国家风险

什么是国家风险？

国家风险是指与在特定国家投资相关的不确定性，更具体地说，是这种不确定性可能导致投资者损失的程度。这种不确定性可能来自许多因素，包括政治、经济、汇率或技术影响。特别是，国家风险表示外国政府将违约其债券或其他金融承诺增加转移风险的风险。在更广泛的意义上，国家风险是政治和经济动荡对在特定国家开展业务的发行人证券的影响程度。

了解国家风险

在投资欠发达国家时，国家风险是至关重要的考虑因素。就政治不稳定等因素可能会影响特定国家的投资而言，这些风险会因金融市场可能造成的巨大动荡而升高。此类国家风险会降低在此类国家/地区发行的证券或在此类国家/地区开展业务的公司的预期投资回报率 (ROI)。

投资者可以通过对冲来防范某些国家风险，例如汇率风险；但其他风险，如政治不稳定，并不总能有效对冲。因此，当分析师查看主权债务时，他们将研究发行债务国家的商业基本面——政治、经济、社会总体健康状况等方面正在发生的事情。外国直接投资（非通过受监管的市场或交易所进行的投资）和长期投资面临最大的国家风险潜力。

衡量国家风险

大多数投资者认为美国是低国家风险的基准。因此，如果投资者被内战高发国家的投资所吸引，例如阿根廷或委内瑞拉，他们最好将自己的国家风险与美国的风险进行比较数据，寻找相关系数以找到衡量国家风险在特定地点的影响的方法。

在评估国家风险方面获得帮助

一些国际组织代表其成员国评估国家风险。例如，作为官方支持的出口信贷安排的一部分，经济合作与发展组织 (OECD) 发布了更新的国家名单及其相关风险，以设定利率和付款条件。此外，主要的信用评级机构——标准普尔（S&P）、穆迪和惠誉——都有自己的主权评级清单，其中还分析了机构和政府的有效性、经济结构、增长前景、外部财务等基本面。，以及财政和货币的灵活性。大型投资管理公司也在其特定业务线中评估国家风险。例如，贝莱德公司发布了贝莱德主权风险指数 (BSRI)，这是一个季度主权风险指数，跟踪各个国家和地区的当前风险水平和趋势。

＃＃强调

国家风险通常是指本地发行的债券违约的可能性。
国家风险是指在特定国家投资所固有的不确定性。
分析师可以参考 MSCI 指数、OCED 报告或评级机构报告来帮助分析国家风险。
美国被认为是低国家风险的基准。