Потоки капитала

Что такое потоки капитала?

Потоки капитала относятся к движению денег с целью инвестиций, торговли или деловых операций. Внутри фирмы к ним относятся потоки средств в форме инвестиционного капитала, капитальные затраты на операции и исследования и разработки (НИОКР).

В более широком масштабе правительство направляет потоки капитала из налоговых поступлений в программы и операции, а также через торговлю с другими странами и валютами. Индивидуальные инвесторы направляют сбережения и инвестиционный капитал в ценные бумаги, такие как акции,. облигации и взаимные фонды.

Объяснение потоков капитала

Потоки капитала происходят почти в любом масштабе, от отдельных лиц к фирмам и национальным правительствам. Аналитики часто тщательно изучают различные подмножества потоков капитала, такие как движение классов активов, потоки венчурного капитала, потоки взаимных фондов, бюджеты капитальных расходов и федеральный бюджет. В Соединенных Штатах федеральное правительство и организации на уровне штатов объединяют движения капитала с целью анализа, регулирования и законодательной деятельности.

На финансовых рынках движения классов активов измеряются как потоки капитала между денежными средствами, акциями, облигациями и другими финансовыми инструментами, в то время как венчурный капитал перемещается в отношении инвестиций, размещаемых в начинающие предприятия. Потоки взаимных фондов отслеживают чистые притоки или изъятия денежных средств из широких классов фондов. Бюджеты капитальных расходов проверяются на корпоративном уровне для отслеживания планов роста, в то время как федеральные бюджеты следуют планам государственных расходов. Относительная сила или слабость рынков капитала может быть показана путем анализа таких потоков капитала, особенно в замкнутых средах, таких как фондовый рынок или федеральный бюджет. Инвесторы также смотрят на темпы роста определенных потоков капитала, таких как венчурный капитал и капитальные расходы, чтобы найти любые тенденции, которые могут указывать на будущие инвестиционные возможности или риски.

В рамках стандартных деловых операций компании могут приобрести коммерческую недвижимость для размещения производственной деятельности. Кроме того, многие люди рассматривают покупку недвижимости как инвестиции, приносящие доход от сдачи в аренду. В зависимости от анализа они могут классифицироваться как потоки инвестиций или коммерческого капитала.

Волатильные потоки капитала в странах с развивающейся экономикой

В странах с формирующейся рыночной экономикой потоки капитала могут быть особенно неустойчивыми, поскольку экономика может испытывать периоды быстрого роста, за которыми следует последующий спад. Увеличение притока капитала может привести к кредитным бумам и инфляции цен на активы, которые могут быть компенсированы потерями из-за обесценения валюты на основе обменных курсов и снижения цен на акции.

Страны с формирующейся рыночной экономикой также весьма чувствительны к потокам прямых иностранных инвестиций (ПИИ), которые имеют место, когда инвестор, корпорация или иностранное правительство напрямую инвестируют или учреждают иностранные деловые операции или приобретают иностранные деловые активы за границей. Часто ПИИ являются крупным источником притока капитала в страну и в значительной степени поддерживают экономику.

Пример потоков капитала

В Индии, например, периоды колебаний были отмечены начиная с 1990-х годов. Потоки капитала в более ранний период, с 1990-х по начало 2000-х годов, характеризовались устойчивым ростом, переходившим к быстрому притоку средств в период с начала 2000-х по 2007 год. Этот быстрый рост в конечном итоге изменился, частично из-за последствий финансового кризиса. в 2008 году, что привело к высокой волатильности потоков капитала.

Одна из крупнейших тенденций инвестирования за последние несколько лет связана с массовым оттоком капитала от активного управления к пассивным стратегиям, таким как биржевые фонды (ETF). В январе 2018 года в пассивные фонды акций США поступило 41,2 млрд долларов капитала инвесторов, что превышает приток в размере 22,5 млрд долларов в декабре. Между тем из активных фондов вытекло 24,1 млрд долларов капитала по сравнению с 16,3 млрд долларов в декабре. Путь потоков капитала также переместился на другие классы активов. Например, категория налогооблагаемых облигаций оказалась самой популярной в январе, обеспечив приток в размере 47,0 млрд долларов США при почти равном привлечении активного и пассивного капитала.

Особенности

• Потоки капитала также происходят на национальном уровне, когда правительства собирают доходы в виде налогов или выпуска облигаций и тратят доходы на различные государственные проекты или инвестиции.

• Для фирмы потоки капитала влекут за собой средства, направляемые на операции, НИОКР и инвестиции; для отдельного человека деньги тратятся на потребление, инвестиции и сбережения.

• Потоки капитала следуют за движением средств, которые используются для производительных экономических целей.