Pääomavirrat
Mitä ovat pääomavirrat?
Pääomavirrat viittaavat rahan liikkumiseen sijoitus-, kauppa- tai liiketoimintatarkoituksessa. Yrityksen sisällä näitä ovat muun muassa varojen virtaus investointipääoman muodossa, toiminnan pääomamenot sekä tutkimus ja kehitys (T&K).
Laajemmassa mittakaavassa hallitus ohjaa pääomavirtoja verotuloista ohjelmiin ja operaatioihin sekä kaupan kautta muiden maiden ja valuuttojen kanssa. Yksityiset sijoittajat ohjaavat säästöjä ja sijoituspääomaa arvopapereihin, kuten osakkeisiin,. joukkovelkakirjoihin ja sijoitusrahastoihin.
Pääomavirrat selitetty
Pääomavirtoja esiintyy lähes kaikissa mittakaavassa, yksilöistä yrityksiin kansallisiin hallituksiin. Analyytikot tarkastelevat usein pääomavirtojen eri alaryhmiä, kuten omaisuusluokkien liikkeet, riskipääomavirrat, sijoitusrahastovirrat, pääomamenojen budjetit ja liittovaltion budjetti. Yhdysvalloissa liittovaltion hallitus ja osavaltiotason organisaatiot kerääntyvät yhteen. pääomavirtoja analysointia, sääntelyä ja lainsäädäntötoimia varten.
Rahoitusmarkkinoilla omaisuusluokkien liikkeitä mitataan pääomavirroina käteisen, osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen ja muiden rahoitusinstrumenttien välillä, kun taas riskipääoman siirrot aloitusyrityksiin tehtävien sijoitusten osalta . Sijoitusrahastovirrat seuraavat nettomääräisiä käteislisäyksiä tai -nostoja laajasta rahastoluokista. Pääomabudjetteja tarkastellaan yritystasolla kasvusuunnitelmien seuraamiseksi, kun taas liittovaltion budjetit seuraavat valtion menosuunnitelmia. Pääomamarkkinoiden suhteellinen vahvuus tai heikkous voidaan osoittaa analysoimalla tällaisia pääomavirtoja,. erityisesti suljetuissa ympäristöissä, kuten osakemarkkinoilla tai liittovaltion budjetissa. Sijoittajat tarkastelevat myös tiettyjen pääomavirtojen, kuten riskipääoman ja pääomasijoitusten, kasvuvauhtia löytääkseen trendejä, jotka saattavat viitata tuleviin sijoitusmahdollisuuksiin tai riskeihin.
Osana tavanomaista liiketoimintaa yritykset voivat halutessaan ostaa liikekiinteistöjä tuotantotoimintaa varten. Lisäksi monet ihmiset näkevät kiinteistön oston vuokratuloa tuottavana sijoituksena. Nämä voidaan luokitella investointi- tai yrityspääomavirroiksi analyysistä riippuen.
Epävakaat pääomavirrat kehittyvissä talouksissa
Kehittyvissä talouksissa pääomavirrat voivat olla erityisen epävakaita, koska talous voi kokea nopean kasvun kausia, joita seuraa myöhempi supistuminen. Lisääntynyt pääoman virtaus voi johtaa luottobuumeihin ja omaisuuserien hintojen inflaatioon, jota voivat kompensoida tappiot, jotka johtuvat valuutan heikkenemisestä valuuttakurssien perusteella ja osakkeiden hinnoittelun laskusta.
Nousevat taloudet ovat myös varsin herkkiä ulkomaisten suorien investointien virroille,. joita tapahtuu, kun sijoittaja, yritys tai ulkomainen hallitus sijoittaa suoraan ulkomaiseen liiketoimintaan tai perustaa ulkomaista liiketoimintaa tai hankkii ulkomaisen liiketoiminnan omaisuutta ulkomailta. Usein suorat sijoitukset ovat suuri pääomavirtojen lähde maahan ja tukevat suuresti taloutta.
Esimerkki pääomavirroista
Esimerkiksi Intiassa on havaittu vaihtelujaksoja 1990-luvulta alkaen. Pääomavirrat aikaisemmalla ajanjaksolla, 1990-luvulta 2000-luvun alkuun, olivat tasaisen kasvun merkkejä ja siirtyivät nopeaan varojen virtaan 2000-luvun alun ja 2007 välisenä aikana. Tämä nopea kasvu lopulta siirtyi osittain finanssikriisin vaikutuksista johtuen. vuonna 2008, mikä johti pääomavirtojen suureen volatiliteettiin .
Yksi viime vuosien suurimmista sijoitustrendeistä on valtava pääoman virtaus aktiivisesta hallinnoinnista passiivisiin strategioihin, kuten pörssirahastoihin (ETF). Tammikuussa 2018 41,2 miljardia dollaria sijoittajapääomaa virtasi Yhdysvaltain passiivisiin osakerahastoihin, mikä ylitti joulukuun 22,5 miljardin dollarin pääomavirrat. Samaan aikaan aktiivisista rahastoista virtasi ulos 24,1 miljardia dollaria pääomaa, kun se joulukuussa oli 16,3 miljardia dollaria. Pääomavirtojen polku siirtyi myös muihin omaisuusluokkiin. Esimerkiksi verotettava joukkovelkakirjalainakategoria osoittautui suosituimmaksi tammikuussa, ja siihen tuli 47,0 miljardia dollaria, ja aktiivinen ja passiivinen nostivat lähes yhtä paljon pääomaa.
Kohokohdat
Pääomavirtoja esiintyy myös kansallisella tasolla, jolloin hallitukset keräävät tuloja verojen muodossa tai laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja ja käyttävät tuottoja erilaisiin julkisiin hankkeisiin tai investointeihin.
Yritykselle pääomavirrat edellyttävät toimintaan, tutkimukseen ja kehitykseen sekä investointeihin kohdennettua rahaa; yksittäiselle rahalle kulutukseen, investointeihin ja säästämiseen.
Pääomavirrat seuraavat varojen liikkumista, joita käytetään tuottaviin taloudellisiin tarkoituksiin.
