Landrisiko
Hva er landsrisiko?
Landrisiko refererer til usikkerheten knyttet til å investere i et bestemt land, og mer spesifikt i hvilken grad denne usikkerheten kan føre til tap for investorer. Denne usikkerheten kan komme fra en rekke faktorer, inkludert politisk,. økonomisk, valutakurs eller teknologisk påvirkning. Spesielt betegner landrisiko risikoen for at en utenlandsk stat vil misligholde sine obligasjoner eller andre finansielle forpliktelser som øker overføringsrisikoen. I en bredere forstand er landrisiko i hvilken grad politisk og økonomisk uro påvirker verdipapirene til utstedere som driver virksomhet i et bestemt land.
Forstå landsrisiko
Landrisiko er avgjørende å vurdere når du investerer i mindre utviklede land. I den grad faktorer som politisk ustabilitet kan påvirke investeringene i et gitt land, er disse risikoene forhøyet på grunn av den store uroen som kan skapes i finansmarkedene. Slik landrisiko kan redusere forventet avkastning på investeringer (ROI) for verdipapirer som utstedes i slike land, eller av selskaper som driver forretning i slike land.
Investorer kan beskytte mot enkelte landrisikoer, som valutakursrisiko, ved å sikre; men andre risikoer, som politisk ustabilitet, har ikke alltid en effektiv sikring. Derfor, når analytikere ser på statsgjeld,. vil de undersøke de grunnleggende forretningsprinsippene – hva som skjer innen politikk, økonomi, samfunnets generelle helse og så videre – i landet som utsteder gjelden. Direkte utenlandske investeringer – de som ikke gjøres gjennom et regulert marked eller børs – og langsiktige investeringer står overfor det største potensialet for landrisiko.
Veiing av landsrisiko
De fleste investorer tenker på USA som målestokken for lav landrisiko. Så hvis en investor tiltrekkes av investeringer i land med høye nivåer av sivile konflikter, som for eksempel Argentina eller Venezuela, vil de være lurt å sammenligne landrisikoen med den til amerikanske. Profesjonelle analytikere som må vurdere slik risiko vil ofte lese MSCI-indeksen data, på jakt etter korrelasjonskoeffisienter for å finne måter å måle effekten av landrisiko på et bestemt sted.
Få hjelp til å vurdere landrisiko
Noen internasjonale organisasjoner vurderer landrisikoen på vegne av medlemsnasjonene sine. For eksempel publiserer Organisasjonen for økonomisk samarbeid og utvikling (OECD), som en del av sin ordning angående offisielt støttede eksportkreditter, en oppdatert liste over land og deres tilknyttede risikoer med det formål å fastsette renter og betalingsbetingelser. I tillegg har de store kredittvurderingsbyråene - Standard & Poor's (S&P), Moody's og Fitch - alle sine egne lister over kredittvurderinger, som også analyserer grunnleggende faktorer som effektiviteten til institusjoner og myndigheter, økonomisk struktur, vekstutsikter, eksterne finanser. , og finansiell og monetær fleksibilitet. Store investeringsforvaltningsfirmaer vurderer også landrisiko i sine spesifikke forretningsområder. BlackRock Inc., for eksempel, publiserer BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), en kvartalsvis suveren risikoindeks som sporer gjeldende risikonivåer og trender for ulike land og regioner.
Høydepunkter
– Landrisiko refererer oftest til muligheten for mislighold på lokalt utstedte obligasjoner.
– Landrisiko refererer til usikkerheten som ligger i å investere i et gitt land.
- Analytikere kan henvise til MSCI-indekser, OCED-rapporter eller rapporter fra ratingbyråer for å få hjelp til å analysere landrisiko.
– USA regnes som målestokken for lav landrisiko.
