資本の流れ

##資本の流れとは何ですか？

キャピタルフローとは、投資、貿易、または事業運営を目的とした資金の移動を指します。企業内では、これらには、投資資本、運営への資本的支出、および研究開発（R＆D）の形での資金の流れが含まれます。

より大規模な場合、政府は資本の流れを税収からプログラムや運営に、そして他の国や通貨との貿易を通じて振り向けます。個人投資家は、貯蓄と投資資本を株式、債券、投資信託などの証券に振り向けます。

##資本の流れの説明

資本の流れは、個人から企業、政府に至るまで、ほぼすべての規模で発生します。資本フローのさまざまなサブセットは、資産クラスの動き、ベンチャーキャピタルフロー、投資信託フロー、設備投資予算、連邦予算などのアナリストによって精査されることがよくあります。米国内では、連邦政府と州レベルの組織が集約されます。分析、規制、および立法上の取り組みを目的とした資本の流れ。

金融市場では、資産クラスの動きは、現金、株式、債券、およびその他の金融商品間の資本フローとして測定されますが、ベンチャーキャピタルは、スタートアップビジネスへの投資に関してシフトします。ミューチュアルファンドフローは、幅広いクラスのファンドからの純現金の追加または引き出しを追跡します。資本支出予算は成長計画を監視するために企業レベルで検討され、連邦予算は政府支出計画に従います。資本市場の相対的な強みまたは弱みは、特に株式市場や連邦予算のような封じ込められた環境において、そのような資本の流れを分析することによって示すことができます。投資家はまた、ベンチャー資本や設備投資などの特定の資本フローの成長率を調べて、将来の投資機会やリスクを示す可能性のある傾向を見つけます。

標準的な事業運営の一環として、企業は生産活動を行うために商業用不動産を購入することを検討する場合があります。さらに、多くの個人は、不動産の購入を賃貸収入を生み出す投資と見なしています。これらは、分析に応じて投資または事業資本の流れとして分類される場合があります。

##新興国における不安定な資本の流れ

新興国では、経済が急速な成長とそれに続く縮小の時期を経験する可能性があるため、資本の流れは特に不安定になる可能性があります。資本流入の増加は、信用ブームと資産価格のインフレにつながる可能性がありますが、為替レートに基づく通貨の下落と株価の下落による損失によって相殺される可能性があります。

新興国はまた、投資家、企業、または外国政府が海外に直接投資したり、海外事業を設立したり、海外事業資産を取得したりするときに発生する外国直接投資（FDI）の流れに非常に敏感です。多くの場合、FDIは国への資本の大きな流れの源であり、経済を大いに支えています。

##資本フローの例

たとえばインドでは、1990年代から変動の時期が見られます。 1990年代から2000年代初頭にかけての初期の資本フローは着実な成長を特徴とし、2000年代初頭から2007年にかけて急速な資金流入に移行しました。この急速な成長は、金融危機の影響もあり、最終的には変化しました。 2008年には、資本の流れに関して高いレベルの変動につながりました。

アクティブな管理から上場投資信託（ETF）などのパッシブな戦略への大量の資本の流れです。 2018年1月、412億ドルの投資家資本が米国のエクイティパッシブファンドに流入し、12月の225億ドルの流入を上回りました。一方、12月の163億ドルに対し、アクティブなファンドからは241億ドルの資本が流出しました。資本フローの経路も他の資産クラスに移動しました。たとえば、課税対象の債券カテゴリは1月に最も人気があり、470億ドルの資金が流入し、アクティブとパッシブの両方がほぼ同等の資本を引き出しました。

##ハイライト

-資本の流れは国レベルでも発生し、政府は税金や債券の発行の形で歳入を集め、さまざまな公共プロジェクトや投資に収入を費やしています。

-企業の資本フローには、運用、研究開発、投資に割り当てられた資金が伴います。消費、投資、貯蓄に費やす個人のお金のために。

-資本の流れは、生産的な経済目的に使用される資金の動きに従います。