Kapitalstrømme
Hvad er kapitalstrømme?
Kapitalstrømme refererer til bevægelse af penge med henblik på investering, handel eller forretningsdrift. Inde i en virksomhed omfatter disse strømmen af midler i form af investeringskapital, kapitaludgifter til drift og forskning og udvikling (F&U).
I en større skala styrer en regering kapitalstrømme fra skatteindtægter til programmer og operationer og gennem handel med andre nationer og valutaer. Individuelle investorer dirigerer opsparings- og investeringskapital ind i værdipapirer, såsom aktier,. obligationer og investeringsforeninger.
Kapitalstrømme forklaret
Kapitalstrømme forekommer i næsten alle skalaer, fra enkeltpersoner til virksomheder til nationale regeringer. Forskellige undergrupper af kapitalstrømme bliver ofte undersøgt af analytikere, såsom aktivklassebevægelser, venturekapitalstrømme, gensidige fondsstrømme, investeringsbudgetter og det føderale budget. Inden for USA samles den føderale regering og organisationer på statsniveau. kapitalstrømme med henblik på analyse, regulering og lovgivningsindsats.
På de finansielle markeder måles aktivklassebevægelser som kapitalstrømme mellem kontanter, aktier, obligationer og andre finansielle instrumenter, mens venturekapital skifter i forhold til investeringer, der placeres i opstartsvirksomheder. Gensidige fondsstrømme sporer nettotilførslen af kontanter eller hævninger fra brede klasser af fonde. Kapitalforbrugsbudgetter undersøges på virksomhedsniveau for at overvåge vækstplaner, mens føderale budgetter følger regeringens udgiftsplaner. Kapitalmarkedernes relative styrke eller svaghed kan vises ved at analysere sådanne kapitalstrømme,. især i indesluttede miljøer som aktiemarkedet eller det føderale budget. Investorer ser også på vækstraten for visse kapitalstrømme, såsom venturekapital og kapitaludgifter, for at finde eventuelle tendenser, der kan indikere fremtidige investeringsmuligheder eller risici.
Som en del af standard forretningsdrift kan virksomheder overveje at købe erhvervsejendomme for at huse produktionsaktiviteter. Derudover ser mange enkeltpersoner køb af fast ejendom som en investering, der giver lejeindtægter. Disse kan klassificeres som investerings- eller forretningskapitalstrømme afhængigt af analysen.
Volatile kapitalstrømme i vækstøkonomier
I vækstøkonomier kan kapitalstrømmene være særligt volatile, da økonomien kan opleve perioder med hurtig vækst efterfulgt af efterfølgende kontraktion. Øget kapitaltilstrømning kan føre til kreditboom og inflation i aktivpriser, som kan opvejes af tab som følge af depreciering af valutaen baseret på valutakurser og fald i aktiepriser.
Voksende økonomier er også ret følsomme over for strømme af udenlandske direkte investeringer (FDI), som finder sted, når en investor, et selskab eller en udenlandsk regering investerer direkte i eller etablerer udenlandsk virksomhed eller erhverver udenlandske forretningsaktiver i udlandet. Ofte er udenlandske direkte investeringer en stor kilde til kapitalstrømme til et land og i høj grad understøtter økonomien.
Eksempel på kapitalstrømme
I Indien er der f.eks. observeret perioder med udsving, der begynder i 1990'erne. Kapitalstrømme i den tidligere periode, fra 1990'erne til begyndelsen af 2000'erne, var præget af stabil vækst, der gik over i en hurtig tilstrømning af midler mellem begyndelsen af 2000'erne og 2007. Denne hurtige vækst skiftede til sidst, delvist på grund af konsekvenserne af finanskrisen i 2008, hvilket førte til et højt niveau af volatilitet med hensyn til kapitalstrømme.
En af de største investeringstendenser i de seneste år involverer de enorme mængder kapitalstrøm fra aktiv forvaltning til passive strategier såsom børshandlede fonde (ETF'er). For januar 2018 strømmede $41,2 milliarder af investorkapital ind i amerikanske aktiefonde, hvilket oversteg de $22,5 milliarder dollars af tilstrømning i december. I mellemtiden strømmede $24,1 milliarder i kapital ud af aktive fonde, sammenlignet med $16,3 milliarder i december. Kapitalstrømmenes vej bevægede sig også til andre aktivklasser. For eksempel viste den skattepligtige obligationskategori sig at være den mest populære i januar, idet den så $47,0 milliarder i indstrømning, med aktiv og passiv trækning af næsten lige stor kapital.
Højdepunkter
Kapitalstrømme forekommer også på nationalt plan, hvor regeringer indsamler indtægter i form af skatter eller udsteder obligationer og bruger provenuet på forskellige offentlige projekter eller investeringer.
For en virksomhed indebærer kapitalstrømme penge allokeret til drift, F&U og investering; for et individuelt pengeforbrug til forbrug, investering og opsparing.
Kapitalstrømme følger bevægelsen af midler, der bruges til produktive økonomiske formål.
