Ülke riski
Ülke Riski Nedir?
Ülke riski, belirli bir ülkeye yatırım yapmakla ilgili belirsizliği ve daha spesifik olarak bu belirsizliğin yatırımcılar için kayıplara yol açma derecesini ifade eder. Bu belirsizlik, politik,. ekonomik, döviz kuru veya teknolojik etkiler dahil olmak üzere herhangi bir sayıda faktörden gelebilir . Özellikle, ülke riski, yabancı bir hükümetin tahvillerini veya transfer riskini artıran diğer finansal taahhütlerini temerrüde düşürme riskini ifade eder . Daha geniş anlamda, ülke riski, siyasi ve ekonomik huzursuzluğun belirli bir ülkede iş yapan ihraççıların menkul kıymetlerini etkileme derecesidir.
Ülke Riskini Anlama
Daha az gelişmiş ülkelere yatırım yaparken ülke riskinin dikkate alınması kritik öneme sahiptir. Siyasi istikrarsızlık gibi faktörlerin belirli bir ülkedeki yatırımları etkileyebileceği ölçüde, finansal piyasalarda yaratılabilecek büyük çalkantılar nedeniyle bu riskler yükselmektedir. Bu tür ülke riski, bu ülkelerde veya bu ülkelerde iş yapan şirketler tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin beklenen yatırım getirisini (ROI) azaltabilir .
Yatırımcılar, döviz kuru riski gibi bazı ülke risklerine karşı korunma sağlayarak; ancak siyasi istikrarsızlık gibi diğer riskler her zaman etkili bir korunmaya sahip değildir. Bu nedenle, analistler devlet borcuna baktıklarında, borcu veren ülkenin iş temellerini - siyasette, ekonomide, toplumun genel sağlığında ve benzerlerinde neler olup bittiğini - inceleyeceklerdir. Doğrudan yabancı yatırımlar (düzenlenmiş bir piyasa veya borsa aracılığıyla yapılmayanlar) ve uzun vadeli yatırımlar, ülke riski açısından en büyük potansiyelle karşı karşıyadır.
Ülke Riskini Tartma
Çoğu yatırımcı, düşük ülke riskinin ölçütü olarak Amerika Birleşik Devletleri'ni düşünür. Dolayısıyla, örneğin Arjantin veya Venezüella gibi yüksek düzeyde sivil çatışma olan ülkelerdeki yatırımlara ilgi duyan bir yatırımcı, kendi ülke risklerini, bu riski değerlendirmesi gereken ABD'li profesyonel analistlerinkiyle karşılaştırmak akıllıca olacaktır. Belirli bir konumdaki ülke riskinin etkisini ölçmenin yollarını bulmak için korelasyon katsayıları arayan veriler.
Ülke Riskini Değerlendirmede Yardım Alma
Bazı uluslararası kuruluşlar, üye ülkeleri adına ülke riskini değerlendirmektedir. Örneğin, Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Teşkilatı (OECD), resmi olarak desteklenen ihracat kredilerine ilişkin düzenlemesinin bir parçası olarak, faiz oranlarını ve ödeme koşullarını belirlemek amacıyla güncellenmiş bir ülkeler ve bunlarla ilişkili riskler listesi yayınlamaktadır. Buna ek olarak, büyük kredi derecelendirme kuruluşlarının (Standard & Poor's (S&P), Moody's ve Fitch), kurumların ve hükümetin etkinliği, ekonomik yapı, büyüme beklentileri, dış finansman gibi temelleri de analiz eden kendi ülke derecelendirme listeleri vardır. ve mali ve parasal esneklik. Büyük yatırım yönetimi firmaları da belirli iş kollarında ülke riskini derecelendirir. Örneğin BlackRock Inc., çeşitli ülkeler ve bölgeler için mevcut risk seviyelerini ve eğilimleri izleyen üç aylık bir ülke risk endeksi olan BlackRock Egemen Risk Endeksi'ni (BSRI) yayınlar.
Öne Çıkanlar
Ülke riski çoğunlukla yerel olarak ihraç edilen tahvillerin temerrüde düşme olasılığını ifade eder.
Ülke riski, belirli bir ülkede yatırım yapmanın doğasında var olan belirsizliği ifade eder.
Analistler, ülke riskinin analizinde yardım için MSCI Endekslerine, OCED raporlarına veya derecelendirme kuruluşu raporlarına başvurabilir.
Amerika Birleşik Devletleri, düşük ülke riski için ölçüt olarak kabul edilir.
