli penjelasan.

Ahli termasuk institusi besar, seperti Bank of Montreal, BNP Paribas, Citibank Canada, Goldman Sachs Canada, JP Morgan Securities Canada dan Scotia Capital. Keahlian memerlukan proses semakan yang meluas yang merangkumi semakan kesihatan kewangan pemohon

Terdapat dua pusat penjelasan yang dominan di Amerika Syarikat, Bursa Saham New York (NYSE) dan Nasdaq. Selain CDCC, Kanada juga mempunyai CDS Clearing and Depository Services Inc (CDS Clearing), The CLS Bank dan perkhidmatan SwapClear LCH Clearnet .

Aktiviti Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)

Pusat penjelasan bertindak untuk menjamin transaksi yang berlaku antara pembeli dan penjual. Perkaitan yang paling kerap bagi pusat penjelasan adalah dengan pasaran niaga hadapan. Semua dagangan mesti dipindahkan melalui pusat penjelasan pada akhir setiap sesi dagangan. Ahli dikehendaki mendepositkan dana yang mencukupi untuk menampung baki ahli.

Tujuan pusat penjelasan adalah untuk menstabilkan pasaran dan mempercepatkan kecekapan. Ini amat diperlukan apabila berurusan dengan pasaran niaga hadapan kerana urus niaga adalah kompleks dan memerlukan perantara yang stabil.

CDCC menyediakannya dengan meliputi ekuiti, pendapatan tetap dan derivatif mata wang yang didagangkan di bursa Montreal, menyediakan ahlinya perkhidmatan penjelasan pada rangkaian produk berskala besar. Ia juga menyokong pilihan OTC pada ekuiti dan dana dagangan bursa (ETF). Di samping itu, ia berhasrat untuk menawarkan perkhidmatan penjelasan untuk perjanjian pembelian semula (repos).

CDCC juga menawarkan perkhidmatan yang dikenali sebagai "Converge," yang menyediakan pengurusan risiko kewangan peringkat tinggi untuk sekuriti kewangan yang kompleks dan tersuai. Ini adalah untuk urus niaga yang tidak berlaku di bursa. Perkhidmatan ini telah ditawarkan sejak 2006 untuk produk ekuiti dan pendapatan tetap

Margin pada Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)

CDCC menggunakan dua metodologi margin berasaskan risiko. Sistem pertamanya telah ditubuhkan pada tahun 1990, Sistem Margin Antara Pasaran Teoritis (TIMS). Sistem ini dibangunkan oleh Options Clearing Corporation (OCC).

Pada tahun 1997, CDCC memutuskan untuk menaik taraf sistem marginingnya dan mula menggunakan Analisis Portfolio Standard Risiko (SPAN), yang dicipta oleh Chicago M ercantile Exchange (CME). SPAN biasanya digunakan dan diluluskan di seluruh dunia dan membenarkan penilaian nilai berisiko (VaR) pada asas portfolio keseluruhan. SPAN telah dibangunkan pada tahun 1988

Sorotan

CDCC mempunyai lebih 30 ahli penjelasan, kebanyakannya institusi kewangan besar.
Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) ialah pusat penjelasan utama untuk produk derivatif dagangan bursa di Kanada.
Perkhidmatan khusus yang CDCC tawarkan ialah "Converge," yang menyediakan perkhidmatan penjelasan untuk urus niaga tersuai di luar pertukaran.
Montreal Exchange memiliki sepenuhnya CDCC dan CDCC beroperasi sebagai anak syarikat Bourse de Montreal.
CDCC telah ditubuhkan pada tahun 1977 dan sepanjang hayatnya telah berkembang untuk merangkumi pendapatan tetap, ekuiti dan mata wang.
CDCC menggunakan dua metodologi margining: Theoretical Intermarket Margin System (TIMS) dan Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN).