カントリーリスク

##カントリーリスクとは何ですか？

カントリーリスクとは、特定の国への投資に関連する不確実性を指し、より具体的には、その不確実性が投資家の損失につながる可能性がある程度を指します。この不確実性は、政治的、経済的、為替レート、または技術的影響を含む多くの要因から生じる可能性があります。特に、カントリーリスクとは、外国政府がその債券またはその他の財政的コミットメントをデフォルトし、移転リスクを増大させるリスクを意味します。広義には、カントリーリスクとは、政治的および経済的不安が特定の国で事業を行う発行者の証券に影響を与える程度のことです。

##カントリーリスクを理解する

発展途上国に投資する際には、カントリーリスクを考慮することが重要です。政情不安などの要因が特定の国への投資に影響を与える可能性がある程度まで、これらのリスクは、金融市場で発生する可能性のある大きな混乱のために高くなります。そのようなカントリーリスクは、そのような国で発行されている、またはそのような国で事業を行っている企業によって発行されている証券の期待投資収益率（ROI）を低下させる可能性があります。

投資家は、ヘッジすることにより、為替リスクなどの一部のカントリーリスクから保護することができます。しかし、政情不安のような他のリスクは、必ずしも効果的なヘッジを持っているわけではありません。したがって、アナリストがソブリン債務を見るとき、彼らは債務を発行している国のビジネスのファンダメンタルズ（政治、経済、社会の一般的な健康などで何が起こっているか）を調べます。規制市場や取引所を通じて行われない外国直接投資と長期投資は、カントリーリスクの最大の可能性に直面しています。

##カントリーリスクの評価

ほとんどの投資家は、米国を低カントリーリスクのベンチマークと考えています。したがって、投資家が、たとえばアルゼンチンやベネズエラなど、内戦のレベルが高い国への投資に惹かれる場合、そのカントリーリスクを、そのようなリスクを評価しなければならない米国のプロフェッショナルアナリストのリスクと比較するのが賢明です。データ、特定の場所でのカントリーリスクの影響を測定する方法を見つけるための相関係数を探します。

##カントリーリスクの評価で助けを得る

一部の国際機関は、加盟国に代わってカントリーリスクを評価しています。たとえば、経済協力開発機構（OECD）は、公式にサポートされている輸出信用に関する取り決めの一環として、金利と支払い条件を設定する目的で、国とそれに関連するリスクの最新リストを公開しています。さらに、主要な信用格付け機関であるスタンダード＆プアーズ（S＆P）、ムーディーズ、フィッチはすべて独自のソブリン格付けリストを持っており、機関や政府の有効性、経済構造、成長見通し、外部財政などのファンダメンタルズも分析しています。 、および財政的および金銭的柔軟性。大規模な投資運用会社も、特定の事業分野におけるカントリーリスクを評価しています。たとえば、BlackRock Inc.は、さまざまな国や地域の現在のリスクレベルと傾向を追跡する四半期ごとのソブリンリスクインデックスであるBlackRockソブリンリスクインデックス（BSRI）を公開しています。

##ハイライト

-カントリーリスクは、ほとんどの場合、現地で発行された債券のデフォルトの可能性を指します。

-カントリーリスクとは、特定の国への投資に固有の不確実性を指します。

-アナリストは、カントリーリスクの分析に役立つように、MSCIインデックス、OCEDレポート、または格付け機関のレポートを参照する場合があります。

-米国は、カントリーリスクが低いことのベンチマークと見なされています。