Fjármagnsflæði
Hvað eru fjármagnsflæði?
Fjármagnsflæði vísar til hreyfingar peninga í þeim tilgangi að fjárfestingar, viðskipti eða viðskiptarekstur. Inni í fyrirtæki eru þetta meðal annars flæði fjármuna í formi fjárfestingarfjár, fjárfestingar í rekstri og rannsóknir og þróun (R&D).
Í stærri stíl stýrir ríkisstjórn fjármagnsstreymi frá skatttekjum inn í áætlanir og aðgerðir og í gegnum viðskipti við aðrar þjóðir og gjaldmiðla. Einstakir fjárfestar beina sparnaði og fjárfestingarfé í verðbréf, svo sem hlutabréf,. skuldabréf og verðbréfasjóði.
Fjármagnsflæði útskýrt
Fjármagnsflæði eiga sér stað á næstum öllum mælikvarða, frá einstaklingum til fyrirtækja til landsstjórna. Mismunandi undirflokkar fjármagnsflæðis eru oft skoðaðir af greiningaraðilum eins og hreyfingar eignaflokka, áhættufjármagnsflæði, verðbréfasjóðstreymi, fjármunafjárveitingar og alríkisfjárlög. Innan Bandaríkjanna eru alríkisstjórnin og ríkisstofnanir samanlagðar. fjármagnsflæði í þeim tilgangi að greina, regluverk og löggjafarstarf.
Á fjármálamörkuðum eru hreyfingar eignaflokka mældar sem fjármagnsflæði milli reiðufjár, hlutabréfa, skuldabréfa og annarra fjármálagerninga, á meðan áhættufjármagn færist til varðandi fjárfestingar sem eru settar í sprotafyrirtæki. Verðbréfasjóðstreymi rekur nettó viðbætur eða úttektir á reiðufé úr breiðum flokkum sjóða. Fjármagnsútgjöld eru skoðuð á fyrirtækjastigi til að fylgjast með vaxtaráætlunum, en alríkisfjárveitingar fylgja útgjaldaáætlunum ríkisins. Hægt er að sýna hlutfallslegan styrk eða veikleika fjármagnsmarkaða með því að greina slíkt fjármagnsflæði, sérstaklega í innilokuðu umhverfi eins og hlutabréfamarkaðnum eða alríkisfjárlögum. Fjárfestar skoða einnig vaxtarhraða ákveðinna fjármagnsflæðis, svo sem áhættufjármagns og fjármagnsútgjalda, til að finna neina þróun sem gæti bent til framtíðar fjárfestingartækifæra eða áhættu.
Sem hluti af hefðbundnum atvinnurekstri geta fyrirtæki leitast við að kaupa atvinnuhúsnæði til að hýsa framleiðslustarfsemi. Að auki líta margir einstaklingar á fasteignakaup sem fjárfestingu sem skilar leigutekjum. Þetta getur flokkast sem fjárfestingar eða viðskiptafjármagnsflæði eftir greiningunni.
Óstöðugt fjármagnsflæði í nýhagkerfum
Í vaxandi hagkerfum getur fjármagnsflæði verið sérstaklega sveiflukennt þar sem hagkerfið getur upplifað tímabil örs vaxtar og síðan samdráttur í kjölfarið. Aukið fjármagnsinnstreymi getur leitt til útlánauppsveiflu og verðbólgu á eignaverði, en á móti kemur tap vegna gengisfalls og verðlækkunar á hlutabréfum.
Vaxandi hagkerfi eru líka nokkuð viðkvæm fyrir flæði beinna erlendra fjárfestinga (FDI), sem á sér stað þegar fjárfestir, fyrirtæki eða erlend stjórnvöld fjárfesta beint í, eða stofna erlenda atvinnustarfsemi eða eignast erlendar viðskiptaeignir erlendis. Oft eru erlendar fjárfestingar stór uppspretta fjármagnsflæðis til lands og styður mjög hagkerfið.
Dæmi um fjármagnsflæði
Á Indlandi, til dæmis, hefur verið tekið eftir sveiflutímabilum sem hófust á tíunda áratugnum. Fjármagnsflæði á fyrri tíma, frá 1990 fram í byrjun 2000, einkenndist af stöðugum vexti, umskipti í hröðu innstreymi fjármuna frá upphafi 2000 til 2007. Þessi hraði vöxtur breyttist að lokum, að hluta til vegna afleiðinga fjármálakreppunnar árið 2008, sem leiddi til mikils flökts varðandi fjármagnsflæði.
Ein stærsta fjárfestingarþróun undanfarinna ára felur í sér gríðarlegt magn fjármagnsflæðis frá virkri stjórnun yfir í óvirkar aðferðir eins og kauphallarsjóðir (ETFs). Fyrir janúar 2018 streymdu 41,2 milljarðar dollara af fjármagni fjárfesta inn í óvirka hlutabréfasjóði í Bandaríkjunum og fór yfir 22,5 milljarða dala innstreymi í desember. Á sama tíma streymdi 24,1 milljarður dala fjármagns út úr virkum sjóðum samanborið við 16,3 milljarða dala í desember. Leið fjármagnsflæðis færðist einnig yfir í aðra eignaflokka. Til dæmis reyndist skattskylda skuldabréfaflokkurinn vinsælastur í janúar, með innstreymi 47,0 milljarða dala, með virkum og óvirkum dráttum nánast jafnt fjármagn.
Hápunktar
Fjármagnsflæði eiga sér stað einnig á landsvísu, þar sem stjórnvöld safna tekjum í formi skatta eða gefa út skuldabréf og verja ágóðanum í ýmis opinber verkefni eða fjárfestingar.
Fyrir fyrirtæki felur fjármagnsflæði í sér fé sem varið er í rekstur, rannsóknir og þróun og fjárfestingar; fyrir einstaklings eyðslu til neyslu, fjárfestingar og sparnaðar.
Fjármagnsflæði fylgir hreyfingu fjármuna sem nýttir eru í hagkvæmum tilgangi.
