资本流动

什么是资本流动？

资本流动是指以投资、贸易或商业运营为目的的资金流动。在公司内部，这些包括以投资资本、运营资本支出和研发(R&D) 形式出现的资金流动。

通过与其他国家和货币的贸易将资本从税收收入中引导到项目和运营中。个人投资者将储蓄和投资资本投入证券，如股票、债券和共同基金。

资本流动解释

从个人到公司再到国家政府，几乎所有规模的资本流动都会发生。分析人员经常审查不同的资本流动子集，例如资产类别流动、风险资本流动、共同基金流动、资本支出预算和联邦预算。在美国，联邦政府和州级组织汇总用于分析、监管和立法工作的资本流动。

在金融市场中，资产类别的变动被衡量为现金、股票、债券和其他金融工具之间的资本流动，而风险资本则转移到对初创企业的投资。共同基金流量跟踪各类基金的净现金增加或提取。资本支出预算在公司层面进行审查，以监测增长计划，而联邦预算则遵循政府支出计划。资本市场的相对强弱可以通过分析这种资本流动来显示，尤其是在股票市场或联邦预算等封闭环境中。投资者还关注某些资本流动的增长率，例如风险资本和资本支出，以发现任何可能表明未来投资机会或风险的趋势。

作为标准业务运营的一部分，公司可能会寻求购买商业房地产来容纳生产活动。此外，许多人将购买房地产视为产生租金收入的投资。根据分析，这些可以归类为投资或商业资本流动。

新兴经济体中不稳定的资本流动

在新兴经济体中，资本流动可能特别不稳定，因为经济可能经历快速增长期，随后出现收缩。资本流入增加可能导致信贷繁荣和资产价格上涨，这可能会被基于汇率的货币贬值和股票定价下降造成的损失所抵消。

外国直接投资(FDI)的流动也非常敏感，当投资者、公司或外国政府在国外直接投资、建立外国业务或收购外国商业资产时，就会发生这种情况。通常，外国直接投资是流入一个国家的大量资本来源，并极大地支持了经济。

资本流动示例

例如，在印度，从 1990 年代开始就出现了波动时期。从 1990 年代初到 2000 年代初的早期资本流动以稳定增长为特征，在 2000 年代初到 2007 年之间转变为资金的快速流入。这种快速增长最终发生了转变，部分原因是金融危机的影响2008 年，导致资本流动的高度波动。

过去几年最大的投资趋势之一涉及大量资金从主动管理流向交易所交易基金(ETF)等被动策略。 2018 年 1 月，412 亿美元的投资者资本流入美国股票被动基金，超过了 12 月的 225 亿美元。与此同时，241 亿美元的资金流出主动型基金，而 12 月为 163 亿美元。资本流动的路径也转移到其他资产类别。例如，应税债券类别在 1 月份最受欢迎，流入量为 470 亿美元，主动和被动吸引的资本几乎相等。

＃＃强调

资本流动也发生在国家层面，政府以税收或发行债券的形式收取收入，并将收益用于各种公共项目或投资。
对于公司而言，资本流动需要将资金分配给运营、研发和投资；个人的钱花在消费、投资和储蓄上。
资本流动跟随用于生产性经济目的的资金流动。