देश जोखिम

देश का जोखिम क्या है?

देश का जोखिम किसी विशेष देश में निवेश से जुड़ी अनिश्चितता को संदर्भित करता है, और विशेष रूप से वह डिग्री जिस तक अनिश्चितता निवेशकों के लिए नुकसान का कारण बन सकती है। यह अनिश्चितता राजनीतिक,. आर्थिक, विनिमय-दर, या तकनीकी प्रभावों सहित कई कारकों से आ सकती है । विशेष रूप से, देश का जोखिम उस जोखिम को दर्शाता है जो एक विदेशी सरकार अपने बांड या अन्य वित्तीय प्रतिबद्धताओं पर स्थानांतरण जोखिम को बढ़ाने में चूक करेगी । व्यापक अर्थ में, देश जोखिम वह डिग्री है जिस तक राजनीतिक और आर्थिक अशांति किसी विशेष देश में व्यापार करने वाले जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों को प्रभावित करती है।

देश के जोखिम को समझना

कम विकसित देशों में निवेश करते समय देश के जोखिम पर विचार करना महत्वपूर्ण है। जिस हद तक राजनीतिक अस्थिरता जैसे कारक किसी दिए गए देश में निवेश को प्रभावित कर सकते हैं, वित्तीय बाजारों में पैदा होने वाली बड़ी उथल-पुथल के कारण ये जोखिम बढ़ जाते हैं। इस तरह के देश के जोखिम ऐसे देशों के भीतर जारी की जा रही प्रतिभूतियों के निवेश पर अपेक्षित रिटर्न (आरओआई) को कम कर सकते हैं, या व्यवसाय करने वाली कंपनियों द्वारा ऐसे देश हैं।

निवेशक कुछ देश जोखिमों से बचाव कर सकते हैं, जैसे विनिमय दर जोखिम, हेजिंग द्वारा; लेकिन राजनीतिक अस्थिरता जैसे अन्य जोखिमों से हमेशा प्रभावी बचाव नहीं होता है। इस प्रकार, जब विश्लेषक संप्रभु ऋण को देखते हैं,. तो वे व्यापार की बुनियादी बातों की जांच करेंगे - राजनीति, अर्थशास्त्र, समाज के सामान्य स्वास्थ्य, और आगे - ऋण जारी करने वाले देश में क्या हो रहा है। प्रत्यक्ष विदेशी निवेश - जो एक विनियमित बाजार या विनिमय के माध्यम से नहीं किए गए हैं - और लंबी अवधि के निवेश देश के जोखिम के लिए सबसे बड़ी संभावना का सामना करते हैं।

देश के जोखिम को तौलना

अधिकांश निवेशक संयुक्त राज्य अमेरिका को कम देश के जोखिम के लिए बेंचमार्क मानते हैं। इसलिए यदि कोई निवेशक उच्च स्तर के नागरिक संघर्ष वाले देशों में निवेश के लिए आकर्षित होता है, उदाहरण के लिए अर्जेंटीना या वेनेज़ुएला, तो उन्हें अपने देश के जोखिम की तुलना अमेरिकी पेशेवर विश्लेषकों से करना चाहिए, जिन्हें ऐसे जोखिम का आकलन करना चाहिए, वे अक्सर एमएससीआई इंडेक्स का उपयोग करेंगे। डेटा, किसी विशेष स्थान पर देश के जोखिम के प्रभाव को मापने के तरीके खोजने के लिए सहसंबंध गुणांक की तलाश में।

देश के जोखिम का आकलन करने में सहायता प्राप्त करना

कुछ अंतरराष्ट्रीय संगठन अपने सदस्य देशों की ओर से देश के जोखिम का मूल्यांकन करते हैं। उदाहरण के लिए, आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (ओईसीडी), आधिकारिक तौर पर समर्थित निर्यात क्रेडिट के संबंध में अपनी व्यवस्था के हिस्से के रूप में, ब्याज दरों और भुगतान शर्तों को निर्धारित करने के उद्देश्य से देशों और उनके संबंधित जोखिमों की एक अद्यतन सूची प्रकाशित करता है । इसके अलावा, प्रमुख क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों- स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एसएंडपी), मूडीज और फिच-सभी की सॉवरेन रेटिंग की अपनी सूचियां हैं, जो संस्थानों और सरकार की प्रभावशीलता, आर्थिक संरचना, विकास की संभावनाएं, बाहरी वित्त जैसे बुनियादी सिद्धांतों का विश्लेषण भी करती हैं। , और राजकोषीय और मौद्रिक लचीलापन। बड़ी निवेश-प्रबंधन फर्में भी अपनी विशिष्ट व्यावसायिक लाइनों में देश के जोखिम का मूल्यांकन करती हैं। उदाहरण के लिए, ब्लैकरॉक इंक, ब्लैकरॉक सॉवरेन रिस्क इंडेक्स (बीएसआरआई) प्रकाशित करता है, जो एक त्रैमासिक संप्रभु जोखिम सूचकांक है जो विभिन्न देशों और क्षेत्रों के लिए मौजूदा जोखिम स्तरों और रुझानों को ट्रैक करता है।

हाइलाइट्स

देश का जोखिम अक्सर स्थानीय रूप से जारी बांडों पर डिफ़ॉल्ट की संभावना को संदर्भित करता है।
देश जोखिम किसी दिए गए देश के भीतर निवेश के साथ निहित अनिश्चितता को दर्शाता है।
विश्लेषक देश के जोखिम का विश्लेषण करने में मदद के लिए एमएससीआई इंडेक्स, ओसीईडी रिपोर्ट या रेटिंग-एजेंसी रिपोर्ट का उल्लेख कर सकते हैं।
संयुक्त राज्य अमेरिका को कम देश के जोखिम के लिए बेंचमार्क माना जाता है।