Risco País
O que é Risco País?
O risco país refere-se à incerteza associada ao investimento em um determinado país e, mais especificamente, ao grau em que essa incerteza pode levar a perdas para os investidores. Essa incerteza pode vir de vários fatores, incluindo influências políticas,. econômicas, cambiais ou tecnológicas. Em particular, o risco-país denota o risco de que um governo estrangeiro deixe de pagar seus títulos ou outros compromissos financeiros, aumentando o risco de transferência. Em um sentido mais amplo, o risco-país é o grau em que a agitação política e econômica afeta os títulos de emissores que fazem negócios em um determinado país.
Entendendo o risco do país
O risco-país é fundamental a ser considerado ao investir em nações menos desenvolvidas. Na medida em que fatores como instabilidade política podem afetar os investimentos em um determinado país, esses riscos são elevados devido à grande turbulência que pode ser criada nos mercados financeiros. Esse risco-país pode reduzir o retorno esperado sobre o investimento (ROI) de títulos emitidos nesses países ou por empresas que fazem negócios nesses países.
Os investidores podem se proteger contra alguns riscos do país, como risco cambial, por meio de hedge; mas outros riscos, como instabilidade política, nem sempre têm uma proteção efetiva. Assim, quando os analistas analisam a dívida soberana,. eles examinam os fundamentos dos negócios – o que está acontecendo na política, economia, saúde geral da sociedade e assim por diante – do país que está emitindo a dívida. Os investimentos estrangeiros diretos – aqueles que não são feitos por meio de um mercado regulamentado ou bolsa – e os investimentos de longo prazo enfrentam o maior potencial de risco-país.
Pesando o risco do país
A maioria dos investidores pensa nos Estados Unidos como referência para baixo risco-país. Portanto, se um investidor é atraído por investimentos em países com altos níveis de conflito civil, como Argentina ou Venezuela, por exemplo, seria prudente comparar o risco de seu país com o dos EUA. dados, procurando coeficientes de correlação para encontrar formas de medir o efeito do risco-país em um determinado local.
Obtendo ajuda na avaliação do risco do país
Algumas organizações internacionais avaliam o risco-país em nome de seus países membros. Por exemplo, a Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), como parte de seu acordo sobre créditos à exportação com apoio oficial, publica uma lista atualizada de países e seus riscos associados com o objetivo de definir taxas de juros e prazos de pagamento. Além disso, as principais agências de classificação de crédito — Standard & Poor's (S&P), Moody's e Fitch — têm suas próprias listas de ratings soberanos, que também analisam fundamentos como eficácia de instituições e governo, estrutura econômica, perspectivas de crescimento, finanças externas , e flexibilidade fiscal e monetária. As grandes empresas de gestão de investimentos também classificam o risco-país em suas linhas de negócios específicas. A BlackRock Inc., por exemplo, publica o BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), um índice trimestral de risco soberano que acompanha os níveis e tendências atuais de risco para vários países e regiões.
Destaques
O risco país refere-se mais frequentemente à possibilidade de incumprimento de obrigações emitidas localmente.
O risco país refere-se à incerteza inerente ao investimento dentro de um determinado país.
Os analistas podem consultar os índices MSCI, relatórios OCED ou relatórios de agências de classificação para obter ajuda na análise do risco do país.
Os Estados Unidos são considerados referência para baixo risco-país.
